總經理盧志遠：快閃記憶體價格可望持穩，下半年獲利非常樂觀
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記憶體廠旺宏（2337）昨（26）日召開法說會並公告上季營運成果，受惠產品組合轉佳、匯兌利益，帶動歸屬母公司單季淨利年成長278％至23.27億元，每股淨利1.3元，繳出淡季不淡的成績單。對於下半年展望，旺宏總經理盧志遠表示，快閃記憶體價格可望持穩，對下半年獲利持非常樂觀態度看待。
旺宏公告今年第二季財報，上季單季合併營收為88.8億元，相較去年同期成長35％，受惠於產品組合轉佳，加上記憶體平均單價仍維持在高檔水位，帶動毛利率季增3個百分點至45％，業外收益為1.96億元，主要是因為轉投資股利配發及匯兌收益，眾多利多帶動下，成功繳出淡季不淡的成績單。
展望下半年營運，盧志遠表示，直至6月底庫存水位高達142.97億，當中有六成比重為ROM，第三季庫存水位可能將再度提高，接著第四季到明年出貨就可以配合客戶一同衝刺出貨，準備應對下半年的傳統旺季，預期上下半年營收比重為4：6。
法人指出，旺宏今年上半年合併營收為179.41億元，下半年將比上半年營收成長五成，代表下半年單月營收將可望達單月40億元以上水準，遠優於上半年單月約落在27～32億元左右，不過旺宏不評論法人預估財務數字。
盧志遠說，目前產能利用率依舊滿載，且觀察客戶端狀況，目前NOR Flash及SLC NAND等產品價格沒有出現明顯變動，大多維持在持平狀態，對於下半年獲利將可抱持非常樂觀態度看待。
在新產品量產進度上，盧志遠表示，3D ROM將可望於今年底開始量產出貨，19奈米製程的MLC NAND今年底前也可望開始量產，明年產能將全面開出，NOR Flash今年底也將從當前的75奈米轉進至55奈米製程，屆時NOR及NAND Flash雖然晶圓數不會明顯增加，但產出裸晶（gross die）數量將可望翻倍成長，若有必要會再進行擴充產能計畫。
盧志遠說，中興通訊先前被美國禁止供貨，連帶也讓旺宏營運受到些許影響，不過現在中興已經重新獲得美國許可出貨，一旦我國國貿局點頭，旺宏即可恢復出貨。

每股36.3元、總金額約30.5億元；有助加強雙方策略性合作關係

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台塑集團旗下南亞科（2408）及福懋興業（1434）昨（20）日共同宣布，南亞科將以每股36.3元、總金額約30.50億元，取得福懋興業手中的84,022張福懋科股票，完成交割後南亞科將持有福懋科19％股權。南亞科表示，此一交易可加強南亞科與福懋科的合作關係，提升整體營運績效。
南亞科及福懋興業共同宣布，南亞科擬透過證券集中交易市場以鉅額交易方式，於7月23日當天，由福懋興業手中取得不超過84,022張福懋科股票，約占福懋科股權19％，每股交易價格擬訂為36.3元，與福懋科昨日收盤價35.0元相較約溢價3.7％，總交易金額不超過30.50億元。
福懋興業因為將手中84,022張福懋科股票售予南亞科，將可認列獲利約8.86億元，約可挹注每股盈餘約0.53元，而在完成交易後，福懋興業持有福懋科股權比重將下降至46.7％股權。
南亞科總經理李培瑛表示，福懋科長期以來為南亞科後段封裝測試的主要合作夥伴。南亞科取得福懋科股權，得以深化策略性合作關係，整合雙方後段產品工程及封裝測試資源，提升技術能力及整體營運績效。同時也為雙方創造公司價值及股東價值。
福懋興業總經理李敏章表示，隨著5G、人工智慧、物聯網、車聯網等新應用發展，福懋科更需要先進封裝技術的開發與導入，南亞科參與投資，可促使南亞科與福懋科的合作關係更加緊密，同時加強福懋科的技術開發能量，以因應未來產業需求。
福懋科每年維持穩定獲利表現，今年第一季合併營收20.48億元，歸屬母公司稅後淨利2.82億元，每股淨利0.64元。
福懋科受惠於南亞科第二季擴大釋出DRAM封測代工訂單，單季合併營收季增8.7％達22.27億元，較去年同期成長10.2％。法人預期，福懋科第二季獲利將優於第一季，上半年每股淨利可望上看1.3～1.5元。

