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IC設計服務廠創意（3443）公告9月合併營收13.14億元，第三季合併營收35.85億元，符合市場預期。創意第四季受惠於人工智慧（AI）及高效能運算（HPC）等委託設計（NRE）完成設計定案，並轉為特殊應用晶片（ASIC）進入量產，加上採用台積電7奈米及5奈米製程、CoWoS先進封裝製程的大型專案進入認列旺季，法人看好第四季營收可望創下歷史新高。
創意公告9月合併營收月增25.6％達13.14億元，較去年同期減少6.7％。第三季合併營收季增8.6％達35.85億元，與去年同期相較成長1.6％；累計前三季合併營收101.98億元，較去年同期成長6.0％，表現符合預期。而第四季進入認列旺季，法人看好創意第四季營收將改寫新高，全年營收及獲利可望續締新猷。
法人表示，創意第三季營收表現符合預期，全年營收表現維持年成長逾10％目標，預期第四季營收將創歷史新高。創意今年爭取到新的5G基建、AI及HPC運算等NRE新案及ASIC量產訂單，今年第二季底合約負債達45億元，較去年同期成長逾1.4倍，因此隨著新NRE案陸續轉成ASIC量產，創意營運持續看旺到明年。再者，台積電明年調漲晶圓代工價格，有助於創意提高ASIC量產營收貢獻。
創意今年新增NRE開案明顯增加，其中有一半以上是AI及HPC相關應用，並採用台積電7奈米及5奈米等先進晶圓製程，以及CoWoS或InFO等先進封裝技術，成長動能將延續到2022年之後。法人表示，創意因應AI及HPC成長趨勢，配合台積電先進製程及3DFabric先進封裝平台，推出相對應矽智財（IP）及NRE方案，獲得國際大廠青睞採用，對創意2022年營運表現會優於今年抱持樂觀期待。
創意針對AI及HPC、高速網路等處理器推出CoWoS平台方案，包括全球首款傳輸速率達2Gbps完整功能的HBM3控制器及實體層，採用創意推出的GLink 2.5D介面。創意亦發表GLink 3D的晶粒堆疊晶粒（DoD）介面矽智財，採用台積電5奈米及6奈米製程，並支援台積電3DFabric先進封裝技術。

宣布成功遞交5G毫米波ASIC專案，成長添動能

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IC設計服務廠智原（3035）受惠於委託設計接案（NRE）及特殊應用晶片（ASIC）出貨同步回溫，第二季合併營收16.88億元優於預期，下半年在人工智慧物聯網（AIoT）及工控等相關NRE接案強勁，以及40奈米ASIC及微控制器（MCU）擴大量產規模等情況下，下半年營運將逐季走高。同時，智原宣布完成成功遞交5G毫米波（mmWave）ASIC專案。
智原6月雖然受到京元電移工染疫而停工的影響，但6月合併營收仍月增1.8％達5.7億元，較去年同期成長12.4％優於預期。第二季NRE接案及ASIC量產均優於第一季，推升合併營收季增10.0％達16.88億元，與去年同期相較成長29.2％，表現優於預期。累計上半年合併營收32.23億元，較去年同期成長25.3％。
智原今年雖然中國客戶因地緣政治影響而拉貨動能緩減，但受惠於聯電產能奧援，在AIoT及工業相關ASIC及MCU訂單陸續開案情況下，全年維持樂觀展望。法人預期智原今年NRE業績較去年成長逾30％，ASIC量產及矽智財（IP）收入則會較去年成長逾20％，整體來看全年營收將較去年成長逾25％，因產品組合優化推升毛利率表現，年度獲利將較去年倍增。
智原今年的40奈米及28奈米NRE開案明顯增加，為未來ASIC量產的製程推進打下穩固基礎。智原過去幾年ASIC量產仍以55～90奈米、0.11～0.18微米為主，但今年40奈米ASIC量產占比將提升到20％以上，28奈米ASIC量產下半年開始上量，明年進入成長衝刺階段，營運成長再添成長動能。
再者，智原近年來在高速網路、高速介面等IP布局趨於完整，並積極卡位5G相關應用，近期則獲得重大突破，宣布成功遞交5G NR毫米波ASIC專案，採用於小型基地台基頻／中頻及遠端射頻模組（RRU）。藉其成功案例，智原展示絕佳的整合服務能力及高速介面IP解決方案，以因應5G網路晶片複雜設計的需求。
智原針對該專案採用特有的設計方法，成功整合數位邏輯與高速類比電路於單一晶片中。在5G基頻／中頻ASIC專案中，智原整合完整的類比前端AFE IP，其中包含兩對高達2Gsps採樣頻率的高速ADC和DAC，以支援5G NR毫米波頻段的直接射頻採樣。此外，智原也為該AFE提供高測試覆蓋率的測試方法，確保晶片在量產時達到低DPPM的品質與高可靠度。

