產業新訊

新聞日期:2020/10/13  | 新聞來源:工商時報

南亞科 Q3獲利季減近五成

台北報導

DRAM廠南亞科(2408)第三季財報出爐,受到平均單價及匯率等不利因素,使單季獲利季減近五成,每股淨利達0.52元。展望後市,南亞科總經理李培瑛指出,伺服器DRAM市場可能將持續小跌,不過其他利基型市場將相對穩定,整體來看市場需求將逐步持穩。
此外,南亞科原先規劃2020年資本支出為157億元,不過李培瑛12日對外透露,因整體市況考量,公司決定將50億元資本支出延後到2021年。
南亞科12日舉行法說會並公告第三季財報,單季合併營收為153.24億元、季減7.1%,毛利率25.9%、季減4.7個百分點,稅後淨利16.13億元、季減49.9%,寫下三季以來低點,相較2019年同期減少26.9%,每股淨利0.52元。回顧第三季營運狀況,南亞科指出,第三季合併營收相較第二季下滑主要原因在於銷售量季減低個位數百分比,平均售價也同步下滑低個位數水準,加上新台幣兌美元匯率升值1.5%,使整體毛利及獲利衰退。
展望第四季,李培瑛指出,將可望由智慧手機、伺服器、PC及消費性電子等終端需求帶動,其中智慧手機第四季將推出5G智慧手機;伺服器在第三季庫存過高影響下,使整體價格下跌,進入第四季DRAM庫存因新伺服器平台推出,客戶有望重啟採購動能,不過價格仍可能將持續小跌,整體來看市況需求仍邁向穩定方向前進。至於PC市場,李培瑛指出,商用筆電及Chromebook在遠端辦公/教育等需求持續增強,有望成為DRAM市場成長力道,其中Chromebook需求更放眼到2021年第一季。
整體來看,李培瑛說,目前大部分DRAM供應商庫存水位仍處於相對低點,加上2021年DRAM供給成長有限,預期2021年上半年DRAM價格可望比當前更加穩定。南亞科先前規劃2020年資本支出為157億元,不過李培瑛指出,考量整體市場,因此將50億元資本支出移到2021年實施。

新聞日期:2020/08/04  | 新聞來源:工商時報

標準型DRAM合約價 跌逾5%

庫存回補減弱,供給過剩壓力愈來愈大,南亞科、華邦電與威剛營運恐有壓

台北報導
隨著系統廠及ODM/OEM廠在第二季大舉回補DRAM庫存後,第二季底存貨已達季節性安全水位,由於新冠肺炎疫情對終端需求仍造成衝擊,庫存回補需求明顯減弱情況下,7月標準型DRAM合約價反轉下跌逾5%,利基型DRAM連續第二個月走跌且跌幅擴大至3~6%,下半年DRAM合約價將逐季走跌。
法人認為對南亞科(2408)、華邦電(2344)、威剛(3260)等業者下半年營運恐有壓。
新冠肺炎疫情帶動在家遠距工作及遠距教學商機,美中貿易戰升溫造成中國供應鏈加快去美化,兩大變數造成的不確定性大增,讓系統廠及ODM/OEM廠在上半年積極回補DRAM庫存水位,而庫存回補需求也順利推升上半年DRAM價格累計上漲約5~10%幅度。
不過,新冠肺炎疫情雖推升上半年筆電及平板、伺服器、WiFi網路裝置等需求,但第三季以來相關需求成長動能已然放緩,至於智慧型手機、智慧音箱等消費性電子的銷售動能明顯疲弱。由於系統廠及ODM/OEM廠手中DRAM庫存已在第二季下旬回升至季節性安全水位,下半年採購需求明顯減弱,7月DRAM合約價普遍走跌,恐怕是市場已反轉向下的重大警訊。
根據集邦科技及模組廠消息,7月標準型DRAM合約價較6月下跌逾5%,8GB DDR4模組報價降至27.0美元,7月利基型DRAM合約價亦較6月下跌3~6%,其中x16規格4Gb DDR4顆粒均價跌至1.72美元,x16規格8Gb DDR4顆粒均價亦滑落至3.53美元,連續第二個月走跌且跌幅擴大,並且逼近年初低點。
業界對於第三季DRAM市況看好普遍保守,雖然多數業者預期市況應呈現供需平衡,但實際上供給過剩壓力愈來愈大。模組業者指出,近期現貨價跌幅明顯大於合約價,代表終端市場需求轉弱,至於新冠肺炎疫情上半年帶動的伺服器、筆電及平板等銷售動能已明顯放緩,消費性電子下半年看不到明顯復甦。總體來看,下半年DRAM市場將是供過於求局面,可能要等到明年上半年才會好轉。
模組業者預期,第三季DRAM合約價預期會較第二季下跌5~10%,第四季因進入淡季跌幅恐擴大至10~15%。其中,標準型8GB DDR4模組現貨價在6月出現明顯下跌,至7月底跌勢不止且已跌至歷史新低價,對下半年合約價造成更大的降價壓力。
伺服器DRAM因美系資料中心採購量減少,中國三大伺服器廠開始對供應鏈砍單,預期第三季合約價可能較上季下跌5%以上,第四季跌幅可能擴大至10%以上。

