華邦電、晶豪科前11月營收均創高；供給續吃緊，Q1預期漲5～10％，帶動業績續強

台北報導
利基型DRAM市場在2020年第四季已經迎來一波漲幅，進入2021年後，供應鏈傳出1Gb及2Gb DDR3供應持續吃緊，預期第一季報價有望上漲5～10％。法人看好，華邦電（2344）及晶豪科（3006）等相關業者有望搭上漲價商機。
在三星及SK海力士等DRAM大廠將舊有產能移轉至中高階CIS元件和車用市場效應下，使得利基型DRAM供給全面吃緊。供應鏈傳出，繼12月報價調漲過後，2021年第一季報價有望再度提升，漲幅約落在5～10％之間。
據了解，目前5G智慧手機拉貨力道相當強勁，且這波拉貨需求有望從2021年起至少延伸到第二季，加上車用客戶在2020年下半年開始不斷回補庫存，使得5G智慧手機及車用CIS元件需求量持續暴增，在當前Sony、豪威等主要CIS元件無法全面滿足市場需求效應下，三星及SK海力士開始將舊有DRAM產能轉至製程相近的CIS元件市場，搶食這波商機。
由於舊有DRAM產能供給量不足，使得DDR2及DDR3等利基型DRAM市場供給全面吃緊，訂單開始全面轉向華邦電、晶豪科及鈺創等利基型DRAM供應商。法人指出，利基型DRAM市場供給短缺效應下，1Gb及2Gb的DDR 3、1Gb的DDR2等產品市場價格也出現提升，相關供應商有望同步受惠。
晶豪科公告2020年11月合併營收14.84億元、年成長46.5％，寫下單月歷史第三高，累計2020年前十一月合併營收138.84億元、年增26.8％，創歷史同期新高。法人預期，晶豪科2020年業績有機會藉此改寫歷史新高水準，且跨入2021年第一季後，在漲價商機帶動下，營運可望繳出淡季不淡的成績單。
華邦電2020年11月合併營收年成長64.5％至66.75億元，創單月歷史第三高，累計2020年前十一月合併營收538.75億元、年增20.5％，同樣寫歷史同期新高。
法人看好，近期在5G智慧手機、筆電及平板電腦等終端裝置需求暢旺帶動下，華邦電訂單動能相當強勁，後續又有利基型DRAM漲價效益，華邦電業績將有望再締新猷。

台北報導

DRAM廠南亞科（2408）第三季財報出爐，受到平均單價及匯率等不利因素，使單季獲利季減近五成，每股淨利達0.52元。展望後市，南亞科總經理李培瑛指出，伺服器DRAM市場可能將持續小跌，不過其他利基型市場將相對穩定，整體來看市場需求將逐步持穩。
此外，南亞科原先規劃2020年資本支出為157億元，不過李培瑛12日對外透露，因整體市況考量，公司決定將50億元資本支出延後到2021年。
南亞科12日舉行法說會並公告第三季財報，單季合併營收為153.24億元、季減7.1％，毛利率25.9％、季減4.7個百分點，稅後淨利16.13億元、季減49.9％，寫下三季以來低點，相較2019年同期減少26.9％，每股淨利0.52元。回顧第三季營運狀況，南亞科指出，第三季合併營收相較第二季下滑主要原因在於銷售量季減低個位數百分比，平均售價也同步下滑低個位數水準，加上新台幣兌美元匯率升值1.5％，使整體毛利及獲利衰退。
展望第四季，李培瑛指出，將可望由智慧手機、伺服器、PC及消費性電子等終端需求帶動，其中智慧手機第四季將推出5G智慧手機；伺服器在第三季庫存過高影響下，使整體價格下跌，進入第四季DRAM庫存因新伺服器平台推出，客戶有望重啟採購動能，不過價格仍可能將持續小跌，整體來看市況需求仍邁向穩定方向前進。至於PC市場，李培瑛指出，商用筆電及Chromebook在遠端辦公／教育等需求持續增強，有望成為DRAM市場成長力道，其中Chromebook需求更放眼到2021年第一季。
整體來看，李培瑛說，目前大部分DRAM供應商庫存水位仍處於相對低點，加上2021年DRAM供給成長有限，預期2021年上半年DRAM價格可望比當前更加穩定。南亞科先前規劃2020年資本支出為157億元，不過李培瑛指出，考量整體市場，因此將50億元資本支出移到2021年實施。

