世芯年增高達170.6％，創意單月年增也達24.6％
台北報導
　矽智財族群5月合併營收，多數起到抵禦半導體周期逆風效果，尤其是世芯-KY 5月合併營收年增高達170.6％，創意單月年增也達24.6％。因為沒有庫存堆積的壓力，這些IP廠過往累計的權利金收入，雖然會隨著IC產品的量產波動，但毛利率可說是將近100％。
IP矽智財，全稱智慧財產權核（Semiconductor intellectual property core，簡稱IP），功能在於幫助降低晶片的開發難度、縮短開發周期，並提升晶片性能。台系矽智財概念股包括創意、力旺、世芯-KY、晶心科、M31、愛普*、智原等。
與台積電緊密合作的IP廠創意，5月合併營收達21.49億元，月增6.7％、年增24.6％；累計前五月合併營收年增也高達33.4％，目前創意來自國際大廠的晶片設計委託案暢旺，尤其對先進製程技術及系統級封裝的需求迎來大幅成長，相較其他半導體族群的沉潛，創意在今年還可望有雙位數年增的水準。
　另外像世芯-KY，5月合併營收27.22億元，月增4.4％，年增170.6％；累計其今年前五月合併營收110.39億元，年增143.5％。世芯來自北美大客戶之AI晶片需求強勁，營收維持逐季成長態勢。創意、世芯皆受惠於於特殊應用IC，在人工智慧的市場規模快速成長，營運隨之水漲船高。
M31 5月合併營收1.16億萬元，年增18.05％。前五月營收年增也達到23.90％。過去幾年M31在基礎元件、高速傳輸介面IP 都積累相當多客戶，整體權利金較去年同期成長，挹注今年營收動能。
智原則因去年客戶庫存備貨積極及基期墊高影響，5月合併營收9.71億元，年減13.8％。不過智原上半年營收仍會優於去年同期，而且公司認為，隨著庫存調整回復至正常水準，下半年將重拾成長動能。
矽智財族群在台股享有高本益比，主要因行業特性，提供的是服務、晶片設計的know-how，無生產製造成本、毋須背負庫存壓力，享有高毛利、低股本的特性，因此營收增速只要加快，對稅後純益的挹注上，也能有明顯的效果。

【台北報導】
在整體半導體市況復甦腳步不如預期之際，特殊應用IC（ASIC）設計服務廠創意、世芯-KY仍看好今年業績可維持高成長態勢，成為業界亮點，其關鍵因素在於各有大客戶與穩定的應用訂單加持，創意更因具有台積電轉投資企業的身分，更成為市場鎂光燈焦點。

世芯、創意基本面大好，又有美中科技戰帶來的轉單題材加持，兩家公司也成為市場資金寵兒，現階段股價都躋身千金股之林，昨（8）日收盤價分別為1,260元、1,125元，分居台股第五、第六高價股。

創意去年營收與獲利雙創新高，年度每股純益27.69元，今年首季雖較去年第4季下滑，仍為單季歷史次高，每股純益為6.97元，是歷年最旺的第1季，在半導體業界普遍陷入庫存調整陰霾下，表現相對出色。

即便半導體市況回溫緩慢，創意今年仍立下年度營收、委託設計（NRE）、量產收入持續成長雙位數百分比、續創新高目標。該公司業績動能主要來自企業用固態硬碟（SSD）與網通相關應用。

法人估計，創意雖然無法完全不被半導體市況影響，但訂單成長力道還是足以彌補客戶調節庫存的部分。其本季業績有機會增溫，第3季營收也有望持續走揚。

世芯表現更是勇猛，去年營收與獲利雙創新高，每股純益25.69元，今年首季業績不但連四個季度創新高，還首次單季營收超過50億元。

世芯去年高速運算（HPC）相關案件貢獻業績比重持續超過八成，先前在美中角力的環境中，曾受到客戶被美方政策箝制的間接衝擊，還好從去年開始，有美系雲端服務大客戶的AI晶片案件適時接棒，成為業績大補丸。