上半年大賺6.07元，毛利率同期最高；下半年位元出貨量可季季成長
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DRAM廠南亞科（2408）昨（17）日召開法人說明會並公告第二季自結獲利，受惠於20奈米新產能開出，加上DRAM價格上漲及新台幣兌美元匯率貶值，南亞科第二季每股淨利達3.68元優於預期，上半年每股淨利大賺6.07元。南亞科總經理李培瑛表示，下半年價格平穩，但位元出貨量將逐季成長，營收有機會逐季創高。法人則看好南亞科全年每股淨利將大賺逾12元。
南亞科公告第二季合併營收季增30.8％達245.92億元，較去年同期大增94.8％，並創季度營收歷史新高，平均毛利率季增3.2個百分點達55.0％亦創歷史新高。南亞科表示，第二季DRAM平均售價約季增中個位數百分比（約5％），位元銷售量季增逾20％，至於新台幣兌美元匯率貶值對營收亦帶來正影響約1.4％。
南亞科第二季業外認列新台幣貶值帶來的匯兌收益約17.68億元，在提列去年未分配盈餘加徵10％所得稅費用25.26億元後，歸屬母公司稅後淨利達113.04億元，較第一季大幅成長56.4％，與去年同期相較亦明顯成長74.2％，以季度加權平均流通在外股數30.75億股計算，每股淨利3.68元。
南亞科上半年合併營收約433.90億元，較去年同期大幅成長74.6％，平均毛利率達53.6％為歷年同期新高，歸屬母公司稅後淨利達185.31億元，較去年同期大幅成長89.8％，每股淨利達6.07元。至於南亞科今年股東會通過每股配發約3.5元現金股利，將在7月20日發放，而在扣除現金股利後的6月底每股淨值達47.36元。
對於第三季展望部份，受惠於20奈米產能持續開出，單月產能達3.5萬片，推升位元銷售量將較第二季成長約5％，第四季還會優於第三季，在預期DRAM價格維持平穩情況下，李培瑛預期下半年營收將逐季成長，毛利率將維持高檔。
法人預期南亞科下半年營收將逐季創歷史新高，第三季不必再提列去年未分配盈餘所得稅費用，第三季獲利可望挑戰140～150億元，再創本業獲利歷史新高，第四季獲利可望更上層樓。總體來看，南亞科今年每股淨利將大賺逾12元。南亞科不評論法人預估財務數字。
南亞科看好今年位元銷售量較去年成長約48％，20奈米伺服器8Gb DDR4已送客戶認證，年底前將順利出貨，同時也會推出LPDDR4/4X擴大產品線，1x/1y奈米則依計畫進行。南亞科亦將增加投資197.1億元，明年中20奈米月產能可提升至4.7萬片，總月產能提升至7.3萬片，明年位元成長率可達15％。