繼日月光後，如果美光投資成真，將是高雄發展科技廊道最佳機會

高雄報導
國際科技大廠落腳高雄橋頭科學園區有譜？據透露，美商大廠美光（Micron），將南下橋頭科學園區設廠，這也是新任高雄市長陳其邁口中的「美商大咖」，如果美光未來投資成真，加上日月光的進駐，橋頭科的發展就相當值得期待，更是高雄發展科技廊帶的最佳機會。
8月17日陳其邁出席封裝龍頭大廠日月光K13廠動土典禮時透露，還有一家大廠要投資高雄，該家國際大廠究竟是誰？成為業界關注的焦點。消息來源指出，陳其邁所說的這家大咖，就是美國記憶體大廠美光。
高雄市副市長羅達生表示，美商台灣美光（Micron）近年加碼投資台灣，目前集中心力在中科投資，但他相信美光一定會把高雄列為下一步據點，高雄市府也會竭盡所能邀美光前往高雄投資。
羅達生強調，美光在台投資應會考量分散布局，從在台布局及持續加碼擴大投資台灣而言，前往南科投資應是一個必要的思考，因為美光的合作夥伴包括台積電及日月光都在南科，已有產業聚落效應，相信美光會把高雄列為下一個投資據點的考量。
據科技部官員透露，南科管理局曾積極拜訪美光，爭取其赴橋頭科學園區基地設廠投資。南科管理局指出，橋頭科目前只剩二階環評，希望在今年底之前，可以確定二階環評的項目，然後就可入二階環評審議。
管理局表示，依照既定的規劃期程，管理局將在2023年到2024年取得土地，「當然希望可以更快」。面積約262公頃的橋頭科，去年12月25日初次舉辦「橋頭科學園區招商說明會」時，估計園區年產值約1,800億元，令外界有些失望，如果美光確定落腳橋頭科，產值將可大幅飆升，帶動區域繁榮。
在地企業指出，陳其邁在擔任行政院副院長時，就是負責招商事宜，當選高雄市長之後非常有心的把資源引源高雄，因此，在各方全力以赴之下，南科、橋頭科、路竹科和楠梓加工區，有機會走向半導體科技廊道，「這是高雄千載難逢的好機會」。

庫存回補減弱，供給過剩壓力愈來愈大，南亞科、華邦電與威剛營運恐有壓

台北報導
隨著系統廠及ODM/OEM廠在第二季大舉回補DRAM庫存後，第二季底存貨已達季節性安全水位，由於新冠肺炎疫情對終端需求仍造成衝擊，庫存回補需求明顯減弱情況下，7月標準型DRAM合約價反轉下跌逾5％，利基型DRAM連續第二個月走跌且跌幅擴大至3～6％，下半年DRAM合約價將逐季走跌。
法人認為對南亞科（2408）、華邦電（2344）、威剛（3260）等業者下半年營運恐有壓。
新冠肺炎疫情帶動在家遠距工作及遠距教學商機，美中貿易戰升溫造成中國供應鏈加快去美化，兩大變數造成的不確定性大增，讓系統廠及ODM/OEM廠在上半年積極回補DRAM庫存水位，而庫存回補需求也順利推升上半年DRAM價格累計上漲約5～10％幅度。
不過，新冠肺炎疫情雖推升上半年筆電及平板、伺服器、WiFi網路裝置等需求，但第三季以來相關需求成長動能已然放緩，至於智慧型手機、智慧音箱等消費性電子的銷售動能明顯疲弱。由於系統廠及ODM/OEM廠手中DRAM庫存已在第二季下旬回升至季節性安全水位，下半年採購需求明顯減弱，7月DRAM合約價普遍走跌，恐怕是市場已反轉向下的重大警訊。
根據集邦科技及模組廠消息，7月標準型DRAM合約價較6月下跌逾5％，8GB DDR4模組報價降至27.0美元，7月利基型DRAM合約價亦較6月下跌3～6％，其中x16規格4Gb DDR4顆粒均價跌至1.72美元，x16規格8Gb DDR4顆粒均價亦滑落至3.53美元，連續第二個月走跌且跌幅擴大，並且逼近年初低點。
業界對於第三季DRAM市況看好普遍保守，雖然多數業者預期市況應呈現供需平衡，但實際上供給過剩壓力愈來愈大。模組業者指出，近期現貨價跌幅明顯大於合約價，代表終端市場需求轉弱，至於新冠肺炎疫情上半年帶動的伺服器、筆電及平板等銷售動能已明顯放緩，消費性電子下半年看不到明顯復甦。總體來看，下半年DRAM市場將是供過於求局面，可能要等到明年上半年才會好轉。
模組業者預期，第三季DRAM合約價預期會較第二季下跌5～10％，第四季因進入淡季跌幅恐擴大至10～15％。其中，標準型8GB DDR4模組現貨價在6月出現明顯下跌，至7月底跌勢不止且已跌至歷史新低價，對下半年合約價造成更大的降價壓力。
伺服器DRAM因美系資料中心採購量減少，中國三大伺服器廠開始對供應鏈砍單，預期第三季合約價可能較上季下跌5％以上，第四季跌幅可能擴大至10％以上。

