產業新訊

集邦:明年DRAM恐進入跌價週期

新聞日期:2021/10/13 新聞來源:工商時報

報導記者/涂志豪

台北報導
市調機構集邦科技指出,隨著後續買方對DRAM的採購動能收斂,加上現貨價格領跌所帶動,第四季合約價反轉機會大,預估將下跌3~8%,結束僅三個季度的上漲週期。而在買賣雙方心理博弈之際,後續供給方的擴產策略,與需求端的成長力道,將成為影響2022年DRAM產業走勢最關鍵的因素,預期2022年全年的DRAM平均銷售單價(ASP)恐較今年衰退約15~20%。
照目前進度看來,包括三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠2022年擴產規畫其實仍顯保守,預估明年的供給位元成長率約17.9%,然而由於目前買方庫存水位已偏高,加上2022年需求位元成長率僅16.3%,低於供給端的成長速度,集邦預期2022年DRAM產業將由供不應求轉為供過於求。
由供給面來看,三星主要投片增幅落在仍有較大空間的P2L廠區,投片規模將有持續上修的可能。儘管目前增幅不大,主要靠先進製程的挹注,但仍將帶動三星明年供給位元成長率達19.6%。SK海力士最新的M16廠在今年加入生產後,明年總產能將持續擴大,並配合市場狀況動態做調整,配合1y奈米及1z奈米製程提升,明年的供給位元成長率約17.7%。
美光A3廠周邊新增的空間主要是輔助該廠往下一代製程做轉換時,避免有產能減損(wafer loss),因此明年總產能變化並不大,主要仰賴1z奈米及最新1α奈米帶來的位元增加,預計明年的供給位元成長率為16.3%。至於南亞科及華邦電明年新廠還未有明顯產能開出,供給成長幅度十分有限。
由需求面來看,DRAM消耗量占比最高的智慧型手機、伺服器、筆電市場,明年生產或出貨量要出現大幅成長的難度大增。除此之外,各大產業持續受零組件缺料所苦,終端產品組裝受限將使相對身為長料的DRAM需求量下滑。集邦推估2022年DRAM需求端的位元成長率預估僅16.3%,將低於供給端成長的速度。
集邦表示,2021年在採購端積極拉貨的情況下,對於DRAM原廠是出貨表現相當亮眼的一年,不過隨著第四季DRAM價格的反轉向下,延續至2022年上半年的跌幅仍有擴大可能,2022年全年的DRAM均價恐較今年衰退約15~20%,而原廠的出貨成長幅度預估也將落在相同區間,意即整體DRAM產業出貨的成長將受到報價下滑所抵銷,故2022年DRAM產值約略與今年持平。

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