新聞日期:2020/05/29  | 新聞來源:工商時報

南亞科10奈米 下半年試產

董事長吳嘉昭:上半年DRAM位元小幅成長,宅經濟需求將延續

台北報導
DRAM大廠南亞科(2408)28日召開股東常會,董事長吳嘉昭表示,上半年整體DRAM位元需求將小幅成長,下半年則仍需觀察歐美等地疫情改善情況,南亞科自主開發製程技術與產品設計是未來營運發展重點,第一代10奈米將在下半年試產,明年進入量產。
對於近期DRAM市況,總經理李培瑛表示,在家上班及遠距教學等宅經濟需求延續到下半年,第三季雖能見度低、但合約價有機會續漲。
南亞科股東常會28日通過約1.5元現金股利盈餘分派案。吳嘉昭表示,南亞科已成功自行開發出10奈米級DRAM記憶胞設計,使將來的DRAM產品可持續微縮至少3個世代,並以自主的製程及產品技術平台,開發第一代的10奈米級前導產品DDR4及DDR5,預計今年下半年進入產品試產,明年開始進入量產。第二代的10奈米製程已進入研發階段,預計在2022年以前導入試產。
吳嘉昭表示,近期終端需求受新冠肺炎疫情影響,居家辦公、虛擬教學或線上購物等需求帶動資料中心、筆電及平板、固態硬碟(SSD)及網通設備的DRAM需求增加,抵銷智慧型手機需求的相對疲弱。預估上半年整體DRAM位元需求將小幅成長,下半年仍需持續觀察歐美等地疫情改善情況,及全球經濟景氣復甦力道,才能推估整體DRAM位元需求成長的幅度。
吳嘉昭表示,南亞科今年將持續進行20奈米產品組合優化以提升競爭力,除了增加一線雲端伺服器服務供應商的認證提升銷售量。由於DRAM是所有電子產品的關鍵元件,隨著全球通信廠商陸續導入5G服務,未來手機總出貨量與DRAM的搭載量會同步增加。在伺服器方面,行動計算、人工智慧、物聯網等應用以及5G基地台的佈建,將持續推動雲端伺服器與邊緣運算的成長,下半年推出的新款CPU將帶動伺服器DRAM搭載量增加。
李培瑛表示,居家上班與線上教學等宅經濟第一季已帶動雲端、網通、個人電腦的強勁需求,目前相關需求依然不錯,並可望延續到第三季,但是智慧型手機第二季需求不好,第三季需求能否好轉仍待進一步觀察,不過第三季合約價仍有上漲空間。總體來看,疫情發展與美中貿易戰是未來產業景氣最大變數,但這些變數對產業只會造成短期影響,DRAM是各項電子產品的關鍵零組件,應用市場展望正向,供應商理性擴產,產業長期發展健康。

新聞日期:2020/05/07  | 新聞來源:經濟日報

衝10奈米 南亞科資本支出大增

逆勢上調至157億元 比去年成長近兩倍 凸顯加速製程量產決心 搶先布局疫情後商機
【台北報導】
台塑集團旗下DRAM大廠南亞科董事會昨(6)日決議,上調今年資本支出上限金額,由2月通過的92億元,增至157.6億元,增幅達71.3%,更比去年大增1.9倍,將用來衝刺10奈米製程技術自主研發,建置10奈米製程試產線。