董事長吳嘉昭：上半年DRAM位元小幅成長，宅經濟需求將延續

台北報導
DRAM大廠南亞科（2408）28日召開股東常會，董事長吳嘉昭表示，上半年整體DRAM位元需求將小幅成長，下半年則仍需觀察歐美等地疫情改善情況，南亞科自主開發製程技術與產品設計是未來營運發展重點，第一代10奈米將在下半年試產，明年進入量產。
對於近期DRAM市況，總經理李培瑛表示，在家上班及遠距教學等宅經濟需求延續到下半年，第三季雖能見度低、但合約價有機會續漲。
南亞科股東常會28日通過約1.5元現金股利盈餘分派案。吳嘉昭表示，南亞科已成功自行開發出10奈米級DRAM記憶胞設計，使將來的DRAM產品可持續微縮至少3個世代，並以自主的製程及產品技術平台，開發第一代的10奈米級前導產品DDR4及DDR5，預計今年下半年進入產品試產，明年開始進入量產。第二代的10奈米製程已進入研發階段，預計在2022年以前導入試產。
吳嘉昭表示，近期終端需求受新冠肺炎疫情影響，居家辦公、虛擬教學或線上購物等需求帶動資料中心、筆電及平板、固態硬碟（SSD）及網通設備的DRAM需求增加，抵銷智慧型手機需求的相對疲弱。預估上半年整體DRAM位元需求將小幅成長，下半年仍需持續觀察歐美等地疫情改善情況，及全球經濟景氣復甦力道，才能推估整體DRAM位元需求成長的幅度。
吳嘉昭表示，南亞科今年將持續進行20奈米產品組合優化以提升競爭力，除了增加一線雲端伺服器服務供應商的認證提升銷售量。由於DRAM是所有電子產品的關鍵元件，隨著全球通信廠商陸續導入5G服務，未來手機總出貨量與DRAM的搭載量會同步增加。在伺服器方面，行動計算、人工智慧、物聯網等應用以及5G基地台的佈建，將持續推動雲端伺服器與邊緣運算的成長，下半年推出的新款CPU將帶動伺服器DRAM搭載量增加。
李培瑛表示，居家上班與線上教學等宅經濟第一季已帶動雲端、網通、個人電腦的強勁需求，目前相關需求依然不錯，並可望延續到第三季，但是智慧型手機第二季需求不好，第三季需求能否好轉仍待進一步觀察，不過第三季合約價仍有上漲空間。總體來看，疫情發展與美中貿易戰是未來產業景氣最大變數，但這些變數對產業只會造成短期影響，DRAM是各項電子產品的關鍵零組件，應用市場展望正向，供應商理性擴產，產業長期發展健康。

