德微：瞄準機器人與無人機市場，強打ESD與TVS抑制器　朋程：聚焦發展Power GaN與48V車用模組  台北報導　人形機器人為實現靈活控制，需整合伺服控制、電池管理、感測器與AI系統等多個子系統，帶動對高效能功率元件需求大增。台廠德微（3675）與朋程（8255）積極切入此波成長機會。德微瞄準機器人與無人機市場，強攻ESD靜電保護與TVS抑制器等防護元件；朋程則聚焦發展Power GaN與48V車用模組，搶攻高頻、高效馬達驅動應用。　機器人中通常部署約40部伺服馬達（PMSM）和控制系統，將是功率元件的新藍海應用場域。TI預估，馬達分布在身體的不同部位，例如頸部、軀幹等，還不包括細部的手部電機，若要模擬人手自由度，單手即需整合十幾個以上的微馬達，其功率還需視執行的特定功能而定，高功率應用如髖關節、腿部驅動甚至需達百安培等級。　台廠方面，德微科技聚焦機器人、無人機等應用場域，鎖定ESD（靜電保護元件）與TVS（瞬態電壓抑制器）市場。　德微今年上半年營收12.68億元，年減13.2％，但第二季起營運回溫，法人看好下半年各產品布局陸續發酵，將有望優於上半年。　TI分析，人形機器人的伺服系統具有更高的控制精度、尺寸和散熱要求。　GaN（氮化鎵）技術在馬達驅動具備優勢，特別適合高切換頻率情境，而體積的縮小及低損耗的高精度馬達控制，GaN將會是首選。　朋程深耕汽車領域，提供48V高壓ULLD（超效二極體）產品。上半年合併營收達42.8億元，年增16.2％、持續締歷史新猷。第四季將新增48V MOSFET模組產能，且有望導入自製晶片，法人看好朋程透過集團分工，打造完整功率元件產業鏈。　朋程6月底斥資1.92億元，加碼投資功率元件廠ANJET，增資後預計取得約32％之股權，瞄準SiC、GaN寬能隙半導體商機。相關業者透露，第三代半導體持續洗牌，碳化矽大廠破產、GaN代工也有業者逐步退出，產業重整過後將有利於存活下來的公司。

三星3奈米GAA製程已達量產；安卓新機S26發布提前，將採用驍龍8 Elite2 台北報導　三星的折疊機亮相，首次採用自家Exynos晶片，在Z Flip7和Z Flip7 FE分別採用自家Exynos2500及2400晶片，間接證實三星3奈米GAA製程已達量產，不過Fold7系列則搭採高通驍龍8 Elite。供應鏈分析，短期三星折疊仍要面對性能和口碑挑戰，而今年安卓年度新機發布節奏提前，三星今年S26將採用驍龍8 Elite2，而平板也會沿用聯發科（2454）天璣旗艦系列平台。　在折疊機使用自家晶片方案是保險的做法，IC設計業者分析，折疊因為散熱問題，在性能釋放上比較為保守，另一方面，由於整體的市場規模也不大，三星晶圓代工足以滿足市場需求。主力機型晶片依舊為大廠支援，如Fold 7即與S25系列同步，搭載高通行動平台。　其中，三星今年的旗艦平板Galaxy Tab S11將繼續採用聯發科處理器，以天璣9400+使其產品線更加多元。IC業者透露，由於聯發科在報價上更有優勢，加上Exynos之前在量產遇到瓶頸，使聯發科抓住進軍一線品牌大廠機會。　折疊產品普遍獲利能力不佳，品牌業者透露，市場接受度若不高、無法達到規模經濟，未來關鍵看蘋果是否能成功顛覆折疊機市場。　三星自研晶片已落後主流市場，手機品牌廠分析，安卓年度新機的發表節奏提前，今年第三季末高通旗艦級晶片就將發表，直球對決蘋果iPhone；由於在製程上都採用台積電第三代3奈米製程，考驗的就是IC設計業者的架構改進實力。　蘋果仍有製程上領先優勢，今年新的iPad產品線將搭載最新M5晶片，儘管仍是台積電N3P製程，由於首次採用SoIC封裝，晶片透過中介層整合，預計在性能及成本上，都能有不小的躍進。　明年2奈米競爭，蘋果握有話語權，為台積電2奈米大客戶，在A20晶片將採用新的WMCM（晶圓級多晶片模組）先進封裝。