【2023-05-09/經濟日報/A3版/話題】

年增逾4成符合預期；受惠AI應用推升，Q2將逐步回穩，下半年成長加速
台北報導
　IC設計服務廠創意（3443）6日公告第一季合併營收65.29億元，為歷年同期新高，較去年同期成長44.6％符合預期。創意第一季受到傳統產業淡季影響，但第二季將逐步回穩，下半年成長加速，雖然中國客戶被美國列入黑名單，但隨著人工智慧（AI）應用推升委託設計（NRE）接案增加及特殊應用晶片（ASIC）出貨暢旺，對於今年營收優於去年並續創新高抱持樂觀看法。
　創意3月合併營收月減2.5％達21.93億元，較去年同期成長45.5％。其中，3月ASIC及晶圓營收月增25.9％達18.98億元，較去年同期成長64.6％，NRE營收月減65.1％達2.55億元，較去年同期減少13.9％。
　創意第一季合併營收65.29億元，較去年第四季減少19.2％，與去年同期相較成長44.6％，創下歷年同期新高。其中，第一季ASIC及晶圓營收季減7.1％達49.53億元，較去年同期成長59.0％，NRE營收季減11.1％達14.85億元，與去年同期相較成長16.7％。
　由於半導體市場進入傳統淡季，生產鏈仍處於庫存去化階段，創意第一季合併營收較上季減少19.2％符合預期，所幸ASIC出貨動能維持強勁。創意第一季毛利率因為有5奈米的設計定案遞延認列，因此會優於去年第四季，但營業利益率則會稍微比去年第四季下降。
　對於全年展望，創意雖然中國客戶被美國列入黑名單，未來能否獲得出貨許可仍屬未知，但法人仍看好創意今年營收將會較去年成長逾2成。其中，NRE及ASIC量產等業績較去年成長趨勢不變，ASIC量產成長動能來自於7奈米企業用固態硬碟（SSD）控制晶片及Switch網通晶片，以及7奈米AI晶片及可程式邏輯閘陣列（FPGA）等，比特幣等挖礦晶片則沒有放入年度營收預估。
　美系外資出具研究報告指出，隨著AI發展帶動，市場原本預期創意5奈米ASIC可望在下半年量產出貨，但據消息指出，創意仍與AI服務供應商談判中，出貨可能會延後到2024年。不過，創意手中握有四個5奈米NRE案將會在下半年陸續進入設計定案，可望為獲利帶來明顯挹注。

大客戶蘇州盛科遭列黑名單，法人估最多減損10％營收，終場收跌停1,080元
台北報導
　美國商務部再祭新實體清單，一共有28家中國廠商入列，其中包含蘇州盛科（Suzhou Centec），由於蘇州盛科是台積電旗下IC設計服務廠創意的大客戶，3日中午消息傳開後，創意股價應聲重挫，收盤更打至跌停。創意表示，將會與法務人員一同審視美國商務部新管制清單，並會遵守一切法令規定。
　美國商務部最新實體清單中包含華大基因、伺服器大廠浪潮等知名中國企業，其中也被列名的蘇州盛科，是華為及中電等中國系統廠供應商，也是創意的第二大客戶。
　法人推估，蘇州盛科約占創意去年10％左右的營收比重，創意主要替蘇州盛科設計12／16奈米製程的網通、Switch等晶片，並在台積電12吋晶圓廠投片量產。不過，當前在尚未向美國商務部申請出貨許可之前，等同創意暫時無法供貨給蘇州盛科。
　創意數月來股價狂飆，去年11月初剛突破500元，2月下旬即突破千元，至本月2日股價已飆漲至1,195元，加上台積電集團色彩濃厚因此深受市場關注。3日美國新禁令清單消息一出，創意股價快速殺低，其間市場投資群組訊息通知此起彼落，包括「這客戶沒在出了」，後來修正成「現在還繼續出，再出兩個星期後，看美國的決定」，但也有市場主力說「上次的半導體禁令打下來之後反而創新高，所以希望大家要把握機會」。各種訊息充斥下，創意終場仍跌停鎖死收1,080元，成交量放大至10,943張，尾盤還有235張跌停賣單高掛。
　法人預期，若後續無法出貨將造成創意近10％營收損失。創意對此表示，公司並不對單一客戶與其營收貢獻回應。至於蘇州盛科被納入實體清單部分，創意將會協同內部法務人員與外部法律顧問評估，並瞭解相關影響。
　業內指出，被美國商務部列入實體清單後，並非未來就完全不能出貨，原因在於中國無人機大廠大疆先前也早已被美國放入實體清單內，不過後來仍可持續出貨。主要關鍵在客戶提出公開聲明書，表明並不違背美國法律限制。未來創意將由法務部門評估，最後再由負責晶圓代工的台積電法務部門確認是否合乎法令，最終才會將產品交到客戶手上。
　因此，當中關鍵在於，被列入美國實體清單禁令的廠商出貨產品是否涉及違反人權、參與戰爭及國防等相關事宜，預料一般消費性及商業用等產品仍可持續出貨，這也是創意能夠繼續供貨給大疆的主因。惟創意能否再出貨給蘇州盛科，仍需後續確認。

