產業新訊

新聞日期:2020/10/30  | 新聞來源:工商時報

第三季賺翻+在美官司和解 聯電雙喜臨門

台北報導
晶圓專工大廠聯電雙喜臨門!聯電29日公告與美國司法部間營業秘密刑事案件和解協議,經北加州聯邦地方法院判決確定,最大的負面不確定因素畫下句點。與此同時,聯電在法說會中亦公告第三季獲利達91.06億元,為2008年第一季以來、將近13年的單季獲利新高。
受此激勵,美股早盤聯電ADR大漲逾5%,但稍後漲幅隨美股波動而僅小漲1%。
聯電第四季產能全線滿載,法人預估營收將續創歷史新高,而法人圈亦傳出聯電接獲三星影像訊號處理器(ISP)22奈米晶圓代工訂單好消息,樂觀預期2021年上半年產能亦將全線滿載且供不應求。而聯電與美國司法部間刑事案件和解,過去因合規(compliance)疑慮無法進行聯電股票投資的機構投資人,也可重新評估投資可行性。
聯電第三季接單暢旺且產能利用率達滿載,合併營收季增1.1%達448.70億元,較去年同期成長18.9%,創下季度營收歷史新高,平均毛利率季減1.3個百分點達21.8%,主要是折舊及製造成本較上季增加低個位數百分比,以及受到新台幣兌美元匯率影響。第三季歸屬母公司稅後淨利達91.06億元、季成長36.3%,較去年同期成長逾2.1倍,創下2008年第一季以來的近13年季度獲利新高,每股淨利0.75元優於預期。
聯電第四季接單暢旺,預估晶圓出貨量較上季增加1~2%,且部份晶圓代工價格調漲後推升晶圓平均美元價格較上季增加1%,平均毛利率約與上季持平,產能利用率維持在95%水準。法人估聯電第四季營收將逾460億元續創歷史新高。
此外,聯電董事會29日決議通過147.93億元季度資本預算執行案,這是包括在今年10億美元資本支出計畫中,主要用於擴充產能。由於近期部份投資銀行代替國際IDM廠向許多半導體廠詢問投資或收購機會,聯電董事會亦決議同意授權董事長對可能之投資標的,參與競標、議價、協商並簽署相關文件等,以因應中長期成長及客戶需求。
聯電總經理王石表示,第四季居家上班與在家學習趨勢的推動,消費性和電腦相關應用的需求將引導晶圓出貨量溫和增長。聯電在特殊應用電子產品內矽含量的提升,特別是在新布建的5G智慧型手機、物聯網(IoT)裝置、及其他消費應用產品都將進一步推升對半導體的需求,預期看到28奈米新設計定案的數量將持續增加。當前產業的供需動態已經轉向對晶圓專工較為有利,聯電將在強化客戶關係及股東的利益中尋求平衡來確保長期的發展。