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廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇指出，高通因在南韓三星8奈米製程產能受限，將導致四大結果，結論是對聯發科極為有利，減緩價格競爭程度與發生時間，搶在聯發科30日法說會登場前送暖，將投資評等升為「買進」，推測合理股價790元。
聯發科第三季時曾因美國對華為祭出禁令，使市場擔憂程度破表，股價一度回檔至最低551元，近期受惠營收表現搶眼，多頭派的里昂、摩根大通、匯豐、美銀證券相繼護航，再加上摩根士丹利證券高喊第四季淡季不淡、營收挑戰與第三季持平，帶動股價脫離泥淖；廣發證券最新從與高通競爭關係著手，提供聯發科升評燃料，再度印證市場喜愛的「高通受阻、聯發科吃飽」論調。
蒲得宇原本對聯發科與高通的5G晶片價格戰相當戒慎，現在終於等到局勢明朗時刻，他指出，儘管高通委託代工的三星8奈米製程有70％良率，產能卻被Nvidia與上海磐矽半導體（Pansemi）瓜分，導致需求量無法獲得有效供應。
Nvidia新GPU（Ampere）需求強勁，又是三星高單位售價晶圓的重要客戶；上海磐矽半導體受惠加密貨幣價格上揚，其訂單也具備高晶圓單位售價好處。因此，雙雙瓜分三星8奈米製程產能，換算下來，高通訂單需求滿足程度只有六至七成。
在上述前提下，廣發證券認為將產生四個結果：一、5G晶片訂價環境在未來六至九個月裡，競爭壓力會相對舒緩。二、高通的S4350晶片進度正常，且將專注在高價版本。三、OPPO、Vivo與小米會尋求聯發科的晶片支援。四、高通已把發展重心由4G移開，更加專注在5G與iPhone的業務上，會讓聯發科4G晶片的出貨有上檔空間。
野村證券半導體產業分析師鄭明宗同樣認為，高通受制三星產能不足，加上中芯國際禁令使高通投產的電源管理晶片（PMIC）蒙受風險，創造聯發科股價短線將向上的有利環境，並把推測合理股價由700升至750元。
在非智慧機業務方面，聯發科透過與英特爾、超微（AMD）與Google張量處理器（TPU）合作，其特殊晶片（ASIC）成長將十分強勁。

每股淨利為0.58元，受惠於客戶ASIC量產，Q3合併營收將有望季成長14～16％

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IC設計服務廠智原（3035）公告第二季營運成果，稅後淨利相較第一季大幅成長265％至1.43億元，寫下三季以來新高。智原預期，在客戶特殊應用晶片（ASIC）量產放量衝刺帶動下，第三季合併營收將有機會繳出季成長14～16％水準。
智原24日舉行法說會並公告第二季財報，單季合併營收季成長3.2％至13.06億元，毛利率季減2.1個百分點至46.8％，在轉投資收益挹注下，業外收入達1.57億元，稅後淨利季增265％至1.43億元，創三季來新高，每股淨利為0.58元。
智原表示，第二季主要受到新冠肺炎疫情影響，使客戶在委託設計開案進度上有所遞延，使客戶ASIC量產占比增加，成為毛利率降低的主要原因。
累計上半年合併營收達25.72億元、年增11.2％，平均毛利率47.8％、年減8.4個百分點，稅後淨利年成長19.7％至1.82億元，每股淨利0.74元。智原表示，上半年量產的應用以新基建相關及利基型產品的需求相對穩定，帶動上半年量產收入較去年同期成長17％。
其中，智慧電錶需求依舊強勁，其他應用包括人工智慧（AI）、人臉辨識、5G及POS機等相關終端應用都有不錯表現，下半年預計會有其他新應用陸續投入量產。
對於展望第三季，新接案中進入量產的案子將逐漸增加，挹注第三季營收成長動能，預期合併營收將有機會繳出季成長14～16％。面對大環境的高度不確定性，公司將持續關注市場變化，保握優勢應用以構建公司長期競爭力。
智原總經理王國庸指出，客戶端的量產新案，必須在9月底前出貨，另外又有智慧電錶、5G小基站等基礎建設需求持續成長，因此看好智原第三季將可望持續受惠於ASIC量產挹注業績成長。
針對未來營運，智原看好，在NRE接案將可望持續在自動化應用、智慧電錶、影音應用、數據通信、通訊及智慧物聯網（AIoT）等六大應用持續發展，帶動公司營運穩健向上。