NRE接案、ASIC產能雙增，單月達24.23億，年增逾4成，Q4成長上看2成
台北報導
　IC設計服務廠創意（3443）7日公告10月合併營收24.23億元，創下單月營收歷史新高。創意第四季委託設計（NRE）接案明顯增加，特殊應用晶片（ASIC）因晶圓代工產能增加而放量，法人預估季度營收將季增2成並續創歷史新高，明年NRE接案及ASIC量產的業績表現也會明顯優於今年。
　創意10月合併營收月增15.0％達24.23億元，較去年同期成長41.6％。其中，ASIC營收月減9.2％達15.93億元，但較去年同期成長70.0％。NRE營收月增近1.9倍達7.85億元，與去年同期相較成長1.9％。累計前十個月合併營收183.80億元，與去年同期相較成長54.3％優於預期。
　創意預期，第四季NRE業績貢獻將較上季呈現倍數成長，ASIC量產業績亦會較上季成長個位數百分比，而且晶圓代工廠能給予更多7奈米等先進製程產能。法人推估創意第四季營收將較上季成長逾2成，毛利率及營業利益率表現也會優於第三季。創意不評論法人預估財務數字。
　創意第四季NRE接案大增，包括兩個5奈米比特幣挖礦及人工智慧（AI）晶片、三個7奈米AI晶片、三個12奈米固態硬碟（SSD）控制IC等，至於ASIC量產部分，7奈米AI晶片及可程式邏輯閘陣列（FPGA）、12奈米SSD控制IC、12奈米及28奈米網通及無人機晶片、伺服器遠端管理晶片（BMC）等均將導入生產。
　創意對明年維持樂觀展望，包括SSD控制IC、高速網通晶片、AI及FPGA晶片、挖礦機處理器等都可望進入量產，NRE接案持續暢旺，7奈米及5奈米開案量明顯增加。法人看好創意明年營收可望挑戰300億元大關，以在手NRE案完成設計定案並導入ASIC量產來看，未來五年的合併營收年複合成長率（CAGR）應可維持二位數百分比的強勁動能。
　有關美國對中國發布最新半導體禁令，創意的中國營收占比雖然最高，但在手訂單並未受到影響。創意2018年之後就對中國NRE接案有進行一定程度的篩選及管控，目前在手訂單都以成熟製程為主，主要包括無人機、網路交換器、消費性電子等非HPC應用，未來在中國市場發展也會延續目前策略。