標準型漲逾10％，南亞科、威剛、十銓獲利看俏

台北報導
新冠肺炎疫情引爆家遠距工作及遠距教學強勁需求，進一步帶動伺服器、筆電及平板、WiFi網通設備等銷售大幅增加，也推升4月DRAM合約價出現續漲行情，其中，標準型DRAM合約價大漲逾10％，伺服器DRAM合約價大漲15～20％，利基型DRAM合約價也出現3～5％漲幅。法人看好南亞科、威剛、十銓等概念股4月營收及獲利表現。
新冠肺炎疫情不僅沒有對DRAM市場造成影響，在家遠距工作或遠距教學推升伺服器、筆電及平板、WiFi設備等產品銷售，而且每單一系統的DRAM搭載容量明顯增加，例如筆電平均搭載容量由8GB提升至16GB，每台伺服器平均搭載容量提升至128GB起跳，反而帶動DRAM市場需求提升且供不應求，帶動4月合約價出現明顯漲幅。
根據集邦科技統計，標準型8GB DDR4模組的4月合約均價大漲11％達28.3美元，換算每顆8Gb DDR4顆粒平均價格達3.29美元，為去年7月以來的十個月新高。
利基型DRAM的4月合約價平均漲幅達3～5％，其中8Gb DDR4 x16顆粒均價達3.80美元，亦創十個月來新高。至於伺服器DRAM的第二季合約價大漲，三大廠的64GB DDR4 RDIMM模組合約價已站上320美元，漲幅高達15～20％。
模組業者表示，標準型DRAM第一季合約價漲幅約達4～5％，但4月合約價漲幅已明顯大於第一季整季漲幅。對DRAM廠及模組廠而言，雖然新冠肺炎疫情尚未獲得明顯控制，但4月合約價格上漲仍有助於營收及獲利回溫，第二季營運表現不看淡。
模組業者指出，新冠肺炎疫情帶動遠端服務需求應可延續到第二季底，5月之後的伺服器及筆電的銷售動能續強，但上游DRAM廠第二季沒有新增產能開出，反而因為製程向1y/1z奈米微縮，導致實際月產能出現自然縮減。
現階段預期DRAM市場仍供給吃緊，5月標準型、伺服器、利基型DRAM合約價仍有續漲空間，行動式DRAM則因智慧型手機銷售減弱而出現易跌難漲局面。
南亞科總經理李培瑛日前於法說會中表示，歐美新冠肺疫情嚴峻，未來恐影響全球經濟，將持續密切觀察全球疫情後續發展，並採取必要措施以確保整體營運穩定。對於第二季，智慧型手機DRAM需求減少，但伺服器、筆電及平板等DRAM需求增加，整體來看，疫情仍導致許多不確定性，南亞科位元出貨與上季持平，但價格可望好轉且漲勢可望延續到第三季。

DRAM廠3月營收超猛
台北報導

第一季以來DRAM現貨價及合約價同步上漲，DRAM廠南亞科受惠於價格調漲及位元銷售成長，3月合併營收53.56億元，為2018年12月之後的16個月以來單月營收新高，第一季合併營收144.19億元，表現優於市場預期。
由於第二季標準型及伺服器DRAM價格續漲，法人預估南亞科營運表現將再上層樓。
南亞科受惠於標準型、利基型、伺服器等三大DRAM產品線第一季價格順利調漲，今年第一季營收逐月成長，3月以來受惠於大陸ODM/OEM廠及系統廠順利復工，帶動位元銷售動能轉強，3月合併營收月增17.4％達53.56億元，為16個月以來單月營收新高，與去年同期相較，大幅成長44.0％。
南亞科第一季在價格調漲及位元銷售成長的帶動下，季度合併營收達144.19億元，與去年第四季相較成長9.9％，與去年同期相較成長26.8％，表現優於市場法人普遍預估的140億元。而第二季DRAM價格持續看漲，其中伺服器DRAM合約價漲幅上看20％，法人看好南亞科本季營運表現會明顯優於第一季及去年同期。
業界認為，雖然新冠肺炎疫情影響全球智慧型手機銷售，但在家遠距工作或遠距教學的新需求，卻帶動伺服器及筆電出貨轉強，第二季DRAM市場仍是供不應求，其中伺服器DRAM及筆電用標準型DRAM價格將看到明顯漲幅，對DRAM廠營收及獲利將會帶來明顯助益。
不過，市調機構集邦科技仍對下半年記憶體市況提出警訊。集邦表示，考量今年DRAM位元供給年成長幅度僅有13％，加上年初時客戶庫存水位大多處於低檔，原本預估DRAM價格會一路看漲到年底，但新冠肺炎疫情造成終端消費力道下滑，終將逐步衝擊到上游記憶體產業需求。
業界原本看好第二季DRAM平均銷售價格將上漲10～15％，但現在預估漲幅會降至10％以內。集邦指出，新冠肺炎導致DRAM市場供需出現結構性改變，採購備貨力道將萎縮，終端需求將呈疲弱態勢，下半年記憶體均價漲幅收斂或是反轉往下的可能性大幅提高。