20奈米產能全面開出，下半年營收、獲利逐季成長
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受惠於新台幣兌美元匯率走貶及DRAM價格續漲，以及20奈米出貨比重提升有效拉高毛利率表現，法人以南亞（1303）自結獲利推算，DRAM廠南亞科（2408）第二季歸屬母公司稅後淨利約達113.8億元，較第一季大增57.5％，並優於市場預期。
南亞科累計上半年獲利逾186億元，以第二季底股本約310億元計算，等於上半年每股淨利大賺約6元。
南亞科第二季20奈米產能持續開出，不僅帶動位元出貨量明顯增加，單位製造成本也明顯降低，加上DRAM價格持續漲價，新台幣匯率又較第一季走貶，推動南亞科第二季合併營收季增30.8％達245.92億元，與去年同期相較更是大增94.8％，明顯優於市場預期，法人推算第二季毛利率可望衝上55％以上，續創歷史新高。
法人表示，南亞公告第二季自結獲利，單季認列南亞科業外投資收益約33.3億元，以南亞第二季底持有南亞科股權約29.26％推算，南亞科第二季歸屬母公司稅後淨利約113.8億元，不僅較首季大增57.5％，亦較去年同期大增75.3％，以第二季底約310億元股本計算，每股淨利約3.67元。
法人亦推算，南亞科上半年歸屬母公司稅後淨利將逾186億元，與去年上半年獲利97.65億元相較，年成長率暴衝超過9成，同樣以第二季底約310億元股本計算，南亞科上半年每股淨利已大賺約6元，大幅優於市場法人預估的5～5.5元。
DRAM市場自2016年下半年因供不應求開始漲價以來，已經連續調漲了8季度，8Gb DDR4合約價在第二季漲至8.2美元左右，2年下來累計漲幅已接近2倍。下半年因為進入傳統旺季，且包括三星、SK海力士、美光等三大廠的新增產能最快也要到年底才會開出，加上三大廠在1x奈米微縮到1y奈米又遇到良率難以有效提升的問題，業界對於下半年DRAM價格逐季調漲已有高度共識。
法人表示，由於當紅的人工智慧及高效能運算（HPC）、先進駕駛輔助系統（ADAS）、自駕車及用在工廠自動化及智慧城市的物聯網裝置等新應用，都需要搭載高容量DRAM協助運算，DRAM價格下半年仍有5～10％的漲價空間。南亞科20奈米產能全面開出，下半年營收及獲利將逐季成長，全年將輕鬆賺逾一個股本。

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自駕車、先進駕駛輔助系統（ADAS）應用逐步崛起，汽車中的運算元件含量也將同步成長，與運算晶片相輔相成的NOR Flash市場更將爆發性上升。車用NOR Flash市場當中，旺宏（2337）當前市占率排名第三。旺宏也已經宣誓在未來2～3年要站上車用第一大NOR Flash廠。
汽車已開始朝向全自動駕駛的方向前進，現在將先以先進駕駛輔助系統逐步提升自動駕駛的技術能力，現在汽車已經普遍加入前碰撞預警系統（FCW）、車輛穩定性電子式控制系統（ESC）、車道偏離系統（LDW）與胎壓監測系統（TPMS），未來更將會把環景影像（AVM）、超聲波雷達、車內鏡頭等。
隨汽車加入越來越多電子設備，從引擎、車身及車內等都必須加入大量感測器、運算元件，需要複雜運算的運算元件幾乎都需要外掛NOR Flash，以車用鏡頭舉例，一顆鏡頭就需要一個NOR Flash，光是一台汽車就會有四個以上鏡頭。
NOR Flash在車用的商機不僅如此，除了行車安全、周遭偵測之外，車內的資通訊娛樂系統為了使用者體驗更加順暢，因此也需要NOR Flash產品，當中的面板、處理器，甚至是未來的數位化車用面板，NOR Flash更是不可或缺的腳色。
觀察目前市面上車用NOR Flash廠，主要以賽普拉斯（Cypress）、美光（Micron）及旺宏等廠商為主，其中又以賽普拉斯市占率居冠，美光則傳出將退出NOR Flash市場，因此旺宏則可望躍昇第二。
旺宏日前在接受媒體訪問時已經表示，有信心在未來2～3年內主導車用NOR Flash市場，也就代表旺宏在消費性NOR Flash稱霸之後，也可望在車用NOR Flash市場站上全球市占第一。
事實上，旺宏早在2009年就跨入車用記憶體市場，車用NOR Flash系列產品也都已經陸續通過AEC-Q100、TS16949等車規認證，且成功打入各大車廠。

