再生晶圓出貨進入旺季，營收將逐季創新高；法人買盤推升，股價攻漲停 台北報導台積電（2330）對下半年營運看法樂觀，將提升資本支出衝刺7奈米及5奈米等先進製程，市場看好再生晶圓及晶圓薄化廠昇陽半（8028）受惠，特別是昇陽半再生晶圓出貨可望在下半年進入旺季，營收將逐季再創新高。在投信及外資法人買盤推升下，昇陽半股價19日強攻漲停。昇陽半6月合併營收月增1.7％達2.26億元，創下單月營收歷史新高，較去年同期成長31.8％。第二季合併營收季增11.1％達6.61億元，較去年同期成長26.6％，續創季度營收歷史新高。上半年合併營收12.55億元，較去年同期成長27.5％，並為歷年同期新高。台積電在法人說明會中釋出利多，看好下半年會有強勁復甦，產能利用率回升，特別是7奈米先進製程下半年接單幾乎全滿，市場也因此看好再生晶圓需求將有強勁成長。昇陽半因為是台積電再生晶圓供應商，在台灣再生晶圓市占率超過四成，可望直接受惠。昇陽半股價19日跳空開高並強攻漲停，終場大漲5.4元，以60.1元作收，成交量放大至23,506張，其中，外資買超1,083張，投信買超1,645張，自營商賣超17張，三大法人合計買超2,711張，是帶動昇陽半大漲主因。昇陽半今年再生晶圓及晶圓薄化等業績維持成長，再生晶圓除了開拓海外客戶並擴充產能、增加高規產品能力符合客戶需求，同時提升製程自動化技術以降低成本，及持續開發拋光及青洗技術。晶圓薄化則持續因應IDM客戶委外需求擴增產能，並朝晶圓25微米薄化製程、絕緣閘雙極電晶體相關技術開發。昇陽半晶圓薄化月產能達7～8萬片，預期未來2～3年將維持每年20～30％產能增加速度，可望穩坐全球最大晶圓薄化代工廠寶座。同時，昇陽半再生晶圓月產能已達21萬片，今年擴產後可望成為台灣最大再生晶圓供應商。另外，中美晶透過昇陽半上市競拍入股，綜合持股比例約逾4％。由於中美晶旗下擁有全球第三大半導體矽晶圓廠環球晶，車用二極體大廠朋程又是合作夥伴，中美晶未來會與昇陽半擴大合作，特別是在IGBT業務上有很大的合作空間。

第二季季增逾1成、第三季季增上看18％，第四季展望更佳 台北報導晶圓代工龍頭台積電18日召開法人說明會，董事長劉德音及總裁魏哲家看好下半年智慧型手機、高效能運算（HPC）等強勁需求，帶動7奈米產能全線滿載到年底，預期第三季美元營收約較上季成長18％優於預期，第四季營運也樂觀展望優於第三季。法人表示，台積電下半年受惠於蘋果、華為海思、高通、超微（AMD）、比特大陸等7奈米訂單強勁，全年美元營收應可維持去年水準。受到台積電下半年展望樂觀的利多激勵，18日美股早盤，台積ADR逆勢大漲2.3％，報42.61美元。台積電公告第二季合併營收季增10.2％達2,409.99億元，較去年同期成長3.3％，平均毛利率達43.0％，營業利益率31.7％，均符合預期，單季歸屬母公司稅後淨利季增8.8％達667.76億元，較去年同期減少7.6％，每股淨利2.57元，獲利表現符合市場法人預期。台積電第二季7奈米製程出貨占台積電晶圓銷售金額21％，10奈米出貨占晶圓銷售金額3％，16奈米占晶圓銷售金額23％。第二季16奈米及更先進製程占季度晶圓銷售金額的47％。台積電上半年合併營收4,597.03億元，較去年同期下滑4.5％，平均毛利率達42.2％，營業利益率達30.6％，歸屬母公司稅後淨利達1,281.63億元，較去年同期減少20.9％，每股淨利4.94元。何麗梅表示，台積電第二季營收持續受到全球經濟環境疲軟、客戶進行庫存管理、以及高階行動裝置產品的季節性因素等影響。然而台積電也已經渡過業務週期底部，並開始看到需求增加。受惠於客戶高端智慧型手機新產品的推出、5G的加速部署、以及客戶對台積電7奈米製程需求增加，預期第三季的業績將進一步提升。台積電估第三季美元營收將達91～92億美元，平均較第二季成長18％，以新台幣兌美元匯率31.0元計算，第三季新台幣營收介於2,821～2,852億元之間，較第二季成長17.1～18.3％，將創下季度營收歷史次高。由於產能利用率提升，7奈米製程全面量產，第三季毛利率預估季增3～5個百分點達46～48％，營業利益率介於35～37％，優於市場預期。法人預估第三季獲利表現可望接近去年第四季的新高水準。魏哲家表示，雖然中美貿易戰等影響導致市場充滿不確定性，但台積電受惠於5G基礎建設及智慧型手機的需求強勁，以及庫存在第二季獲得改善，對下半年看法樂觀，不僅第三季所有應用類別接單全面成長，第四季還會比第三季好，下半年業績表現會明顯優於上半年。