加上特殊應用晶片導入量產，法人估季增2成可期
台北報導
　IC設計服務廠創意（3443）公告第三季合併營收及稅後純益同創歷史新高，每股淨利7.90元。第四季委託設計（NRE）接案增加及特殊應用晶片（ASIC）導入量產，法人預估營收季增2成續締新猷。
　同時，創意看好小晶片（chiplet）設計趨勢，推出適用於台積電先進封裝製程的GLink 2.3LL全球最強互連矽智財（IP）並已通過完整矽驗證。
　創意第三季合併營收季增12.7％達60.62億元，較去年同期成長69.1％，歸屬母公司稅後純益季增39.2％達10.58億元，與去年同期相較成長153.7％，合併營收及稅後純益同步創下歷史新高，每股淨利7.90元。
　創意第四季NRE接案大增，包括兩個5奈米比特幣挖礦及人工智慧（AI）晶片、三個7奈米AI晶片、三個12奈米固態硬碟（SSD）控制IC等，至於ASIC量產部分，7奈米AI晶片、12奈米SSD控制IC、12奈米及28奈米網通及無人機晶片、伺服器遠端管理晶片（BMC）等均展開投片。
　由於NRE開案認列及晶圓代工產能滿足率提升，法人看好第四季營收將季增2成。創意不評論法人預估財務數字。
　由於HPC運算處理器採用小晶片設計已成市場主流，要將邏輯晶片及記憶體透過先進封裝整合為次系統架構，晶片互連IP扮演關鍵角色。創意宣布推出適用於台積電InFO及CoWoS先進封裝製程的GLink 2.3LL全球最強互連IP，並已通過完整矽驗證。
　創意GLink 2.3LL能以每公厘晶粒邊緣2.5Tbps的速度傳輸全雙工流量，以最有效的方式運用稀少的晶粒邊緣資源，是現今市面上效率最高的小晶片介面。
　創意GLink 2.3LL支援台積電InFO_oS與所有類型的CoWoS等2.5D先進封裝製程，而業界多家主要AI、中央處理器（CPU）、車用晶片等客戶均已在新一代產品中導入GLink 2.3LL。
　台積電3奈米N3E製程版本的GLink 2.3LL將於明年第一季供應，而採用台積電5奈米N5A製程的GLink車用版則預計於2024年上市。
　創意已經研發許多通過矽驗證的GLink互連IP產品，累積了豐富的專業能力，在導入UCIe規格時更充分善用這方面的優勢，進而降低實現UCIe的風險。

受惠7奈米及5奈米委託設計接案成長、特殊應用晶片放量出貨，6月、Q2同步登高

台北報導
　IC設計服務廠創意（3443）受惠於7奈米及5奈米委託設計（NRE）接案成長及特殊應用晶片（ASIC）放量出貨，5日公告6月合併營收18.79億元，第二季合併營收53.81億元，同步創下歷史新高紀錄。
　創意下半年進入ASIC出貨旺季，並獲台積電先進製程及先進封裝產能奧援，營收及獲利可望續創締新猷。
　創意6月合併營收月增8.9％達18.79億元，較去年同期成長55.8％，創下單月營收歷史新高。其中，ASIC營收月減3.4％達13.21億元，仍維持13億元以上高檔，較去年同期成長84.2％；NRE營收月增1倍達5.35億元，較去年同期成長11.2％優於預期。
　創意第二季合併營收季增19.2％達53.81億元，較去年同期成長63.0％，改寫季度營收歷史新高。其中，ASIC營收季增19.6％達37.28億元，較去年同期成長75.1％；NRE營收季增18.9％達15.13億元，較去年同期成長33.1％，季度ASIC及NRE營收均創新高。
　創意上半年營收達98.95億元，與去年同期相較成長49.6％。以目前在手訂單來看，創意看好下半年營收表現優於上半年，全年營收逐季成長趨勢不變。
　法人表示，創意獲得台積電晶圓代工產能支援，今年ASIC出貨動能強勁，7奈米及5奈米NRE接案持續湧入，今年營收可望挑戰200億元，成長幅度可望優於台積電。創意不評論法人預估財務數字。
　法人表示，創意7奈米AI晶片NRE開案量明顯成長，並且有4個5奈米NRE案進行中，ASIC量產部分成長加速，12奈米固態硬碟（SSD）控制IC及高速網路晶片出貨增加。另外，創意過去幾年7奈米及5奈米AI晶片在完成設計定案後，今年開始轉為ASIC量產，是推動今年營運逐季成長主要動能。
　創意看好AI及5G相關ASIC採用先進製程，來自國際系統大廠的許多專案亦採用先進封裝，創意的IP布局發展與AI和5G領域客戶需求一致。隨著客戶發展AI及5G相關新興應用的同時，亦為創意帶來營收及獲利穩健成長，創意也得以加強與核心客戶的黏著性。