集邦科技：韓國及陸企受惠，力成可能受衝擊。
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晶圓代工廠聯電（2303）在中國大陸對美光提告侵權，近日一審判決結果出爐，美光必須停止在陸製造、加工、進口與銷售。研調機構集邦科技（TrendForce）記憶體儲存研究（DRAMeXchange）分析，美光面臨在中國市場禁止銷售部分產品，將使三星、SK海力士及明年將進入市場的中國廠商受惠。
法人認為，三星可望是搶占大陸市占率的受惠者之一，其大中華區主要代理商至上（8112）將受惠，不過，美光封測夥伴力成就可能將受到影響。
DRAMeXchange指出，美光旗下產品包含美光品牌及Crucial，未來恐面臨在中國禁售標準型DRAM以及部份快閃記憶體產品（SSD），美光依然有上訴的權利，此案後續影響層面勢必將成為全球記憶體產業關注焦點。
此外，因中美貿易戰進入關鍵時刻，加上明年將是中國DRAM生產元年的背景，更讓此訴訟案增添兩國角力氛圍。
從市場面來看，中國作為全球第二大經濟體，DRAMeXchange預估，中國內需市場今年將消化全球DRAM產能達20％，而美光DRAM總產能中，約有26％由中國內需市場所消化。
在美光面臨在中國市場禁止銷售部分產品下，勢必將衝擊其營收表現，並且將使得三星與SK海力士，以及預計明年將正式加入市場的晉華集成與合肥長鑫成為中國市場直接受益者。
從NAND Flash方面來看，根據DRAMeXchange數據顯示，中國內需市場消化今年全球NAND Flash約25％的產能，美光NAND Flash有約20％產能銷往中國，美光在中國面臨禁售部分產品情況下，身為競爭對手的三星、SK海力士、威騰（WDC）、英特爾（Intel）、東芝（Toshiba），以及明年可能將正式加入市場的長江存儲（YMTC）都將直接受惠。
此外，由7月3日公布的判決書來看，除了部分美光以及Crucial在中國禁售以外，也包含美光的西安廠將停止美光產品的封測。觀察國內供應鏈狀況，法人指出，若美光在陸營運受衝擊，三星勢必將開始大搶市佔，至上也可望連帶受惠，美光主要封測夥伴力成訂單則可能遭受衝擊。

6月、Q2營收創高

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DRAM價格及出貨量同步上揚，DRAM廠南亞科公告6月自結合併營收達85.86億元、月增3.12％，續創單月新高，較去年同期增加104.74％。南亞科第二季合併營收達245.93億元，寫下單季新高，季增幅為三成，相較去年同期成長逾九成。
法人表示，DRAM市場將進入傳統旺季，帶動行動DRAM出貨暢旺，連帶伺服器DRAM價格也微幅增加，使南亞科第三季營收有望比第二季更上一層樓。
南亞科公告6月合併營收為85.86億元，已經連續3個月改寫單月新高，帶動今年第二季營收站上245.93億元，累計今年上半年合併營收達433.90億元，相較去年同期增加74.56％，創下單月、單季及歷史同期同創新高的優異成績。
法人表示，南亞科主要受惠於第二季DRAM價格續揚，且打入伺服器DRAM市場，在近期伺服器及資料中心等應用需求暢旺帶動下，使南亞科營收表現逐月走升。
時序即將步入今年第三季，行動DRAM將開始進入大量備貨潮，由於產能供給有限，因此將連帶讓伺服器DRAM價格也出現微幅增長。集邦科技預期，由於庫存尚未達到安全水位，因此仍有相對穩健的拉貨動能，帶動DRAM整體均價呈現微幅季成長。
集邦科技指出，第三季DRAM價格漲幅主要由伺服器記憶體與行動式記憶體帶動。伺服器記憶體的需求較第二季穩健提升，以行動式記憶體而言，價格的漲幅主要由Android高階手機在高容量LPDDR4採用量提升所支撐，預期第三季整體行動式記憶體價格在高階機種的帶動下有機會出現1～2％的漲幅。
因此，法人圈看好，南亞科今年第三季將可望受惠於行動DRAM、伺服器DRAM需求及價格同步上升，帶動業績再度上升，有機會改寫第二季創下的歷史新高數字。南亞科不評論法人預估財務數字。