新聞日期:2020/10/29  | 新聞來源:工商時報

聯發科30日法說 外資先送暖

台北報導
廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇指出,高通因在南韓三星8奈米製程產能受限,將導致四大結果,結論是對聯發科極為有利,減緩價格競爭程度與發生時間,搶在聯發科30日法說會登場前送暖,將投資評等升為「買進」,推測合理股價790元。
聯發科第三季時曾因美國對華為祭出禁令,使市場擔憂程度破表,股價一度回檔至最低551元,近期受惠營收表現搶眼,多頭派的里昂、摩根大通、匯豐、美銀證券相繼護航,再加上摩根士丹利證券高喊第四季淡季不淡、營收挑戰與第三季持平,帶動股價脫離泥淖;廣發證券最新從與高通競爭關係著手,提供聯發科升評燃料,再度印證市場喜愛的「高通受阻、聯發科吃飽」論調。
蒲得宇原本對聯發科與高通的5G晶片價格戰相當戒慎,現在終於等到局勢明朗時刻,他指出,儘管高通委託代工的三星8奈米製程有70%良率,產能卻被Nvidia與上海磐矽半導體(Pansemi)瓜分,導致需求量無法獲得有效供應。
Nvidia新GPU(Ampere)需求強勁,又是三星高單位售價晶圓的重要客戶;上海磐矽半導體受惠加密貨幣價格上揚,其訂單也具備高晶圓單位售價好處。因此,雙雙瓜分三星8奈米製程產能,換算下來,高通訂單需求滿足程度只有六至七成。
在上述前提下,廣發證券認為將產生四個結果:一、5G晶片訂價環境在未來六至九個月裡,競爭壓力會相對舒緩。二、高通的S4350晶片進度正常,且將專注在高價版本。三、OPPO、Vivo與小米會尋求聯發科的晶片支援。四、高通已把發展重心由4G移開,更加專注在5G與iPhone的業務上,會讓聯發科4G晶片的出貨有上檔空間。
野村證券半導體產業分析師鄭明宗同樣認為,高通受制三星產能不足,加上中芯國際禁令使高通投產的電源管理晶片(PMIC)蒙受風險,創造聯發科股價短線將向上的有利環境,並把推測合理股價由700升至750元。
在非智慧機業務方面,聯發科透過與英特爾、超微(AMD)與Google張量處理器(TPU)合作,其特殊晶片(ASIC)成長將十分強勁。

新聞日期:2020/10/28  | 新聞來源:工商時報

台灣今年半導體產值 工研院上修成長20.7%

台北報導

工研院27日上修今年台灣半導體產業產值年成長率達20.7%,大幅優於預期且高於全球產業平均成長率約3%,整體產值達新台幣3.22兆元歷史新高,首度破3兆元。
工研院舉辦「眺望~2021年產業發展趨勢」研討會,工研院產科國際所經理彭茂榮表示,工研院今年中上修台灣半導體產業產值年成長率達4.0~5.7%,8月與台灣半導體產業協會(TSIA)合作、二度上修年成長12.6%,此次則三度上修展望將年成長率調升至20.7%。
彭茂榮表示,新冠肺炎疫情衝擊全球經濟,然而世界半導體貿易統計組織(WSTS)對於2020年全球半導體市場預估不悲觀,反倒是樂觀預測年度成長率達3.3%,推升全球半導體市場上升至4,260億美元。台灣因疫情控制得宜,並承接許多國際轉單到台灣半導體生產線量產,推升今年台灣半導體產值大幅成長達20.7%,整體產值達3.22兆元創下歷史新高。
工研院產科國際所資深產業分析師劉美君表示,5G及人工智慧(AI)強勁需求推升今年台灣IC製造業產值達新台幣1.81兆元創下新高,較去年大幅成長23.2%,亦是推升台灣整體產值首度破3兆元大關的功臣。以5G處理器晶圓代工來看,台積電7奈米至5奈米量產速度與良率均優於競爭對手,橫掃5G處理器晶圓代工市場,且AI處理器晶圓代工亦由台積電稱霸。
工研院預估今年晶圓代工產業產值將成長24.4%達新台幣1.63兆元,產值成長動能來自於5G手機、高效能運算(HPC)、物聯網、車用產品等需求。在記憶體的部分,由於去年產能調控已獲得成效,今年台灣記憶體相關產品產值將增加13.8%達新台幣1,817億元規模。

新聞日期:2020/10/27  | 新聞來源:經濟日報

十四五規劃 聚焦半導體

五中全會登場 將審議通過2035年遠景目標建議 科技創新、雙循環經濟成主軸
【綜合報導】

為期四天的中共19屆五中全會昨(26)日在北京登場,會議將審議通過中共中央關於十四五規劃和2035年遠景目標的建議。外電分析,鑒於華府正在切斷中國大陸取得美國科技管道,十四五規劃預料將強調半導體等科技發展。