聚焦台幣升值、資本支出、先進製程與封裝產能布局、AI展望、大而美法案影響【台北報導】台積電將於本周四（17日）舉行法說會，市場高度關注。外資聚焦五大議題，包括：新台幣升值對營運面的影響、今年資本支出是否有變、先進製程與封裝產能布局、AI後市展望，以及美國「大而美法案」的影響。 關稅與新台幣升值等二大議題，是近來內外資法人以及市場投資人最關注的焦點，特別是對台積電基本面的影響程度，更是法人圈聚焦的重點。 外資近期出具的台積電個股報告中，陸續揭露最新的估算數據。摩根士丹利證券（大摩）指出，第2季新台幣強升10%，將衝擊台積電毛利率，大摩因而下調台積電下半年毛利率預估，由原預期58%至59%，調降為55%至56%。 新台幣強升，也將衝擊台積電獲利，大摩因而調降台積電今、明年每股純益預估值各6%、12%，調降後每股純益各為55.01元及64.61元。大和資本預期，匯率波動雖影響台積電第2、3季新台幣營收，但這只是短期問題，對長期性獲利並無傷害。 資本支出方面，高盛認為，台積電本次法說會不會有重大驚喜，預期將維持今年美元營收年增20%中段水準、資本支出380億美元至420億美元等目標不變。 法人預期，受對等關稅干擾市場景氣，台積電採審慎策略應對，今年資本支出恐僅逼近低標380億美元。因應1奈米以下先進製程研發與2奈米量產，以及加速全球製造足跡需求，明年資本支出有望達400億美元至450億美元，創新高。 數據顯示，台積電2024年資本支出實際運用297.6億美元，略低於公司原預估的略高於300億美元。 先進製程方面，高盛認為，2026年台積電的最大利多，主要是5奈米以下製程價格將年增3%、CoWoS封裝價格則年增5%。此外，智慧手機導入2奈米製程需求可能超出預期，將成為推升台積電明年營運成長重要動能之一。 AI後市展望方面，花旗證券預計GPU將繼續占據主導地位，ASIC也會持續成長。2026下半年開始，AI晶片將過渡到3奈米製程，將帶來平均售價（ASP）顯著增長、更大的晶片尺寸和更強大的運算能力。雖然出貨量成長將放緩，但價值成長將持續加速。 至於「大而美法案」的影響，大摩認為，該法案將半導體稅額抵減由原本的25%提升至35%，台積電符合資格，將因此受惠。 【2025-07-14/經濟日報/A3版/話題】

台北報導　晶圓代工龍頭台積電11日證實，資材管理副總經理李文如因個人因素請辭，將於7月13日離職。台積電同時宣布，將由資深副總經理暨副共同營運長侯永清兼任資材管理主管職務，確保業務運作順暢。離職消息在半導體業界引起高度關注，被業界譽為「採購悍將」的關鍵要角，掌管台積電上兆元規模的採購業務，在供應鏈管理方面舉足輕重。　先前便傳出李文如請長假，但最終請辭離開台積電。曾為台積電最年輕的副總經理，也是經營團隊中第三位女性副總經理；最特別的是，她出身基層工程師，後來跳槽到台積電第一大客戶蘋果公司擔任採購總監，並具備谷歌、高通等海外科技大廠資歷。　台積電的資材管理業務規模龐大，涉及先進製程設備、原物料採購等關鍵環節；李文如於2022年加入台積電，為公司建立完備的工作模式和系統，提供供應商台積電之需求預測，同時監控並追蹤主要供應商機台的開發及交付狀況，大幅提升台積電與其供應商之間的合作效率。　李文如於2024年8月獲得董事會核准擢升為副總經理，在半導體業界具有相當影響力；據了解，她的管理風格結合在蘋果學到的嚴謹，以及對台積電營運模式的深度理解。