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　加密貨幣市場持續轉熱，比特幣本周價格已站穩9000美元，並帶動比特幣挖礦機銷售暴增。包括比特大陸（Bitmain）等業者2018年底已暫緩挖礦運算特殊應用晶片（ASIC）開發，但近期陸續重啟14／16奈米及7奈米ASIC委託設計案（NRE）及量產投片，包括創意（3443）、智原（3035）、世芯-KY（3661）受惠挖礦ASIC急單湧現，第二季營運將優於預期，第三季旺季會更旺。

　隨著臉書正式發布Libra加密貨幣及生態系統白皮書，加密貨幣價格同步大漲，其中又以比特幣價格漲勢最為猛烈，而且本周價格已站穩9,000美元大關，成交價格普遍介於9,200～9,300美元之間，至於以太幣及萊特幣等其它加密貨幣價格同樣水漲船高。對於比特幣礦主來說，挖礦現金成本約在5,000美元左右，只要價格只要高於7,000美元就有很好的淨利，如今比特幣價格持穩在9,000美元以上，讓許多礦主陸續重啟礦場並進行設備升級及挖礦。

　為了搶攻新一波的比特幣等加密貨幣挖礦商機，包括比特大陸、嘉楠耘智等業者也開始銷售新一代挖礦機。據業界消息，因為比特幣價格大漲後，帶動挖礦機需求急速回溫，挖礦運算ASIC需求同步攀升，包括針對以太幣或萊特幣挖礦運算專用28奈米、14／16奈米挖礦ASIC，以及7奈米比特幣專用挖礦ASIC等急單湧現，也讓創意、智原、世芯-KY等IC設計服務廠直接受惠。

　事實上，2018年下半年比特幣等加密貨幣價格大跌，導致礦機銷售低迷，挖礦運算ASIC需求急凍，2019年第一季幾乎沒有量產訂單，而許多礦機廠委由創意、世芯-KY等IC設計業者進行的ASIC委託設計可說是全面停擺。不過，隨著近期比特幣價格大漲並逼近1萬美元，加上臉書公布Libra計畫，讓加密貨幣挖礦熱度再起，由於整個加密貨幣挖礦生產鏈中，挖礦運算ASIC幾乎沒有庫存，所以礦機廠近期擴大釋出ASIC急單，並重新啟動ASIC製程微縮NRE案。

　創意5月合併營收回溫至8.28億元，第二季原本預期會有淡季效應，但受惠於急單效應顯現，加上先進製程NRE接案量回升，法人預期第二季有機會與上季持平或小幅成長，第三季在挖礦ASIC出貨放量下可望出現強勁成長。

　世芯-KY公告5月合併營收降至3.03億元，但累計前5個月合併營收17.58億元仍較2018年同期成長19.7％。世芯-KY同樣受惠於挖礦ASIC訂單回流，第二季將是2019年營運谷底，第三季成長力道強勁。

　智原因為與三星晶圓代工策略聯盟，獲得14奈米及更先進製程及產能支援，5月合併營收月增20.7％達4.27億元優於預期。智原第二季營運小幅回溫，下半年包括挖礦晶片在內的眾多NRE案將轉入ASIC量產，第三季旺季效應值得期待。