據新華視點報導,中共總書記習近平昨天代表中央政治局向全會作工作報告,並就「中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標的建議(討論稿)」,向全會作了說明。

香港電台報導,中共的十四五規劃預料著重在科技創新、倚重內部經濟和加強環保。與會官員也將對未來15年設定目標,此時習近平正尋求透過在科技和其他戰略產業取得全球領導地位的方式,實現國家復興承諾。

美聯社報導,由於中國大陸與其他貿易夥伴國的關係緊繃,影響中國大陸進入這些出口市場和取得外國技術能力,習近平正努力讓國家經濟在國內消費支出和科技發展支撐下,靠己力成長。

中共希望讓國家產業同時依賴國內供應商和消費市場,稱為「雙循環」策略。但經濟學家警告,這種做法或許有助降低與美國和其他夥伴國發生貿易紛爭時的生產中斷風險,但也會造成成本增加並傷害生產力。

「十四五」強調的發展項目,預料將包括電腦和智慧手機的半導體、5G電信、人工智慧(AI)和其他若干領域。其中電腦和智慧手機半導體是中國單一進口額最高品項。

據上海證券報,大陸工信部此前已表示,要將5G、積體電路、生物醫藥等重點領域納入「十四五」規劃,引導企業突破核心技術,加強關鍵核心技術和產品攻關,加強技術領域國際合作,有力有效解決「卡脖子」問題。

香港電台引述劉銳紹表示,五中全會主題將包括中美關係,特別是如何加強預防美國在經濟上進一步對中國大陸施壓及中國內部如何透過投資和消費雙推動內循環保障國家經濟安全等。

他指出,中共總書記習近平上周在官方「抗美援朝」紀念大會表明中國不會妥協態度,「相信中方在中美問題上,會將經濟和政治分開處理,對美在經濟上會盡量保留實力,但政治上會不斷收緊,對美國會有更大預防」。

【2020-10-27/經濟日報/A9版/兩岸】

新聞日期:2020/10/27  | 新聞來源:工商時報

優於預期 旺宏Q3每股淨利0.88元

第四季NOR Flash價格持平,但已看到轉單效應

台北報導
快閃記憶體大廠旺宏(2337)26日召開法人說明會,第三季合併營收109.57億元創下歷史次高,每股淨利0.88元優於預期。旺宏董事長吳敏求表示,第四季NOR Flash價格約與上季持平,但美國設備廠需要取得許可才能出貨中芯,的確為旺宏帶來轉單效益。
至於近期有關美系大廠新款手機全面搭載OLED面板帶動低容量NOR Flash需求,吳敏求指出,美系及非美系的智慧型手機中OLED面板搭載的NOR Flash,旺宏都有占一半的市占。
旺宏公告第三季合併營收季增18.2%達109.57億元,與去年同期相較減少8.0%,平均毛利率季增0.9個百分點達35.9%,較去年同期增加5.9個百分點,並為9季度來新高,營業利益季增34.2%達18.70億元,與去年同期相較成長5.2%,歸屬母公司稅後淨利季增21.7%達16.18億元,因稅率較去年同期明顯提高,所以獲利與去年同期相較減少12.7%,每股淨利0.88元。
吳敏求表示,今年對全球市場而言是多數之秋,包括新冠肺炎疫情及美中貿易戰等外在變數持續衝擊各行各業,但旺宏一步一腳印,第三季不僅營收表現為歷史次高,在新台幣匯率於上季明顯升值約5%情況下,旺宏毛利率仍能繳出35.9%的好表現,營業利益率亦回升至17.1%表現優於預期,未來會更著重於高容量及高品質NOR Flash及ROM市場發展,48層3D NAND已送樣明年可帶來營收挹注。
對於記憶體後市看法,吳敏求表示,新冠肺炎疫情及美中貿易戰仍是兩大變數,但應該只是短期的影響,而疫情帶動的遠距商機推升筆電等出貨強勁,宅經濟帶動遊戲及電競相關需求,對旺宏ROM及NOR Flash等均帶來新商機。第四季除了5G等通訊應用續強,車用電子市場復甦會帶動旺宏記憶體出貨,總體來看明年會是不錯的一年,而旺宏看好工業、車用、醫療等三大領域的新成長動能。