【台北報導】全球半導體封測龍頭日月光投控（3711）昨（10）日公布6月合併營收495.13億元，月增1%，年增5.5%；第2季合併營收1,507.5億元，季增1.8%、年增7.5%。 日月光6月與第2季業績均為同期次高；上半年合併營收2,989.03億元，年增9.47%。 若以美元計價，日月光投控6月合併營收16.61億美元，月增4.7%，年增14.2%；第2季合併營收48.38億美元，季增7.1%，年增11.2%。 日月光投控表示，6月封測材料營收306.71億元，月增0.3%，年增17.7%；若以美元計算，6月封測材料營收10.29億美元，月增4%，年增27.4%。 日月光投控先前指出，審慎樂觀看待下半年，未下修今年資本支出，看好邊緣AI、特殊應用晶片（ASIC）、高效能運算（HPC）等持續成長。 【2025-07-11/經濟日報/C1版/證券產業】

台北報導　南亞科10日公布2025年第二季財報，並舉行線上法說會，單季營收105.26億元，季增46.4％；儘管DRAM平均售價小幅下滑，但出貨量大增七成，顯示營運已觸底反彈，總經理李培瑛對第三季毛利率轉正具高度信心。　不過，第二季受到匯率波動及製程轉型成本影響，單季虧損擴大。　南亞科第二季營業毛損21.65億元，毛利率-20.6％，較上季下降5.6個百分點。營業淨損為45.01億元，營業淨利率-42.8％，較上季改善1.1個百分點，營業外支出6.06億元，稅後淨損41.09億元，淨利率-39.0％。　李培瑛解釋，主要是受到第二季新台幣兌美元匯率急升，影響當季淨損約11.24億元，致單季每股虧損1.32元。　在技術布局方面，南亞科已順利量產10奈米級第二代製程（1B）的16Gb DDR5 5600與8Gb DDR4，並進一步將16Gb DDR5 6400推向送樣階段。　此外，TSV與DDP製程已完成工程驗證，未來可支援高階AI用高頻寬記憶體（HBM）應用；DDR4與LPDDR4的產能配置亦持續優化，滿足多樣化應用需求。　展望未來，李培瑛認為，市場已於第二季末見底回升，AI應用持續拉動雲端伺服器與AI PC出貨，而非AI市場亦同步觸底反彈。　供給端部分，全球原廠持續推進先進製程，聚焦HBM與DDR5；DDR4／LPDDR4產能則同步收斂，庫存調整進展順利。　需求端部分，AI伺服器推升HBM與DDR5需求，AI手機與AI PC規格升級，亦帶動高容量LPDRAM用量。　消費型應用部分，DDR4與LPDDR4正逐步轉向消費型中階產品，如電視與家用裝置，成為新應用主力。　李培瑛指出，第三季DRAM價格與出貨，皆可望同步改善，毛利率轉正具高度信心，至於稅後轉盈仍需進一步努力。　對於庫存去化進度，第二季庫存天數已大幅縮減，DDR4與LPDDR4相關庫存幾近調整完畢，DDR5產品則幾無庫存壓力。合約價格自第二季末起已上修，第三季價格談判進展順利，可望為營運帶來明顯挹注。　針對美國232關稅調查與對等關稅風險，李培瑛強調，目前未觀察到客戶行為出現重大異動，預期記憶體市場受影響相對有限，尤其AI與HBM需求，正持續自雲端向終端裝置擴展。