業界憂市場供不應求，看好3月合約價續漲5％以內，概念股錢景看旺

台北報導
記憶體生產重鎮韓國的新冠肺炎疫情遲遲無法控制，但大陸地區ODM/OEM廠及系統廠復工情況優於預期，由於供應鏈庫存已低於季節性安全水位，而且業界擔憂韓國疫情恐影響記憶體供貨，在庫存回補訂單持續湧現情況下，DRAM市場供不應求，2月標準型及利基型DRAM合約價漲幅擴大，平均漲幅介於2％～6％之間。
由於第一季主要DRAM廠的位元出貨量低於預期，在貨源明顯不足情況下，3月DRAM現貨價2日開出紅盤，業界看好3月合約價續漲5％以內，第一季合約價漲幅介於5％～8％之間，優於預期，且漲勢將延續到第二季。法人看好南亞科（2408）、威剛（3260）、十銓（4967）、廣穎（4973）、宜鼎（5289）等概念股今年獲利表現會明顯優於去年。
根據集邦科技統計，標準型8GB DDR4模組2月合約價漲至24.75～25.5美元之間，亦即8GB DDR4顆粒合約價介於2.84～2.94美元之間，平均漲幅約達2％。利基型DRAM部分，4GB DDR4 x16顆粒2月合約價達1.55～2美元，平均漲幅達4.2％～5.4％之間，4GB DDR3 x16顆粒2月合約價達1.46～1.72美元之間，平均漲幅達5.8％～6.2％之間。
整體來看，標準型及利基型DRAM的2月合約價漲幅擴大，單月上漲2％～6％優於預期。累計今年以來標準型DRAM合約價漲幅約達2％～3％，利基型DRAM合約價漲幅達7％～10％，同樣優於年初時業界預估。對DRAM廠及模組廠而言，1月及2月獲利表現將明顯優於去年同期。
雖然大陸地區新冠肺炎疫情進入高峰期，但大陸各地工廠復工情況優於預期，後續幾個月將透過加班方式補足產能，也帶動DRAM庫存回補需求持續轉強。然而韓國新冠肺炎疫情延燒且尚未有效控制，當地又是全球最大記憶體生產重鎮，業界擔憂疫情若再蔓延恐影響記憶體生產鏈，所以現階段庫存回補力道持續加大。
標準型及利基型DRAM現貨價在3月開出紅盤，標準型8GB DDR4高價區已站上4美元大關，均價續漲至3.5美元左右，利基型4GB DDR3/DDR4現貨價也可望在近期站上2美元。由於現貨價及合約價之間仍有高達15％左右溢價差，隨著現貨價逐步上漲，合約價也將跟上漲勢。業界看好第一季合約價漲幅優於預期，第二季價格幾乎確定續漲。