預期韓廠將降低產能利用率，DRAM及NAND Flash平均上漲約1成；合約價也出現止跌 台北報導日本在7月初開始管控向韓國出口3種生產半導體及面板所需關鍵材料，造成記憶體模組廠出現提高報價狀況。隨著近期日本及韓國之間協商毫無共識，日本經產省又在安全保障貿易管理中將韓國列為最不能信賴國家，日韓貿易紛爭持續惡化，在預期韓國記憶體廠恐將開始降低產能利用率情況下，DRAM及NAND Flash現貨價平均上漲約1成，部份貨源較少產品更一口氣大漲逾2成。■南亞科、群聯等受惠隨著DRAM及NAND Flash現貨價持續上漲，7月合約價也出現跌幅明顯縮小或持平止跌現象。由於第三季是傳統旺季，法人看好南亞科、華邦電、群聯等業者本季營收及獲利將明顯優於第二季。日本對韓國發布關鍵面板及半導體材料限制出口禁令後，韓國記憶體大廠三星電子及SK海力士手中的光阻劑及高純度氟氫酸庫存水位急降，兩家業者雖然積極向外尋求新供應商，但至今仍無法取得足夠材料貨源。同時，韓國業者雖表示已向日本供應商海外工廠調貨，不過日本官方說明若是最終使用者是韓國業者仍受到出口禁令管制。目前DRAM和NAND Flash庫存水位仍高，加上並非完全禁止原物料出貨，僅是申請流程延長且需確定最終使用者一定要是半導體廠，所以短期結構性供需反轉的可能性低。但業者表示，光阻劑及高純度氟氫酸保存期限短，日本將申請時間大幅拉長，且每次採購都需申請，會導致韓國業者出現材料供給缺口，造成晶圓廠產能利用率明顯下滑，將可加速DRAM及NAND Flash庫存去化速度。因為日韓紛爭短期內無法達成共識，加上傳統出貨旺季到來，模組廠順利調漲現貨價格。根據集邦報價，8Gb DDR4現貨均價已漲至3.7美元左右，最高成交價達4.0美元，7月以來漲幅約10％，供貨較少的4Gb DDR3已漲至1.7美元，7月以來漲幅逾15％。NAND Flash現貨價漲幅更大，因為日本東芝記憶體四日市廠區發生停電後導致第三季產出大幅減少，且智慧型手機最高搭載容量今年拉高至512GB，日韓紛爭可能導致韓系業者供應量下滑，NAND晶圓（wafer）現貨價因此大漲，512Gb TLC晶片價格漲至3.9美元，供貨量少的128Gb TLC晶片價格更大漲33％達1.6美元。■業界預估至少漲到月底模組業者表示，韓國三星及SK海力士的庫存已開始下滑，DRAM及NAND Flash現貨價預期至少會漲到月底，7月漲幅預估會達2～3成，若日韓紛爭延續到日本參議院大選後仍然未解，8月現貨價格續漲機率大增，合約價有機會反轉開始上漲。法人認為價格上漲有助於群聯、南亞科、華邦電等記憶體廠第三季營運表現。