法人指出,新冠肺炎衝擊全球,半導體市況趨於混沌之際,南亞科逆勢調高資本支出,凸顯公司加速10奈米製程量產腳步的決心,以因應後續疫情退散後,市場需求龐大商機。

南亞科表示,2月董事會原訂今年資本支出上限92億元,年增逾67%,其中包含10奈米級製程研發、試產及20奈米遞延等資本支出。因應實際需求,昨天董事會決定將今年資本支出再新增65.6億元,比原訂金額增加71.3%,讓今年資本支出推升至不超過157.6億元。

南亞科表示,這次增加資本支出金額,主要是建置10奈米製程試產線。

南亞科早在三年前就決定自主研發10奈米,時間點也就是在與美光敲定全數處分華亞科股權給美光之後,雖然當時南亞科拿到價值數百億元的美光股票和現金,也保留可以選擇在1x奈米向美光授權的交換條件,但在考量技術自主下,就開始投入10奈米研發,經歷三年時間,在成功產出1A製品後,今年元月初正式通知美光,將自主研發。

南亞科的10奈米分成A、B、C三個世代,這個製程和美光原本的20奈米相比,就是南亞科採用的記憶儲存細胞(Cell)可進行微縮, 因此可由1A逐步推進至1B再到1C。

其中,1A世代已預定今年下半年試產,1B製程技術也開始研發階段,預計2022年前導入試產,後續會開發第三代1C製程技術,這次建置試產線,也就是為了投入1A世代製程進行試產。

南亞科提高今年資本支出上限至157.6億元,遠高於去年的55億元,但仍低於2017年的294億元及2018年的208億元。南亞科昨天股價漲0.3元,收63.3元。

法人認為,南亞科決定加速10奈米製程試產腳步,應是自主研發的DDR4 DRAM成功重返伺服器市場,而且在PC DRAM領域,也屢獲一線大廠青睞,為南亞科經營團隊,注入強心針。

【2020-05-07/經濟日報/A3版/話題】

新聞日期:2020/05/05  | 新聞來源:工商時報

4月DRAM合約價續揚

標準型漲逾10%,南亞科、威剛、十銓獲利看俏

台北報導
新冠肺炎疫情引爆家遠距工作及遠距教學強勁需求,進一步帶動伺服器、筆電及平板、WiFi網通設備等銷售大幅增加,也推升4月DRAM合約價出現續漲行情,其中,標準型DRAM合約價大漲逾10%,伺服器DRAM合約價大漲15~20%,利基型DRAM合約價也出現3~5%漲幅。法人看好南亞科、威剛、十銓等概念股4月營收及獲利表現。
新冠肺炎疫情不僅沒有對DRAM市場造成影響,在家遠距工作或遠距教學推升伺服器、筆電及平板、WiFi設備等產品銷售,而且每單一系統的DRAM搭載容量明顯增加,例如筆電平均搭載容量由8GB提升至16GB,每台伺服器平均搭載容量提升至128GB起跳,反而帶動DRAM市場需求提升且供不應求,帶動4月合約價出現明顯漲幅。
根據集邦科技統計,標準型8GB DDR4模組的4月合約均價大漲11%達28.3美元,換算每顆8Gb DDR4顆粒平均價格達3.29美元,為去年7月以來的十個月新高。
利基型DRAM的4月合約價平均漲幅達3~5%,其中8Gb DDR4 x16顆粒均價達3.80美元,亦創十個月來新高。至於伺服器DRAM的第二季合約價大漲,三大廠的64GB DDR4 RDIMM模組合約價已站上320美元,漲幅高達15~20%。
模組業者表示,標準型DRAM第一季合約價漲幅約達4~5%,但4月合約價漲幅已明顯大於第一季整季漲幅。對DRAM廠及模組廠而言,雖然新冠肺炎疫情尚未獲得明顯控制,但4月合約價格上漲仍有助於營收及獲利回溫,第二季營運表現不看淡。
模組業者指出,新冠肺炎疫情帶動遠端服務需求應可延續到第二季底,5月之後的伺服器及筆電的銷售動能續強,但上游DRAM廠第二季沒有新增產能開出,反而因為製程向1y/1z奈米微縮,導致實際月產能出現自然縮減。
現階段預期DRAM市場仍供給吃緊,5月標準型、伺服器、利基型DRAM合約價仍有續漲空間,行動式DRAM則因智慧型手機銷售減弱而出現易跌難漲局面。
南亞科總經理李培瑛日前於法說會中表示,歐美新冠肺疫情嚴峻,未來恐影響全球經濟,將持續密切觀察全球疫情後續發展,並採取必要措施以確保整體營運穩定。對於第二季,智慧型手機DRAM需求減少,但伺服器、筆電及平板等DRAM需求增加,整體來看,疫情仍導致許多不確定性,南亞科位元出貨與上季持平,但價格可望好轉且漲勢可望延續到第三季。