華為及中興被部份國家限制競標，三星搶大餅，台廠供應鏈受惠
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隨著美國及澳洲決定禁用中國大陸生產的5G設備之後，市場傳出包括加拿大、德國、日本等國家也可能跟進限制中興、華為等大陸業者參與5G基礎建設標案。韓國三星電子為了搶攻5G市場龐大商機，透過旗下晶圓代工事業提供10奈米及7奈米等先進製程優勢，明年將全力搶攻5G基地台及終端晶片市場，法人看好智原（3035）將受惠並搶下週邊特殊應用晶片（ASIC）訂單。
隨著5G規格底定，全球電信業者開始佈建5G無線通訊網路基礎建設，力拚2019年陸續進入商用階段。不過，美中貿易大戰持續延燒，也導致在電信基地台市占率合計逾4成的華為及中興，面臨各國排除進入5G基建標案的競爭困境。而在美國及澳洲將兩家公司排除在標案競爭名單之外後，包括加拿大、印度、日本、韓國、俄羅斯、德國等國家，也考慮限制華為及中興參與標案競爭。
三星電子過去幾年砸下鉅資投入5G技術研發，如今已擁有龐大的5G專利及完整生態系統，近年來也投入5G基地台市場，雖然目前市占率不到5％，但隨華為及中興被部份國家限制競標，三星決定放手大搶5G基建市場大餅，除了與日本電信設備大廠NEC合作，三星也決定加強在5G高頻設備開發，業界預期將有機會進一步取代中國業者產品，並拿下不錯市占率。
業者分析，三星電子將由上游晶片端開始串連5G生態系統，包括5G基地台相關晶片的開發，以及加快推出智慧型手機5G基頻晶片及應用處理器，加上集團旗下的三星晶圓代工也提供10奈米、8奈米、7奈米等先進製程及產能奧援，未來在5G晶片市場將可明顯擴大市占率，成為高通、英特爾、聯發科的主要競爭對手。
三星強攻5G基地台及終端晶片，法人則看好智原將直接受惠，爭取到5G相關週邊ASIC的委託設計（NRE）及量產訂單。法人表示，智原今年與三星晶圓代工合作，成功跨入10奈米先進製程市場，明年可進入7奈米市場，對智原ASIC事業有很大助益，可帶來更多客源。而智原對明年展望樂觀，看好與三星晶圓代工的合作框架下，包括5G、人工智慧、物聯網等ASIC都會出現明顯成長，產品廣度會持續拓展。
智原今年是營運調整期，前3季合併營收達35.53億元，歸屬母公司稅後淨利約1.85億元，每股淨利0.74元。智原公告10月合併營收4.72億元約與9月持平，但較去年同期明顯成長15.3％。法人預期，智原第4季營收將略低於第3季，但NRE接案量明顯增加，毛利率將維持在50％以上高檔，明年5G及AI等ASIC訂單能見度高，明年營運將優於今年。

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人工智慧（AI）、資料中心、物聯網（IoT）及車用電子等應用大幅崛起，系統廠為了打出差異化需求，希望能夠在晶片開發上能更加客製化。不過，礙於系統廠未有完整IC設計團隊及多樣化矽智財（IP）情況下，高度客製化的特殊應用晶片（ASIC）市場儼然崛起。
業界認為，聯發科在IC設計產業已經立足21年時間，已經累積大量矽智財及開發經驗，系統廠的ASIC訂單未來將成為聯發科瞄準的新戰場。
今年以來，人工智慧應用開始呈現快速成長，同時也成為系統廠的布局重點，當中又以高效能運算（HPC）成為主要釋出的ASIC訂單。另外，資料中心隨著運算資料量及傳輸數據開始高速成長，但各大資料中心規模及需求皆有所差異，網通晶片效能及應用自然也有所不同，因此網通晶片也成為ASIC領域的重要市場之一。
多樣化目前已經成為物聯網生態的代名詞，物聯網應用少量、多樣化完全打破過去PC、手機世代單一且量大的市場應用，細數物聯網應用產品光是智慧家庭就囊括智慧音箱、智慧電燈及智慧電視等多種應用，未來還可望加入電視、冰箱等產品。
隨著AI、資料中心、物聯網及車用電子等應用崛起，但系統廠為了差異化需求，希望能夠開發客製化晶片，但系統廠大多未擁有完整IC設計廠團隊，甚至是足夠矽智財，轉而向IC設計廠完成晶片設計定案的低成本方案，就成為系統廠的首選。
因此，過去常見的通用標準型晶片（ASSP）運營模式開始被高度客製化ASIC市場逐步鯨吞蟬食。法人預料，未來具備完整研發能力及豐富矽智財的廠商將可望在這波系統廠主導的ASIC領域異軍突起。
聯發科已經成立21年之久，中間歷經DVD、功能型手機、電視及智慧手機晶片時代，甚至又收購電源管理IC廠立錡、無線通訊廠商雷凌等廠商拓展矽智財布局。法人表示，隨著系統廠釋出的ASIC商機到來，加上聯發科具備先進製程開發及後段封測經驗，未來將可望開始大吃ASIC大餅，成為聯發科的新成長動能。