上半年營收大增27％至60.6億，Q3旺上加旺，樂觀業績再締新猷台北報導國際IDM大廠意法半導體（ST）由於產能不足，市場傳出感測器下半年將大缺貨，其中又以重力感測器（G-Sensor）缺貨最嚴重。業界分析，目前客戶端已經在尋求其他供應商支援，當中又以矽創（8016）最有機會吃下轉單潮，可望搶下這波感測器缺貨商機。市場傳出，意法半導體由於將產能轉至生產高階MCU、車用IC等產品線，在穿戴性產品需求暴增趨勢下，感測器產品下半年將面臨缺貨，其中又以先前出貨表現較差的G-Sensor狀況最為嚴重。業界認為，目前在感測器市場當中，以奧地利微電子（AMS）、矽創布局最為積極，不過奧地利微電子由於為蘋果供應鏈之一，因此，屆臨蘋果逐步啟動拉貨需求之際，奧地利微電子需要全力支應蘋果產能。業界看好矽創在產能及庫存調配上相對較為彈性，有機會搶下這波G-Sensor缺貨的轉單效應。國際IDM大廠近年來持續將產能推向車用、高階消費性電子等領域，先前就已經傳出退出低階微控制器（MCU）市場，在2017年MCU需求快速升溫，一度導致MCU交期大幅拉長，台廠因此吃下這波轉單潮，本次又面臨類似缺貨情況，市場看好矽創可望搶下這波商機。矽創子公司昇佳當前主要負責感測器產品出貨，法人表示，矽創旗下昇佳2019年在距離感測器（P-Sensor）打入中國大陸及韓系等品牌的中高階智慧手機帶動下，全年出貨量將有機會順利突破4億套水準。G-Sensor目前已經切入真無線藍牙耳機（TWS）、平板電腦及物聯網等領域，全年出貨量也將可望衝破3,000萬套表現。不過，目前市場傳出G-Sensor缺貨消息後，出貨量將可望超越原先預期表現。矽創目前持有昇佳股權達50.44％，在昇佳出貨暢旺帶動下。法人預估，昇佳下半年稅後獲利有機會超越6億元水準，可望挹注矽創3億元的稅後淨利。矽創及昇佳皆不評論法人預估財務數字。矽創公告6月合併營收達12.03億元、年增30.6％，改寫歷史單月新高，同步推動第二季合併營收季增36.9％，上半年營收60.6億元、年增27.58％。法人看好，第三季在旺季及轉單效應下，矽創將有機會再締新猷，繳出亮眼成績單。

台北報導繼日前環保署通過台積電3奈米寶山研發廠環評後，內政部都委會16日也審議通過台積電3奈米寶山廠都市計畫變更案，對台積電投資6,000億元的3奈米寶山廠進度有重大幫助，希望台積電能2020年動工、2022年底量產。環保署環評大會於上周7月10日甫完成新竹科學園區寶山用地擴建計畫，接著內政部都委會又通過都市計畫變更，連闖兩關，顯見政府各部會傾全力協助台積電3奈米的開發時程。這塊用地最主要的潛在投資廠商就是台積電3奈米廠，外界稱這座廠是前台積電董事長張忠謀的告別作，也是最強的秘密武器。內政部表示，響應政府推動5+2產業創新計畫，協助廠商解決五缺問題，透過篩選新竹園區周邊可利用土地，評估適宜產業發展用地，期能發揮整體產業群聚效益。行政院於2018年9月13日核定擴建計畫，變更部分保護區為園區事業專用區約29.5公頃土地。內政部強調，為了拚經濟，對於廠商回國投資所需的土地，中央將提供一定的協助，這次內政部都委會審議通過科技部所提的台積電寶山廠都市計畫變更案，將能協助台積電3奈米廠投資建設，確保我國在先進製程的領先地位。官員指出，本案是重大投資案，內政部都委會與環評案同步實施，在完成都市計畫變更和環評後，科技部還將繼續推動土地徵收，當中有一塊徵收計畫是安置原有住民，接著進去施作園區建設，再出租給廠商。目前內政部已經完成階段性任務，後面還要由科技部做土地徵收的報核工作。

台北報導華為禁令即將解除，天風國際證券分析師郭明錤指出，華為手機將重啟出貨動能，IC設計公司聯詠（3034）將是主要受惠者。聯詠15日放量大漲3.75％，以180元作收。外資15日加碼1,220張，終結外資連十賣。郭明錤指出，華為新機型可能在月底前，重新取得Google的GMS認證與授權，手機供應鏈近期已上修2019年及下半年出貨預估，出貨上修是因為華為在中國市場的市佔率提升，以及中低階機型在海外市場重拾出貨成長動能。因通路商重新開始銷售華為手機，加上華為更為積極銷售策略，使華為手機恢復銷售動能。雖然市場仍擔憂華為無法取得GMS認證與授權，但郭明錤預期，華為有可能在7月底前重新取得GMS認證與授權，預估2019年出貨量可望至2.6億支。即便華為無法重新取得GMS認證與授權，郭明錤預估，2019年華為手機出貨量仍可達2.3億支，也較先前預期的2.1～2.2億支提高。華為手機訂單恢復，郭明錤認為，華為手機訂單恢復最顯著受益者為聯詠。聯詠因自Synaptics取得更多華為LCD TDDI訂單，且加單後，反較砍單前增加，華為為降低供應風險，對某些零組件會降低美國供貨商比重。郭明錤預期，聯詠的華為LCD TDDI供應比重，將從過去約50％，今年下半年提升至60％，2020年再提升至70％以上。受益於LCD TDDI供應比重增加，預期最快自第三季末開始，聯詠的出貨預估較先前砍單前增加，且LCD TDDI出貨量，將分別在2019年與2020年年增率上看10～12％及12～14％，而高單價的OLED為公司2020年的新成長動能，且京東方提供予Android品牌的OLED面板將在2020年大幅成長，對聯詠最為有利。