儘管月減17.7％，Q2業績仍創歷史新高；法人估AI伺服器出貨旺，全年動能無虞 台北報導　受到新台幣升值影響，台積電6月合併營收為2,637.1億元，月減17.7％、年增26.9％。儘管單月營收下滑，第二季合併營收仍創下歷史新高，並符合先前財測預估。法人分析，隨著新台幣快速升值的影響逐步消退，加上AI伺服器出貨暢旺，全年營運動能無虞，美元營收年增幅可望達25％。第二季毛利率在有效避險操作下，有望超越57％的財測區間下緣。　台積電6月新台幣合併營收為2,637.1億元，呈現月減、年增走勢；累計上半年合併營收達1.77兆元，較去年同期成長逾四成，續創歷史新高。第二季合併營收首度突破9千億元，達9,337.9億元，季增11.3％、年增38.6％，表現亮眼。Q2毛利率估57～59％　若以公司財測預估之平均匯率32.5元回推，第二季美元營收約為287.3億美元，落在財測區間284至292億美元之內，順利達標。法人指出，在避險操作的助力下，第二季毛利率可望維持在57～59％之間。至於6月營收下滑，主要受到匯率不利影響及部分客戶季底調整拉貨節奏所致，整體動能仍趨穩健。　近期美國對等關稅議題持續延燒，雖然對台積電短期影響不大，但業界認為，半導體關稅變數仍需關注。美國商務部長盧特尼克先前表示，預計月底將公布232關稅調查結果，但尚未正式對稅率作出決定。業界人士指出，對台積電這類積極響應美國設廠政策的企業而言，若半導體關稅實施能採階段性調整，將是相對公平的作法。大而美法案幫一把　此外，美國政府透過「大而美法案」提供最高35％的半導體投資稅額抵免，進一步提升企業赴美設廠意願，有助於未來台積電美國廠投產後，降低對毛利率的壓力。這也是台積電針對半導體關稅232調查，所提出的重要建議之一。　業界普遍認為，在全球半導體市場波動加劇的背景下，台積電已建立起堅實的產業護城河，穩穩掌握AI、高效能運算（HPC）、車用晶片等高成長應用訂單。台積電將於7月17日召開法說會，市場將關注其對第三季營運與資本支出的最新展望，並觀察管理層對AI、先進封裝與2奈米製程的後續布局，作為下半年產業走勢的重要參考。

台北報導 晶圓代工大廠世界先進（5347）6月合併營收44.74億元，較上月顯著成長26.02％，年增8.96％。世界先進發言人暨財務長黃惠蘭表示，由於晶圓出貨量增加，6月營收較上月增加。第二季營收116.99億元，小幅季減2.09％，大致符合該公司先前預期。 惟在新台幣升值之下，市場法人預期，世界先進第二季獲利減幅恐較營收減幅擴大，展望下半年，目前雖有關稅影響，但仍持正向看法。 黃惠蘭表示，由於晶圓出貨量增加，該公司6月營收較上月營收35.50億元增加約26.02％。前6月合併營收236.49億元，與去年同期相較則增加約14.26％。 今年第二季營收116.98億元，相比去年同期增加5.73％，若與今年第一季相較，則是季減2.09％。黃惠蘭先前也指出，雖然近期面臨新台幣升值、調薪與夏季電價等成本壓力，但藉由產能利用率提升與產品組合優化，可望部分抵銷不利因素。 世界先進先前在法說會上展望今年第二季表現，認為雖然DDIC（顯示驅動IC）晶圓出貨量在第一季減少，但客戶對通訊、工業和汽車半導體的需求仍在回升。預期今年第二季晶圓出貨量季增3％至5％，產品平均售價季增0％至2％，毛利率約介於27％至29％之間，惟以新台幣兌美元匯率30.9來計算。 針對新台幣升值對世界先進的財務影響。該公司表示，台幣升值1％，對毛利率影響為0.5個百分點。若以第二季升值幅度來預期，預計將影響約3個百分點，另外調薪、夏季電價等導致成本增加因素也形成壓力，不過，該公司也表示，由於產能利用率增加及產品組合優化，可望抵銷部分不利影響。 市場法人指出，今年雖有美國對等關稅衝擊全球半導體需求，不過，以全球供需角度來看，美國持續壓抑中國成熟製程發展速度及市占率，將有利世界先進等台系成熟製程廠，再加上今年上半年累計營收仍較去年同期呈現雙位數成長，因此，預期世界先進今年全年營運仍可望維持溫和成長。