福州市中級人民法院宣告，美光須立即停止銷售及製造部分DRAM、SSD產品

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晶圓代工廠聯電與美光在DRAM的訴訟戰，由聯電率先拿下一城！聯電先前在大陸控告美光的侵權案，昨（3）日判決結果出爐，福州市中級人民法院宣告，美光必須立即停止銷售及製造部分DRAM、SSD（固態硬碟）產品。
業界認為，禁售產品為美光當前在消費性市場的熱銷商品，因此將對美光在大陸營運造成甚大影響。
美光、聯電雙方於去年底陸續展開訴訟戰，美光先是在美國控告聯電侵害美光的營業秘密，聯電也不甘示弱對美光展開反擊、在大陸控告美光部分產品侵害聯電的營業祕密，雙方隔海互控、叫陣的火藥味濃厚。
不過，聯電昨日已經接獲大陸福州市中級人民法院的判決書，並於昨日晚間公告。根據判決書內容指出，美光半導體生產、銷售及進口的英睿達Crucial BALLISTIX 16GB DDR4 2400、BX晶片、Crucial DDR4 2400 8GB等超過30項產品，都必須在中國大陸停止製造、銷售或進口。
根據大陸地區法律，申請先行停止侵犯涉案專利權，須符合以下幾個標準，第一是申請人有穩定、有效的專利權，其次是被申請人的行為經初步判斷可以認定為侵權行為，第三是侵權行為如不即時制止，將會造成申請人難以彌補的損害。
聯電表示，此次申請先行停止侵犯涉案專利權，既經獲准，可見美光半導體之侵權行為，大陸地區法院已初步判斷認定屬實。
聯電表示，公司長期投入大量資源及人力，研發半導體製造技術，其成果可用於邏輯晶片或記憶體晶片，歷年來已在各國提出申請，獲得多項專利。
美光侵害聯電的專利權，已使其對外宣稱聯電沒有記憶體晶片相關技術、而竊取美光營業秘密的指控不攻自破，也證明了聯電的研發實力。
美光旗下數家記憶體品牌，其中Crucial由於採用美光自家生產的晶粒，並製造成DRAM、SSD等記憶體模組，進而銷售到市場上，近來電競風潮興起，Crucial由於主打美光品牌，品質有一定水準，因此頗受中國大陸玩家青睞。
業界認為，本次美光遭到禁售的產品有包含當前市場主流DDR4 2400的DRAM模組，SSD產品上則有MX 300，若遭到中國大陸政府禁止銷售，對於美光在大陸的經營將影響甚大。