台北報導聯發科轉投資的指紋辨識IC廠匯頂（Goodix）向中國北京智慧財產權法院提告，指控神盾（6462）侵犯其屏下光學指紋辨識技術重要專利，訴請法院要求神盾立即停止出貨侵權產品，並向神盾求償人民幣5,050萬元。匯頂指出，公司全體員工努力遭競爭者抄襲，因此訴諸法律並捍衛自身權益。神盾回應並無侵權之事，產品均為自主研發，並絕對尊重他人智慧財產權。根據北京智慧財產權法院公告，近日已完成受理匯頂針對屏下光學指紋IC技術侵權告訴。供應鏈認為，隨著神盾光學指紋辨識IC產品即將在大陸市場拓展之際，突然遭到匯頂狀告法院，短期內恐將阻礙神盾在中國智慧手機品牌業務推廣。匯頂為聯發科轉投資子公司，目前聯發科持股仍高達13％左右，為匯頂第二大股東，匯頂目前在屏下光學指紋辨識IC市場穩坐龍頭寶座，手握大陸前四大手機品牌訂單，幾乎成為非蘋陣營指定的指紋辨識IC廠。匯頂15日發布聲明稿指出，屏下光學指紋技術凝聚公司全體員工無數辛勤和智慧，其重要成果被競爭者惡意抄襲，不僅是對原創型企業的不尊重，更是對市場秩序的肆意破壞，出於對員工負責、對客戶負責、對消費者和對行業發展負責，匯頂將訴諸法律武器，堅決捍衛自身合法權益。匯頂表示，屏下光學指紋技術是公司歷經長達5年時間的研發成果，公司超過400人的光學研發團隊，開創性發明了屏下光學指紋技術，持續引領全球行業的創新發展潮流。該技術和解決方案已在主流智慧手機品牌共52款機型中規模商用，贏得了客戶的普遍認可。這些成果來自於，公司堅持每年將不低於10％的營收投入研發，在2018年更是達到了22.5％。最近五年，匯頂研發投入複合增長率達80％以上。截至2019年6月，匯頂科技在國內外已累計申請專利超過3,300件，累計授權專利超過480件；其中屏下光學指紋識別技術專利申請超過760件，累計授權超過50件。針對匯頂告訴，神盾表示尚未收受北京智慧財產權法院寄送之相關文書，無從確認聲請人之主張及理由，待收受法院文書後，將委任律師，依法處理。神盾強調深耕生物辨識技術領域多年，取得及擁有之國內外指紋辨識相關專利多達數百件，向來尊重他人智慧財產權，並無任何侵害他人權益情事，並絕對尊重他人智慧財產權。

台北報導 儲存裝置大廠希捷科技（Seagate）宣布推出三款最新固態硬碟（SSD），分別進攻網路附加儲存（NAS）、電競及一般消費市場等三大領域。法人表示，NAND Flash控制IC廠群聯（8299）已經拿下希捷的SSD控制IC訂單，可望聯手希捷搶攻暑期商機。希捷最新三款守護者系列SSD正式在台上市，包含全球首款NAS專用SSD的IronWolf 110 SSD、為專業級遊戲玩家特別打造的FireCuda 510 SSD與提供最多樣升級方式的BarraCuda 510 SSD，全面、快速且可靠的產品組合，滿足用戶多方位需求，盡情享受數位生活。希捷科技台灣區總經理黃又青表示，希捷以超過40年的資料管理經驗協助消費者因應資料韌性（Data Resilience）新時代中各種不同的儲存需求。除了稍早發表的多款最高容量16TB硬碟，令人期待的SSD系列新品也正式在台上市，希捷在消費端、企業端等各式工作負載下，皆能滿足客戶需求，守護資料價值。法人表示，這三款新SSD產品皆同步採用群聯的SSD控制IC，高速傳輸規格上為當前市場主流的PCIe Gen 3x4及NVMe 1.3規格，將有機會搶攻這波暑假換機商機。事實上，隨著NAND Flash價格走緩，帶動SSD價格也連帶走軟，不過卻讓SSD滲透率不斷穩健提升，集邦科技（TrendForce）最新報告指出，2018年筆電SSD搭載率已首度突破50％大關，由於128及256GB等主流容量SSD合約均價自2017年高點迄今已大跌超過50％，預期2019年SSD搭載率將落在60～65％的水位。此外，群聯在新技術研發上也沒有停下腳步，隨著AMD即將在下半年推出新一代支援PCIe Gen 4的新PC平台，群聯也已經宣布將與AMD聯手合作，AMD新產品一旦開始量產出貨，群聯的PCIe Gen 4控制IC及SSD模組也將開始量產出貨，帶動群聯出貨量穩健成長。