【彰化訊】因應半導體封測產業持續蓬勃發展以及中彰投地區對科技人才的高度需求，國軍退除役官兵輔導委員會攜手矽品精密與大葉大學，三方合作開辦「封測設備工程人才培訓班」，協助退除役官兵及眷屬提升職場競爭力，無縫接軌高科技產業，歡迎報名。 大葉大學電機工程系助理教授黃榮鑫表示，「封測設備工程人才培訓班」以結訓即就業為特色，結訓後直接進入矽品精密工作。課程目標為培育半導體設備操作與維修人才，透過系統性課程及實作，助退除役官兵及其眷屬順利轉職高科技產業。矽品精密彰化二林廠提供設備技術員及助理工程師等職缺，月薪3.5萬至4.2萬元，另有三節、季績效及生產獎金等福利，並提供四星級宿舍與交通補助，是職涯發展的優質選擇。 黃榮鑫指出，此次培訓班預計招收35名學員，於114年8月18日至9月19日進行為期175小時的訓練。課程內容包含基本電學、電子電路、半導體元件、製程與設備、真空系統、薄膜與蝕刻技術等，並結合企業參訪與實務演練，使學員深入了解產業現況與工作實務。此外，課程亦安排專題演講，協助學員熟悉製程設備操作與管理，建立正確職場倫理，結訓後可勝任半導體製程、設備或製程整合助理工程師等職務。 而課程地點為大葉大學電機工程學系、半導體學士學位學程、半導體研究基地，課程錄訓程序分為3階段，首先由退輔會職業訓練中心進行履歷初審，報名資格包括屆退的志願役官兵、符合第一類或第二類退除役官兵及其眷屬，具大專以上學歷者（理工科系尤佳）優先錄取。 接續由廠商矽品安排專業面試，最終名單將於8月5日公告於退輔會職訓中心網站並以電郵通知，報名期限至114年8月3日止，歡迎踴躍報名參加。 報名詳情請見退輔會職業訓練官網、召訓DM，或撥打退輔會職訓招訓報名專線0800-233-333轉分機503、702，大葉課程諮詢專線（04）851-1888轉分機2163、2171，受訓學員資格審核以退輔會職業訓練中心為主。（黃啟銘） 【2025-07-10/經濟日報/B4版/產學合作】

6月營收月減年增，新舊產品齊發力，布局AI與DDR5應用，力甩關稅陰霾 台北報導　致新公布6月合併營收6.9億元，月減10.8％、年增5.3％，匯損壓力下，影響季節性成長幅度；法人預估，台廠第二季季報獲利也會有影響。　半導體業者分析，新一輪對等關稅稅率公布後，對市場影響待評估，下半年季節性旺季備貨還是有，但會擔心終端銷售（sell-through）變壞，目前傾向認為仍是美國談判手段。　致新今年前六月累計合併營收44.1億元，年增10.21％。第二季合併營收22.4億元，微幅季增3.7％。匯率影響台幣營收，影響季節性成長，法人估第二季財報在毛利率及業外也都會對台廠造成影響。　日、韓在內亞洲多國貨幣兌美元皆呈現升值，但對等關稅也未見好結果，半導體業者認為，這波關稅公布恐怕還是談判手段，損及各自利益達成共識可能也低。　回顧對等關稅寬限期從7月9日變成8月1日實施，而針對大陸的關稅暫停協議至今仍有效，市場已不太相信川普有強硬執行的魄力。　對於TV、PC／NB等零組件供應鏈，仍維持既有的生產模式進行。組裝業者透露，泰國、馬來西亞稅率分別達36％、25％，未來生產布局就看客戶想法，IC業者則指出，一切按照客戶需求，並表示美國占全球電腦、TV等約20％，故供應鏈需調整的產能就是20％。　至於半導體關稅，IC業者分析，先前大陸擬針對原產美國製造晶片課徵懲罰性關稅，目前也未嚴格執行，雙方手上都有籌碼，苦的是夾在中間的晶圓代工業者；而要課稅最終影響的還是終端消費者，只怕高昂的價格打壓購買意願。　儘管外在環境面臨多重挑戰，致新認為，還是可以透過新產品拿到市占，針對舊產品有降價空間加深滲透率，如車用、工業用、伺服器領域，未來在AI時代高電壓、大電流一定是趨勢。　法人分析，DDR5將成未來主流，致新透過模組廠逐步切入DDR5 PMIC，在Server、電競筆電都取得市占，伺服器風扇馬達也有氣冷相關產品，今年整體營運不看淡。