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記憶體大廠華邦電（2344）積極搶攻車用記憶體市場，發表業界首款最高速度的車用序列式NAND Flash（Serial NAND），在四線序列周邊介面（QSPI）下的最高傳輸速度可達每秒83MB，若採用雙晶片（Dual Chip）技術更能提傳輸速度提升1倍到每秒166MB的境界。華邦電1Gb/2Gb容量車用序列式NAND Flash已進入送樣階段，並獲得一線車廠青睞。
華邦電表示，新推出的車用序列式NAND Flash在讀取速度上比現有Serial NAND產品快上4倍，再加上可儲存容量高於序列周邊介面SPI NOR Flash，硬體上亦能兼容於標準SPI NOR Flash，預期可取代傳統SPI NOR Flash在車用市場應用，提供包括車用儀表板、中央顯示器（CID）等車用電子應用，並能提供高速、高容量、高性價比的編碼儲存記憶體方案。
對汽車原廠來說，在儀表板的資訊顯示日益絢麗，且中央顯示器尺寸愈來愈大的情況下，對於記憶體的容量要求也是越顯重要。在1Gb左右的容量層級中，序列式NAND Flash不管是在單位容量上或是在單位容量占用的電路板面積上，都比SPI NOR Flash更有成本上的優勢。
再者，過去幾年在車用顯示領域中，除了SPI NOR Flash有著比較高速的讀取能力，可以滿足車用上快速開機啟動的要求，還因為高可靠性，所以一直是被車廠使用在車用領域。
但隨著華邦電將序列式NAND Flash的讀取速度一舉提升到每秒83MB後，已經能在開機啟動速度上跟SPI NOR Flash相互媲美，滿足車用儀表板快速啟動和多樣化圖型顯示的需求。
華邦電總經理詹東義表示，NOR Flash容量提升到256Mb以上時，製造成本會大幅增加，所以華邦電數年前開始投入SLC NAND Flash技術研發，就計畫利用NAND Flash大容量的優勢並整合NOR Flash的特性，推出可取得高容量NOR Flash的序列式NAND Flash。同時，華邦電的產品線都要求通過車規認證，並順利搶進車用記憶體市場。

去年轉盈、股利1.2元；董座吳敏求：下半年需求暢旺，NOR Flash上漲空間大
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非揮發性快閃記憶體廠旺宏（2337）昨（14）日召開股東常會，通過每普通股配發1.2元股利，其中包括1.0元現金股利及0.2元股票股利。董事長吳敏求表示，下半年需求暢旺，高容量NOR Flash價格仍有上漲空間，以過去歷史紀錄來看，旺宏下半年旺季效應可期，而今年最大的目標是要追求獲利的最大化。
外資法人預估，旺宏今年每股淨利可望上看5.5～6.0元。
吳敏求表示，奠基於經營團隊長期努力與全體同仁協同合作，旺宏多項先進製程技術與產品已通過驗證並量產，去年公司營運撥雲見日，繳出一張亮眼的成績單。旺宏三大產品線銷售業績蓄勢成長，ROM及NOR Flash市佔率維持全球第一，SLC NAND Flash銷售業績年增率高達86％，全球市佔率排名正快速向前邁進，顯示旺宏的高品質與可靠服務深得客戶信任，才能在競爭激烈的記憶體市場中占有一席之地。
旺宏股東常會通過去年財報，去年合併營收341.97億元，稅後淨利達55.17億元，每股淨利3.12元，股東會亦通過今年配發1.2元股利。旺宏對今年營運樂觀，第1季合併營收90.61億元，每股淨利1.06元，優於市場預期，而吳敏求表示，以過去歷史紀錄來看，旺宏上下半年營收4比6，今年也不例外，下半年旺季效應可期。
吳敏求表示，旺宏自己興建12吋廠後因為新產品及新製程要走過學習曲線，所以有長達5年時間受到折舊費用影響而出現虧損，但現在已經走出虧損迎向獲利，而旺宏的策略很簡單，就是設計及生產全球最好的高品質Flash晶片，而今年的產能調配上，會少做競爭激烈的產品，把產能用在對公司長期獲利有幫助的部份，今年是以追求最大獲利為目標。
雖然大陸業者去年下半年以來開始增產NOR Flash，但吳敏求表示，主要集中在低容量市場，高容量NOR Flash仍供不應求，下半年仍有漲價空間。再者，旺宏目前生產線全數滿載，但12吋廠仍有月產能2萬片的擴產空間，未來將視市場變化擴產，所以現階段沒有興建新12吋廠計畫。
旺宏今年持續推進新製程及新產品，包括3D ROM將在年底試產，NOR Flash在資料中心、工業及車用等市場持續擴大市占率，36奈米SLC NAND銷售暢旺，19奈米SLC NAND將在下半年推出。值得注意之處，在於旺宏是全球首家通過AEC-Q100 Grade 2/3級車規認證標準的NAND Flash供應商，SLC NAND市場上已成為全球第三大廠。