台北報導 機上盒（STB）晶片廠揚智（3041）6月營收1.98億元，寫下近五個月以來新高。法人表示，東京奧運將於2020年舉辦，在運動熱潮推波助瀾下，揚智第三季有機會受惠於新興國家機上盒標案需求，帶動業績逐步回溫。揚智公告2019年6月合併營收達1.98億元，寫下五個月以來新高表現，相較5月同期更大幅成長76.1％，累計2019年上半年合併營收為9.94億元，雖然與2018年同期相比仍年減13.7％，但衰退幅度出現縮減趨勢。對於第三季展望，法人表示，由於2020年東京奧運即將盛大舉辦，且轉播畫質將提升至4K／8K規格，將推動電視、機上盒市場進行大規模設備汰換，當前已經有新興國家在2019年開出機上盒標案，並將於第三季起啟動拉貨需求，揚智將可望因此搭上標案列車，推動出貨量逐步回溫。事實上，揚智早在2017年就將4K晶片推向市場，不過礙於新興國家更迭產品速度不如預期，加上2018年記憶體、被動元件等零組件大幅上漲，因此延緩客戶更替產品速度，不過在東京奧運效應加持下，將可望加速機上盒更新速度，揚智可望加大4K機上盒晶片出貨量。此外，揚智持續看好衛星電視機上盒發展，並推出新產品F6。揚智表示，F6符合各主流CAS技術規範亦整合豐富的安全性功能和揚智的軟體開發套件，有助於開發商縮短開發時間，預計F6將在2019下半年推出。揚智董事長梁厚誼表示，揚智為因應產業的快速變化，揚智不僅將加強其在機上盒系統單晶片（SoC）開發上的使命，並全力於擴展我們的產品組合，包括智慧語音控制、智慧音頻、甚至是人工智慧物聯網（AIoT）解決方案，以超越現有的家庭娛樂和多媒體的應用領域，目前揚智已著手於智慧語音SoC開發，不久將會上市。揚智12日股價表現強勢，開盤後不久隨即攻上漲停，終場收在10.2元，一舉站回季線水準，並寫下近三個月以來新高價位，成交量高達25,226張，創下近三年來單日最大量。

台北報導 微控制器（MCU）新唐（4919）傳出成功搶下中國大陸標案大單，加上電源管理MCU打入真無線藍牙耳機（TWS）市場，下半年出貨逐步放量，且受惠於IDM大廠退出低階消費性MCU市場，新唐下半年MCU出貨將可望進入爆發成長期。由於第三季起新唐MCU將開始步入出貨高峰，法人樂觀預期，新唐下半年營收將可望逐季成長，不受美中貿易戰影響。中國商務部日前推出高速公路電子收費（ETC）新政，《關於大力推動高速公路ETC發展應用工作的通知》，全面提高用路人的ETC申裝率。據了解，中國政府要求高速公路電子收費比重必須在年底前達到九成，屆時將會出現大筆車載感應裝置需求。法人表示，新唐目前已順利打入中國ETC車載裝置標案，預計將大幅提升新唐32位元MCU出貨量，新唐5月開始陸續出貨，且已把新唐旗下晶圓製造廠加入生產行列，投片量呈現倍數成長，6月出貨量已經有倍數成長，預計下半年訂單將可望再度放大。32位元MCU除標案需求外，全球電子菸需求逐步提升，新唐同樣以32位元切入相關供應鏈，每月出貨量至少五百萬套，未來可望再度增加。據了解，新唐目前在MCU產品線，32位元出貨量已達九成水準，在標案需求帶動下，預期占比水準可望再度攀升。至於八位元MCU則受惠於真無線藍牙耳機市場規模不斷成長，帶動新唐電源管理MCU出貨暴衝。供應鏈指出，新唐已在第二季拿下騰訊酷狗推出的真無線藍牙耳機充電盒的電源管理MCU訂單，下半年將添加更多客戶，推動新唐八位元MCU出貨表現提升。