新聞日期:2020/10/27  | 新聞來源:工商時報

威盛賣無形資產 獲利逾一股本

出售晶片組技術、處理器智財權給上海兆芯,處分利益達1.97億美元

台北報導
IC設計廠威盛26日宣布,將出售部分處理器及晶片組產品技術、資料等智慧財產權給上海兆芯,交易總金額為2.57億美元,稅後處分利益將達到1.97億美元、約合新台幣56.39億元。以威盛目前股本49.3億元計,相當於潛在獲利超過一個股本。法人推測,雙邊未來將會擴大在PC市場布局。
威盛26日晚間宣布,董事會決議通過威盛及100%持股子公司VIABASE CO.,LTD、VIATECH CO.,LTD出售部分晶片組產品相關技術、資料等智慧財產權,但不含專利權給予上海兆芯,交易總金額共1.39億美元。
另外,威盛子公司VIABASE CO.,LTD也將出售部分處理器產品相關技術、資料等智慧財產權,同樣不含專利權給予上海兆芯,交易總金額達1.18億美元。
威盛指出,兩筆處分無形資產交易,預計合併稅後處分利益分別為1.06億美元、9,086萬美元,合計共1.97億美元,約合新台幣56.39億元。威盛財務長陳寶惠指出,認列利益方式及時間點將與會計師討論後才行決議,日後再行公告。
據了解,威盛目前持有上海兆芯14.75%股權,上海兆芯主要進行x86架構處理器產品開發,當前已經陸續推出多款處理器產品,並且與OEM/ODM廠合作應用在筆電及伺服器等產品當中。
除此之外,由於本次出售給上海兆芯的VIABASE CO.,LTD當中含有處理器技術,當中是由威盛在美國處理器研發子公司CENTAUR所提供。不過,陳文琦指出,CENTAUR未來仍將進行處理器產品研發,因此不會因為本次無形資產出售案而受到任何影響。
針對本次交易案,陳文琦指出,此舉將有利於未來上海兆芯及威盛在處理器、晶片組等產品的合作開發,至於會進行什麼樣的產品開發,目前尚不便透露。法人認為,由於中國積極進行去美化,希望能擁有處理器及晶片組開發能力,因此該出售案,將可望強化上海兆芯在PC、伺服器市場布局。
法人指出,威盛目前營運重心已經從過去PC市場移轉到人工智慧(AI)市場,舉凡物聯網、自駕車都是當前威盛衝刺的營運項目,因此本次無形資產交易案後,將更加淡化威盛在PC市場的角色。