集邦：短期內供給不受影響，首季合約價可望小漲

台北報導
針對武漢肺炎疫情對全球記憶體產業的影響，市調機構集邦科技記憶體儲存研究DRAMeXchange指出，位於中國大陸境內的DRAM與NAND Flash記憶體廠，目前沒有任何產線有部分或全面的停線，意即生產數量在短期之內不會受到影響。加上第一季合約價已議定完成，因此集邦仍預估DRAM與NAND Flash第一季合約價將較上季小幅上漲。
從DRAM供給面來看，大陸DRAM生產重鎮的長鑫存儲位於鄰近武漢的合肥，目前工廠仍正常運作，擴產計畫按進度進行，短期不受疫情影響。而在運輸方面，長鑫存儲屬大陸半導體重點企業之一，領有國家級特殊許可證，不受現在禁令影響，因此大陸境內客戶皆可按時出貨。另一家大陸DRAM生產商福建晉華情況與長鑫存儲類似，工廠運作照常。
在DRAM原廠方面，三大原廠僅SK海力士無錫廠區坐落於大陸境內，因距離武漢較遠，直接衝擊不大，且春節期間廠內員工多早已有排班計畫，因此產線仍如往常運作。整體而言，目前DRAM生產面實質影響不大，但後續須觀察物流運輸系統是否受影響，出現物料短缺情勢。
從NAND Flash供給面來看，現階段長江存儲與武漢新芯皆宣布非一線人員以外得以在家上班，廠務端人員則仍依照年節安排正常運作，並嚴格管制人員進出；但受到封城措施影響，在2月9日以後人員復工方面則有隱憂，即便長江存儲及武漢新芯皆致力安排足夠產線人力以維持工廠運作。
而在武漢以外，三星與英特爾分別在西安與大連設有NAND Flash工廠，三星西安廠是今年擴產主力，英特爾大連廠目前沒有擴產規劃。根據集邦調查，由於兩座廠所處地區疫情衝擊較小，除基本防疫措施外，間接人員則依照中方公告於2月3日復工，工廠運作維持正常規劃。

台北報導

隨著美中貿易戰達成第一階段共識並暫時休兵，加上5G商用全面展開，以及微軟Windows 7停止安全更新，帶動智慧型手機或個人電腦等終端買氣。由於新款電子產品DRAM搭載容量大增5成以上，但供給端在過去一年並未增加新產能，在供給吃緊情況下現貨價續漲10～20％，第一季合約價確定上漲10％以內，法人看好南亞科受惠最大。
2019年DRAM市場供過於求導致價格大跌逾5成，南亞科去年合併營收517.27億元，較前年下跌38.9％，歸屬母公司稅後淨利降至98.16億元，較前年下滑75.1％，每股淨利3.22元。而南亞科今年將搶進10奈米製程世代，下半年開始投產8Gb DDR4／LPDDR4及新一代DDR5，降低授權費用之外也能維持自主研發能力，透過製程微縮提升獲利及位元出貨量。
DRAM價格去年12月出現止跌回升，主要原因在於終端ODM/OEM廠、手機廠、系統廠的庫存水位下降，賣方無意再殺價出貨，買方則開始擴大採購，推升現貨價上漲及合約價止跌。至於2020年以來DRAM市場買方持續採購以建立庫存，供給端在過去一年來並未有新增產能開出，加上終端裝置的DRAM搭載容量大幅提升五成以上，推升現貨價續漲行情。
據集邦科技報價，8Gb DDR4標準型DRAM現貨價已漲至3.5美元左右，1月以來漲幅逾10％，4Gb DDR4標準型DRAM現貨價漲至2美元以上，1月以來漲幅已達17％左右。由於現貨市場供貨量少，業界預期價格在中國農曆年前仍有續漲空間，而現貨價上漲帶動合約價出現調漲空間，對DRAM廠營收及獲利都有明顯助益。
集邦預估第一季伺服器DRAM及利基型DRAM合約價將較上季調漲5％以內，而繪圖用DRAM合約價可望上漲5～10％之間，標準型及行動式DRAM應可望維持持平。
業界推估，今年DRAM市場位元供給量年增率降至13％已是近10年來最低，需求成長幅度因搭載容量提高而擴大，特別是新一代繪圖卡、伺服器、電腦平台、5G智慧型手機等，平均搭載容量均較去年提升5成以上，所以看好DRAM價格下半年漲幅擴大。