新聞日期:2020/04/07  | 新聞來源:工商時報

南亞科 攀16個月新高

DRAM廠3月營收超猛
台北報導

第一季以來DRAM現貨價及合約價同步上漲,DRAM廠南亞科受惠於價格調漲及位元銷售成長,3月合併營收53.56億元,為2018年12月之後的16個月以來單月營收新高,第一季合併營收144.19億元,表現優於市場預期。
由於第二季標準型及伺服器DRAM價格續漲,法人預估南亞科營運表現將再上層樓。
南亞科受惠於標準型、利基型、伺服器等三大DRAM產品線第一季價格順利調漲,今年第一季營收逐月成長,3月以來受惠於大陸ODM/OEM廠及系統廠順利復工,帶動位元銷售動能轉強,3月合併營收月增17.4%達53.56億元,為16個月以來單月營收新高,與去年同期相較,大幅成長44.0%。
南亞科第一季在價格調漲及位元銷售成長的帶動下,季度合併營收達144.19億元,與去年第四季相較成長9.9%,與去年同期相較成長26.8%,表現優於市場法人普遍預估的140億元。而第二季DRAM價格持續看漲,其中伺服器DRAM合約價漲幅上看20%,法人看好南亞科本季營運表現會明顯優於第一季及去年同期。
業界認為,雖然新冠肺炎疫情影響全球智慧型手機銷售,但在家遠距工作或遠距教學的新需求,卻帶動伺服器及筆電出貨轉強,第二季DRAM市場仍是供不應求,其中伺服器DRAM及筆電用標準型DRAM價格將看到明顯漲幅,對DRAM廠營收及獲利將會帶來明顯助益。
不過,市調機構集邦科技仍對下半年記憶體市況提出警訊。集邦表示,考量今年DRAM位元供給年成長幅度僅有13%,加上年初時客戶庫存水位大多處於低檔,原本預估DRAM價格會一路看漲到年底,但新冠肺炎疫情造成終端消費力道下滑,終將逐步衝擊到上游記憶體產業需求。
業界原本看好第二季DRAM平均銷售價格將上漲10~15%,但現在預估漲幅會降至10%以內。集邦指出,新冠肺炎導致DRAM市場供需出現結構性改變,採購備貨力道將萎縮,終端需求將呈疲弱態勢,下半年記憶體均價漲幅收斂或是反轉往下的可能性大幅提高。