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半導體大廠韓國三星電子積極進攻先進製程晶圓代工市場，除了採用極紫外光（EUV）技術的7奈米製程將在下半年開始生產外，亦規範了後續的5奈米及4奈米技術藍圖，並宣布3奈米將採用閘極全環場效電晶體（GAAFET）技術。而三星在透過這些新技術爭取手機晶片訂單之際，也與IC設計服務廠智原（3035）合作，搶進人工智慧（AI）相關運算的特殊應用晶片（ASIC）市場。
事實上，智原近2年營運並無明顯起色，主要是因為重要客戶對於智原未來能否持續提供14奈米及更先進製程？抱持不少疑慮。如今，狀況已經大有轉變。
隨著智原與三星攜手合作，加上智原過去與大陸系統廠有深度合作關係，以前委由智原代工40奈米及28奈米ASIC的重要客戶，已重新回頭與智原洽談14奈米及10奈米ASIC開案，幾家客戶甚至於表達會繼續在7奈米ASIC專案上合作，並表達攜手搶攻大陸市場意願。
三星將在美國、大陸、韓國、日本、歐洲等地，陸續召開三星晶圓代工論壇（Samsung Foundry Forum，SFF）；智原則會在6月初的三星SFF論壇上海場次，展示全新FPGA－to－ASIC（可程式邏輯閘陣列轉入特殊應用晶片）解決方案，與三星合作共同爭取AI運算ASIC訂單，可望搶進醫療影像分析、3D感測、高效能運算（HPC）、加密貨幣挖礦暨區域鏈等ASIC市場。
智原第一季合併營收10.43億元，稅後淨利0.69億元，EPS為0.28元。智原4月營收雖月減11.5％、降至3.21億元。但隨著委託設計（NRE）認列營收可望季增逾2成、ASIC量產營收約與上季持平的情況下，法人預估第二季營收仍將優於第一季。
展望下半年，智原將受惠於28奈米NRE案轉進ASIC量產，加上10奈米ASIC完成設計定案並將進入量產，營收及獲利都將看到跳躍式成長。
智原是聯電轉投資IC設計服務廠，聯電在14奈米以下製程發展停滯，因此智原尋求與其它晶圓代工廠合作。經過長期的溝通後，終於與三星達成協議，雙方將針對14奈米及更先進製程ASIC進行合作，光是今年第一季，智原就拿下2個10奈米ASIC的設計案。
由於三星對於智原在先進製程ASIC接單能力予以高度肯定，因此邀請智原參加今年擴大舉辦的SFF論壇。