新聞日期:2020/10/26  | 新聞來源:工商時報

北美半導體設備出貨 創高

9月金額達27.477億美元,較去年同期大幅成長40%

台北報導
SEMI(國際半導體產業協會)公告9月份北美半導體設備出貨報告,9月設備製造商出貨達27.477億美元,創下歷史新高紀錄,業界分析主要受惠於7奈米及5奈米邏輯製程、1Z奈米DRAM製程等極紫外光(EUV)相關產能建置強勁需求。SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸指出,儘管疫情及地緣政治風險升溫為半導體生產鏈帶來挑戰,但半導體產業仍然保持彈性。
根據SEMI統計,9月北美半導體設備製造商出貨金額27.477億美元,較8月26.533億美元成長3.6%,與去年同期的19.591億美元相較成長40.3%,創下SEMI自1991年開始統計設備出貨金額以來的歷史新高,顯示半導體產業仍積極投資,未受到新冠肺炎及美中貿易戰等外在因素影響。
晶圓廠設備支出大幅增加是推升半導體設備出貨金額持續成長的重要關鍵。設備業者表示,先進晶圓製程微縮帶動龐大資本支出,邏輯IC的7奈米及5奈米製程,DRAM的1Z奈米及次世代製程均在今年開始大量採用極紫外光(EUV)微影技術,至於3D NAND的堆疊層數已逾100層且朝200層邁進。因此,包括英特爾、台積電、三星等今年資本支出維持高檔。
法人表示,半導體廠今年資本支出提高,明年可望持續增加,看好EUV光罩盒(EUV Pod)供應商家登、EUV設備模組代工及廠務工程業者帆宣將受惠外,另廠務工程業者漢唐、信紘科營運持續增溫。再者,弘塑在先進封裝相關設備領域居領先地位,京鼎可望因晶圓廠投資增加而帶來更多蝕刻及薄膜設備代工訂單,營運持續看旺到明年。
SEMI表示,下半年半導體廠資本支出持續增加,是由多個半導體產業類別的成長所帶動,含晶圓加工、晶圓廠設施和光罩設備等晶圓廠設備預計2020年將成長5%,接著受惠於記憶體支出復甦及先進製程和中國市場的大額投資,2021年將大幅上升13%。

新聞日期:2020/10/23  | 新聞來源:經濟日報

晶圓代工產能 供不應求

【台北報導】
隨各項外在環境變化與產業趨勢更迭,各晶圓代工廠產能自今年首季起即處於九成以上至滿載水準,下半年甚至因美中貿易戰、科技戰加劇,導致部分晶圓代工板塊位移。法人預期在產能供不應求愈演愈烈下,有助台積電(2330)、聯電、世界先進等未來營運表現。

法人指出,觀察目前整體晶圓代工市況,自年初起新冠肺炎疫情逐步擴散,半導體供應鏈普遍因擔心封城、鎖國,導致零組件斷鏈而亟欲建高庫存。此外,隨後而來的宅經濟效益,使得PC、伺服器、網通產品及電視等需求延續至今,加上5G手機滲透率攀升、基站建設持續等動能,紛紛帶動晶圓代工廠產能自今年首季起即處於九成以上至滿載水準,甚至在下半年因美中貿易摩擦升溫,產能供不應求情況恐怕愈演愈烈。

根據全球市場研究機構TrendForce旗下半導體研究處表示,從各廠來看,包含台廠台積電、聯電、世界先進、力積電,以及韓廠三星、中國中芯國際等,目前在8吋晶圓市場皆受惠於強勁的PMIC、DDIC需求,產能已長期供不應求,因而出現部分廠商喊漲情況。

12吋廠方面,以台積電、三星為首的先進製程市場持續在HPC、高階手機晶片帶動下蓬勃發展;至於全球市占第四名的聯電,目前旗下擁有七座8吋廠及四座12吋廠,近年來已放棄14奈米以下先進製程開發,將資源集中於28奈米以上及8吋市場,其28奈米產能已步上軌道,目前亦呈現滿載,且規劃小幅擴產中。

展望2021年,TrendForce指出,在對經濟復甦及疫情控制相對樂觀假設下,目前對於各項終端產品包含伺服器、智慧手機及筆電等出貨預估皆優於2020年,預料將帶動各項半導體零組件備貨力道。

即便美中貿易摩擦及新冠肺炎疫情的不確定性仍然存在,對晶圓代工廠來說,相關風險亦促使客戶庫存偏高成為新常態,導致晶圓代工產能持續緊缺,尤其在產能相對受限的8吋市場中,新一輪併購或擴產,將成為短期未來的觀察重點。