新聞日期:2020/03/03  | 新聞來源:工商時報

DRAM漲聲響 南亞科威剛呷補

業界憂市場供不應求,看好3月合約價續漲5%以內,概念股錢景看旺

台北報導
記憶體生產重鎮韓國的新冠肺炎疫情遲遲無法控制,但大陸地區ODM/OEM廠及系統廠復工情況優於預期,由於供應鏈庫存已低於季節性安全水位,而且業界擔憂韓國疫情恐影響記憶體供貨,在庫存回補訂單持續湧現情況下,DRAM市場供不應求,2月標準型及利基型DRAM合約價漲幅擴大,平均漲幅介於2%~6%之間。
由於第一季主要DRAM廠的位元出貨量低於預期,在貨源明顯不足情況下,3月DRAM現貨價2日開出紅盤,業界看好3月合約價續漲5%以內,第一季合約價漲幅介於5%~8%之間,優於預期,且漲勢將延續到第二季。法人看好南亞科(2408)、威剛(3260)、十銓(4967)、廣穎(4973)、宜鼎(5289)等概念股今年獲利表現會明顯優於去年。
根據集邦科技統計,標準型8GB DDR4模組2月合約價漲至24.75~25.5美元之間,亦即8GB DDR4顆粒合約價介於2.84~2.94美元之間,平均漲幅約達2%。利基型DRAM部分,4GB DDR4 x16顆粒2月合約價達1.55~2美元,平均漲幅達4.2%~5.4%之間,4GB DDR3 x16顆粒2月合約價達1.46~1.72美元之間,平均漲幅達5.8%~6.2%之間。
整體來看,標準型及利基型DRAM的2月合約價漲幅擴大,單月上漲2%~6%優於預期。累計今年以來標準型DRAM合約價漲幅約達2%~3%,利基型DRAM合約價漲幅達7%~10%,同樣優於年初時業界預估。對DRAM廠及模組廠而言,1月及2月獲利表現將明顯優於去年同期。
雖然大陸地區新冠肺炎疫情進入高峰期,但大陸各地工廠復工情況優於預期,後續幾個月將透過加班方式補足產能,也帶動DRAM庫存回補需求持續轉強。然而韓國新冠肺炎疫情延燒且尚未有效控制,當地又是全球最大記憶體生產重鎮,業界擔憂疫情若再蔓延恐影響記憶體生產鏈,所以現階段庫存回補力道持續加大。
標準型及利基型DRAM現貨價在3月開出紅盤,標準型8GB DDR4高價區已站上4美元大關,均價續漲至3.5美元左右,利基型4GB DDR3/DDR4現貨價也可望在近期站上2美元。由於現貨價及合約價之間仍有高達15%左右溢價差,隨著現貨價逐步上漲,合約價也將跟上漲勢。業界看好第一季合約價漲幅優於預期,第二季價格幾乎確定續漲。

新聞日期:2020/01/20  | 新聞來源:工商時報

DRAM大漲近2成 南亞科大補

台北報導

隨著美中貿易戰達成第一階段共識並暫時休兵,加上5G商用全面展開,以及微軟Windows 7停止安全更新,帶動智慧型手機或個人電腦等終端買氣。由於新款電子產品DRAM搭載容量大增5成以上,但供給端在過去一年並未增加新產能,在供給吃緊情況下現貨價續漲10~20%,第一季合約價確定上漲10%以內,法人看好南亞科受惠最大。
2019年DRAM市場供過於求導致價格大跌逾5成,南亞科去年合併營收517.27億元,較前年下跌38.9%,歸屬母公司稅後淨利降至98.16億元,較前年下滑75.1%,每股淨利3.22元。而南亞科今年將搶進10奈米製程世代,下半年開始投產8Gb DDR4/LPDDR4及新一代DDR5,降低授權費用之外也能維持自主研發能力,透過製程微縮提升獲利及位元出貨量。
DRAM價格去年12月出現止跌回升,主要原因在於終端ODM/OEM廠、手機廠、系統廠的庫存水位下降,賣方無意再殺價出貨,買方則開始擴大採購,推升現貨價上漲及合約價止跌。至於2020年以來DRAM市場買方持續採購以建立庫存,供給端在過去一年來並未有新增產能開出,加上終端裝置的DRAM搭載容量大幅提升五成以上,推升現貨價續漲行情。
據集邦科技報價,8Gb DDR4標準型DRAM現貨價已漲至3.5美元左右,1月以來漲幅逾10%,4Gb DDR4標準型DRAM現貨價漲至2美元以上,1月以來漲幅已達17%左右。由於現貨市場供貨量少,業界預期價格在中國農曆年前仍有續漲空間,而現貨價上漲帶動合約價出現調漲空間,對DRAM廠營收及獲利都有明顯助益。
集邦預估第一季伺服器DRAM及利基型DRAM合約價將較上季調漲5%以內,而繪圖用DRAM合約價可望上漲5~10%之間,標準型及行動式DRAM應可望維持持平。
業界推估,今年DRAM市場位元供給量年增率降至13%已是近10年來最低,需求成長幅度因搭載容量提高而擴大,特別是新一代繪圖卡、伺服器、電腦平台、5G智慧型手機等,平均搭載容量均較去年提升5成以上,所以看好DRAM價格下半年漲幅擴大。