搭台積電2.5D及3D先進封裝技術製程平台
台北報導
　IC設計服務廠創意宣布推出採用台積電2.5D及3D先進封裝技術（APT）製程平台，可縮短客製化特殊應用晶片（ASIC）設計週期，有助於降低風險及提高良率。創意第一季營收雖因淡季較上季下滑，但預期仍為季度營收歷史次高，今年5奈米及7奈米委託設計（NRE）接案暢旺，ASIC量產逐步放量，將全力搶攻人工智慧及高效能運算（AI／HPC）客製化ASIC市場龐大商機。
　創意對今年維持樂觀展望，成長動能來自5奈米及7奈米AI／HPC相關晶片NRE接案暢旺，12奈米固態硬碟控制IC及網通晶片量產規模放大。再者，創意過去3年的NRE案會在今年陸續導入5奈米及7奈米量產，配合台積電晶圓代工及先進封裝產能支援，對爭取系統廠AI／HPC客製化ASIC委外訂單深具信心。
　創意發布2.5D與3D多晶粒APT平台，支援台積電CoWoS-S、CoWoS-R、InFO等先進封裝技術。創意提供全方位解決方案，包括完成矽驗證的介面矽智財（IP）、CoWoS與InFO信號及電源完整性、熱模擬流程等，以及經產品量產驗證的可測試性設計（DFT）與生產測試。
　創意表示，因為擁有多年配備高頻寬記憶體（HBM）的CoWoS-S產品量產經驗，且InFO設計與模擬流程搭配內部7奈米及5奈米晶粒對晶粒介面GLink IP已完成矽驗證。近來創意使用5奈米製程4Gbps HBM2E實體層與控制器IP，完成了CoWoS-R測試晶片驗證。
　創意總經理戴尚義表示，創意去年開發出新一代HBM3、GLink-2.5D與GLink-3D等IP，並完成CoWoS-S／R與InFO設計平台驗證，可說是經歷了突破性的進展。創意與台積電協力合作，致力降低最先進2.5D與3D技術使用門檻，讓客戶能開發具成本效益的高效能產品，並更快進入量產。