【2020-10-23/經濟日報/C2版/市場脈動】

涂志豪/台北報導

封測大廠力成22日召開法人說明會,第三季每股淨利2.10元優於預期。力成董事長蔡篤恭表示,未來除了維持DRAM及NAND Flash最大封測代工廠地位,亦將擴大邏輯及異質整合封測市場布局,並跨入CMOS影像感測器封測及系統級封裝(SiP)市場。
至於SK海力士併購英特爾NAND Flash事業,蔡篤恭強調不會立即造成影響,會與兩家大廠建立及維持緊密合作關係。
力成公告第三季合併營收季減2.4%達189.36億元,與去年同期相較成長7.0%,為歷年同期歷史新高,平均毛利率與上季持平在19.4%,與去年同期相較減少0.7個百分點,歸屬母公司稅後淨利季減7.1%達16.22億元,與去年同期相較成長1.4%,每股淨利2.10元優於預期。
力成執行長謝永達表示,對力成來說,第四季邏輯IC封測接單優於記憶體應用,持續看好PC及5G等應用的記憶體及邏輯IC封測接單維持成長。法人預估力成第四季營運表現應可較第三季持平或小幅成長。
有關SK海力士收購英特爾NAND Flash事業的影響,蔡篤恭表示,收購案不會馬上對力成造成影響,力成與英特爾會維持現有合作關係直到2025年併購案結束,力成會爭取與英特爾其它事業的合作機會,力成也會尋求與SK海力士建立緊密合作關係。
力成將擴大在邏輯及異質整合封測市場布局,晶圓凸塊及晶圓級封裝積極開發邏輯客戶。

新聞日期:2020/10/23  | 新聞來源:工商時報

20億→6千萬美元 聯電美營業秘密案 有望輕罰

若順利獲法院核准結案,對營運影響不大
台北報導

晶圓代工廠聯電22日公告,就美國司法部與聯電等被告間營業秘密刑事案件提出建議量刑書狀,請求法院處以較輕的罪名及罰金6,000萬美元(約折合新台幣17.33億元),此解決方案尚待法院核准。法人預期,此刑事案件若順利獲得法院核准結案,罰金金額明顯低於市場預期的10~20億美元以上,對聯電營運影響不大,先前的壓力也將消解。
另外,聯電與美光之間的民事案件雖然仍在審理中,但是因為福建晉華尚未營運就已經停業,對美光幾乎沒有造成損失,法人預期,民事案件對聯電的衝擊應該會更有限,聯電與美光之間針對侵害營業秘密等罪名案件應可在短期內順利落幕。
聯電股價22日上漲1.65元,終場以33.00元作收,創下16年來新高,成交量達425,690張,其中外資買超38,133張,投信買超13,602張,自營商買超2,731張,三大法人合計買超54,466張。
聯電22日就美國司法部與聯電等被告間營業秘密刑事案件提出建議量刑書狀,並已委任律師處理。聯電表示,就被美國司法部起訴的侵害營業秘密等罪名案件,持續跟美國司法部商討可能的解決方案,期望在最短的時間內達成結論。聯電預期法院近日開庭審理本案。為此,聯電和美國司法部各自向法院提出解決方案相關的建議量刑書狀,書狀內容包含請求法院處以較輕的罪名及罰金6,000萬美元。根據雙方的討論,合理預期之可能解決金額為6,000萬美元。惟此解決方案尚待法院核准。
美國司法部於2018年11月發布聲明,控告中國福建晉華、台灣聯電、及晉華總經理陳正坤等在內的3名個人,指控共謀盜竊美國記憶體廠美光商業機密。當時市場一度傳出聯電最高可能面臨200億美元罰金,後來外資法人普遍預期罰金可能介於10~20億美元間,恐對營運造成重大衝擊。
不過,聯電與與美國司法部討論後,已針對營業秘密刑事案件提出建議量刑書狀,請求法院處以較輕的罪名及罰金6,000萬美元,此方案尚待法院核准。法人預期,6,000萬美元罰金對聯電每股盈餘影響約減少0.14元,營運衝擊程度遠低於先前預期。

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