Q1淡季，營收季減7.8％；Q2進入量產出貨階段，營運將走出谷底

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IC設計服務廠智原（3035）第一季營運進入淡季，但在委託設計（NRE）接案順利情況下，隨著第二季特殊應用晶片（ASIC）進入量產出貨階段，營運將走出谷底。智原亦宣布其投影機解決方案布局有成，贏得多項ASIC專案，晶片遍及高階4K/8K投影機、抬頭顯示器（HUD）、擴增實境（AR）、3D感測微型投影機等投影顯示應用。
智原去年下半年高毛利的矽智財（IP）及NRE接案優於預期，新的NRE接案中包含當紅的人工智慧（AI）、區塊鏈高速運算、物聯網、3D感測等相關應用，帶動智原去年合併營收年增1.6％達53.43億元，在認列出售安控產品業務相關資產予聯詠的業外獲利5.75億元後，去年全年歸屬母公司稅後淨利達8.36億元，每股淨利3.40元。
由於第一季是ASIC出貨傳統淡季，智原公告3月合併營收月增11.9％達3.62億元，但較去年同期減少42.7％。智原第一季合併營收10.43億元，較上季減少7.8％，與去年同期相較亦下滑27.2％。
智原看好去年NRE接案將在今年轉成ASIC進入量產，晶圓代工合作夥伴也由聯電增加了三星，有助於今年高毛利NRE接案，包括5G基地台、加密貨幣挖礦、AI相關高效能運算等ASIC的NRE接案情況符合預期，第二季後可望開始認列營收，而今年NRE營收可望較去年成長5成。至於ASIC量產業務部份，智原預期將是先蹲後跳，第一季是今年營運谷底，ASIC業績可望逐季成長，毛利率超過50％將成為常態。
智原昨日宣布投影機ASIC獲多項專案訂單，晶片遍及高階4K/8K投影機、抬頭顯示器、擴增實境、3D感測微型投影機等投影顯示應用。智原因擁有完整的投影機解決方案，支援DLP、LBS、LCD及LCoS 等主流投影機技術，設計服務及IP客製化能力領先ASIC業界，備受日本、美國、台灣等大廠青睞。
智原營運長林世欽表示，智原擁有豐富的顯示控制器ASIC設計經驗，及高速介面IP開發技術，能因應客戶的大量影像傳輸需要，將高速傳輸介面客製化至數百條通道的規模。隨著投影機ASIC出貨量超過數百萬顆的成果，有信心與客戶在創新影像技術上持續合作，共創市場新契機。

今年開發28奈米單晶片，可望在ASIC市場擴大市占率
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IC設計廠金麗科（3228）去年完成65及40奈米多核心高效能運算（HPC）處理器開發及投入量產，不僅打進大陸一線系統廠及資料中心供應鏈，也獲加密貨幣挖礦機採用，成功卡位區塊鏈HPC運算特殊應用晶片（ASIC）市場。
金麗科今年將進一步開發28奈米HPC單晶片，可望在區塊鏈運算ASIC市場中擴大市占率並站穩腳步。
金麗科今年在HPC客戶應用開發案設計收入入帳帶動下，業績逐月拉高，3月合併營收月增19.6％達4,524萬元，較去年同期跳增逾1.25倍，第一季合併營收1.06億元，較去年第四季大增64.1％，與去年同期相較亦大增81.0％，而且第一季營收已達去年全年營收的4成。金麗科日前公告2月順利轉虧為盈，單月稅後淨利1,478萬元，每股純益0.22元，營運具十足轉機性。
目前歐美各大科技廠如Google、亞馬遜、微軟等都積極在布局資料中心，中國大陸也不落人後，包括百度、騰訊、阿里巴巴等今年資料中心建置動作積極。為了加快資料中心運算速度，同時展開人工智慧及雲端運算等運算技術布建，大陸資料中心透過ASIC晶片加速資料中心運算速度。市場傳出，金麗科已經接獲陸系資料中心HPC晶片訂單，預計最快今年中就可以量產。
金麗科不僅手握資料中心大單，還擁有加密貨幣挖礦機客戶的訂單，正面效益已經在今年第一季浮現。由於區塊鏈的相關應用今年進入成長爆發期，除了挖礦機ASIC需求強勁，包括金融業、物流業、航太及軍事、汽車電子、安全監控、智慧工廠及工業4.0等也開始導入區塊鏈技術，確保資料的儲存不被盜用或移除，同時確保運算安全。
區塊鏈與人工智慧邊際運算有密切關聯性，所以每個資料儲存點或運算點，都要搭載支援區塊鏈的ASIC來進行運算，金麗科HPC運算ASIC因此受到市場青睞。法人認為，金麗科今年營收將可望逐季成長，全年獲利轉盈機會相當高。金麗科不評論法人預估財務數字。
業界指出，金麗科近幾年營運雖不盡理想，但隨著HPC運算朝向客製化趨勢發展，HPC運算ASIC成為市場新顯學，金麗科直接受惠。金麗科去年開發65奈米及40奈米HPC單晶片後，今年將進一步開發28奈米HPC單晶片。
金麗科指出，HPC單晶片主要應用於區塊鏈等需要高效算力及資料分析和處理的應用。而為了因應先進製程投資成本，金麗科計畫辦理1,280萬股私募增資以充實營運資金。