戴尚義走馬上任，看好2022年營收、獲利續創新高
　台北報導
　IC設計服務廠創意（3443）27日召開法人說明會，2021年合併營收151.08億元，歸屬母公司稅後淨利達14.60億元，同步創下歷史新高，每股淨利10.90元優於預期，創意董事會決議每普通股擬配發7元現金股利。創意新任總經理戴尚義表示，受惠於市場需求持續強勁，有信心2022年營收及獲利都將年增二位數百分比、並續創歷史新高。
　創意董事會上個月已通過聘任前新唐總經理戴尚義為共同總經理，現任總經理陳超乾於27日後將卸任並轉任全職顧問至5月19日後退休，法說會中由戴尚義與陳超乾共同與會。對於創意2022年營運展望，戴尚義抱持樂觀看法，預期會是獲利明顯成長的一年。
　創意2021年第四季合併營收季增37.0％達49.10億元，較2020年同期成長24.5％，創下季度營收歷史新高；平均毛利率季減6.7個百分點達32.9％，較2020年同期下滑9.1個百分點；營業利益季增23.7％達6.01億元，與2020年同期相較減少14.6％；歸屬母公司稅後淨利季增23.2％達5.15億元，較2020年同期減少15.3％，為季度獲利歷史次高，每股淨利3.85元。
　創意2021年合併營收151.08億元，較2020年成長11.3％，平均毛利率年增4.6個百分點達34.6％，營業利益年增73.7％達16.74億元，歸屬母公司稅後淨利達14.60億元，與2020年相較成長71.8％，年度獲利賺逾一個股本，每股淨利10.90元。
　創意2021年合併營收、毛利率、營業利益、稅後淨利等同步創下歷史新高，董事會決議每普通股擬配發7元現金股利，股息配發率近七成，以26日股價收盤價472.5元計算，現金殖利率約1.5％。
　戴尚義表示，由於人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）、高速網路等特殊應用晶片（ASIC）市場需求持續增加，且創意在先進製程與先進封裝都與台積電合作，2022年至少有4個5奈米製程產品可完成設計定案，同時與HPC客戶合作開始採用台積電3奈米N3E製程進行ASIC的委託設計（NRE）。
　雖然第一季是傳統淡季，創意受到季節性因素及工作天數減少的影響，季度營收表現會較上季下滑，但戴尚義看好2022年營收及獲利續創新高，同時也點出2022年營運挑戰是在供應鏈長短料的問題，並加強與台積電合作爭取最大產能。

ASIC量產受惠晶圓代工價格續漲，2022年業績、獲利可望再攀峰
台北報導
　IC設計服務廠創意電子（3443）受惠於委託設計（NRE）業績較上季倍增，特殊應用晶片（ASIC）量產業績續創新猷，法人看好第四季營收可望超過50億元改寫歷史新高。隨著人工智慧（AI）及高效能運算（HPC）等晶片NRE開案進入5奈米世代，ASIC量產受惠於晶圓代工價格續漲，創意2022年營收及獲利可望再創新高紀錄。
　創意第三季合併營收35.85億元為歷年同期新高，毛利率回升至39.6％，歸屬母公司稅後淨利季增90.0％達4.18億元，較去年同期成長近3倍，每股淨利3.12元。累計前三季合併營收101.98億元，歸屬母公司稅後淨利9.45億元，賺贏去年全年，每股淨利7.05元。
　創意10月合併營收月增30.2％達17.11億元，較去年同期成長84.0％，為單月營收歷史次高，累計前十個月合併營收119.09億元，與去年同期相較成長12.8％。法人看好創意第四季NRE業績較上季倍增，ASIC業績成長逾一成，季度營收將較去年同期成長逾三成，樂觀預期將逾50億元續創歷史新高。創意不評論法人預估財務數字。
　創意第四季營收大爆發，主要受惠於先進製程NRE開案業績明顯增加，包括5個7奈米NRE案認列，包括可程式邏輯閘陣列（FPGA）及AI運算晶片。另外也有5個12／16奈米NRE案認列，主要為5G及交換器等高速網路晶片。雖然部份NRE案屬於光罩完成後的試產送樣階段，可能導致毛利率下滑，但法人仍樂觀看待創意季度獲利續創新高。
　由於創意的系統客戶AI及HPC應用晶片NRE開案明顯增加，採用台積電先進製程及CoWoS先進封裝的比重明顯增加，創意第四季ASIC量產中的CoWoS採用率持續提高，今年採用CoWoS的ASIC量產比重達15％。對創意而言，今年已有7奈米及12奈米CoWoS案進入量產，明年將推進至5奈米先進製程，預期可望在明年底前有2～3個CoWoS新案完成設計定案，並有效提高創意G-Link矽智財業績貢獻。
　法人表示，明年半導體產能供不應求，創意獲得台積電奧援，可為客戶爭取較多晶圓代工產能，因此晶圓代工價格上漲可順利轉嫁，至於創意接單中採用先進製程及先進封裝的比重持續拉高，對獲利率提升會有明顯效益，看好2022年營收及獲利將再創新高紀錄。