新聞日期:2020/01/13  | 新聞來源:工商時報

南亞科:需求看增 2020展望佳

台北報導

記憶體廠南亞科(2408)9日舉行法說會,總經理李培瑛表示,目前市場庫存逐步健康,加上各大廠於2019年的資本支出較為保守,因此2020年位元成長數量有限,看好全年需求量將可望高出供給量,DRAM合約報價從第一季起已經開始反彈,DRAM產業需求將可望逐季看增。
南亞科公告2019年第四季財報,受到淡季影響,單季合併營收季減11.4%至131.16億元,平均售價下跌1~3%,毛利率因此衰退2.3個百分點至25.7%,稅後淨利季減42.1%至12.78億元,寫下14季以來低點,每股淨利0.42元。
全年業績上,同樣受到DRAM報價低迷影響,使2019年合併營收年減38.9%至517.27億元,毛利率31.9%、年減23.1個百分點,稅後淨利年衰退約75%至98.16億元,每股淨利3.22元,創六年以來新低。
雖然南亞科在2019年成績不盡理想,但由於2020年在5G等各式需求帶動下,因此李培瑛對於2020展望抱持樂觀態度。李培瑛說,從供給面來看,各大記憶體廠在2019年資本支出相對保守許多,使2020年供給產出有限,可望讓2020年的DRAM產業供給更加健康。
從需求端來看,李培瑛認為,在伺服器、手機、PC及消費性電子等終端應用搭載DRAM位元量成長,因此有機會推動2020年的DRAM需求量可望年成長15~20%,供給端位元成長率僅10~15%,因此預期需求量將可望大於供給量。
李培瑛表示,2019年各大記憶體庫存去化狀態相當良好,需求也穩健上升,即便2020年DRAM產業仍可能會出現季節性影響,但從整體來看,DRAM產業將可望穩定向上,且有逐季成長的態勢。

新聞日期:2020/01/06  | 新聞來源:工商時報

DRAM反彈 南亞科走出谷底

買方備貨意願提高,2020年Q1合約價可望止跌,營運表現將優於2019

台北報導
受到DRAM價格在2019年大幅下跌影響,DRAM廠南亞科(2408)雖然透過20奈米製程微縮增加位元供給量,但3日公告2019年合併營收517.27億元,仍較2018年衰退38.9%。由於DRAM現貨價已在2019年12月止跌反彈,2020年第一季合約價可望止跌,法人看好南亞科營運走出谷底,2020年營運表現將明顯優於2019年。
根據集邦科技報價,2019年8Gb DDR4標準型DRAM顆粒現貨均價在年初時仍達6.29美元,上半年一路崩跌,7月初雖出現小幅反彈,但8月後再度下跌,但因市場進入傳統旺季而跌勢趨緩,12月以來出現止跌反彈,年底現貨均價達3.03美元,全年來看跌幅接近52%。
至於8GB DDR4標準型DRAM模組合約均價在2019年初仍為50美元,7月底跌至25.5美元,由於2019年下半年進入傳統旺季,第三季及第四季價格跌幅趨緩,12月底價格降至24.5美元。整體來看,2019年合約價全年跌幅仍高達51%。
南亞科3日公告2019年12月合併營收月增1.6%達43.31億元,較2018年12且下跌10.3%。2019年第四季合併營收季減11.4%達131.16億元,與2018年第四季相較下滑22.7%。2019年全年合併營收517.27億元,較2018年下滑38.9%。
法人指出,南亞科2019年第四季出貨放緩,除了來自國際DRAM廠的競爭外,英特爾中央處理器(CPU)供不應求,亦對位元出貨量造成一定程度的壓抑,因此季度營收較第三季衰退。至於全年營收來看,由於產品組合上增加價格較好的伺服器或低功耗DRAM比重,加上製程轉進20奈米帶動位元供給量增加,年度營收跌幅低於標準型DRAM價格跌幅,營運仍然維持獲利。
根據集邦科技記憶體儲存研究DRAMexchange最新調查,2019年12月DRAM現貨價的翻揚改變了市場氛圍。在預期性心理因素下,有利於合約市場中買方的備貨意願提高,預估合約價將提前至2020年第一季止跌。法人看好南亞科在價格止跌回穩情況下,製程微縮持續推進有效降低單位生產成本,2020年營運走出谷底,營收及獲利將重回復甦軌道。

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