台北報導 5G、車用電子及人工智慧（AI）等新興需求引領之下，國際半導體產業協會（SEMI）預估，2020年全球晶圓廠的興建及設備等投資金額將可望年成長逾三成至500億美元，其中又以晶圓代工廠增加產能最多。由於晶圓廠投資力道明顯回溫，因此法人看好，廠務設備漢唐（2404）、朋億（6613）及半導體設備廠京鼎（3413）、帆宣（6196）等廠商後續接單將可望全面升溫。根據國際半導體產業協會「全球晶圓廠預測報告」（World Fab Forecast）指出，2019年已經有15個晶圓廠在當年度開始興建，總投資額達380億美元，預計2020年開始的新晶圓廠建設投資總額將達500億美元，較2019年增加約120億美元，年增幅約31.58％。國際半導體產業協會表示，進入到2020年後，預測將有18個新晶圓廠計畫即將展開，其中10個晶圓廠達成率較高，未來總投資額將超過350億美元，另外有8項實現率較低的計畫，未來總投資額約略達140億美元，合計約可達500億美元。其中，2019年啟動建設的晶圓廠最快將於2020年上半年加裝設備，部分則可於2020年中期開始逐步新增產量，屆時未來可望每月新增晶圓產能超過74萬片（8吋約當產能），新增產能大部分集中於晶圓代工佔37％，其次是記憶體達24％和微處理器（MPU）為17％。2019年的15個新廠計畫約有一半以八吋（200mm）晶圓廠為主。預計2020年開工的晶圓廠新廠未來每月可望生產超過110萬片晶圓（8吋約當產能），其中65萬片來自於高實現概率晶圓廠（8吋約當），低概率工廠每月則增加約50萬片晶圓（8吋約當），新增產能包括不同晶圓尺寸，分布比例為晶圓代工（35％）以及記憶體（34％）。法人認為，由於未來5G、AI及車用電子等新興應用將進入快速發展，因此晶圓廠看好未來市場成長潛力，因此將於2020年陸續興建新廠及產線建置，將可望使廠務設備業者漢唐、朋億及設備代工廠京鼎、帆宣等相關業者未來接單力道將可望水漲船高。

受惠大陸系統廠積極進行晶片供應鏈去美化，在華為全力支援下，接單持續轉強台北報導美中貿易戰持續開打，加上美國將華為列入禁止出口實質清單，包括華為、中興、海康威視等大陸系統廠積極進行晶片供應鏈去美化，也讓類比IC廠矽力-KY（6415）接單持續轉強。受惠於華為在內的大陸系統廠全力支援及擴大採購，矽力-KY公告8月合併營收9.67億元創下歷史新高。矽力-KY上半年雖受到美中貿易戰衝擊，但隨著大陸各大系統廠積極進行晶片生產鏈去美化，讓矽力-KY下半年營運如倒吃甘蔗持續回溫。事實上，大陸許多廠商已開始增加更多美國以外的晶片供應商，分散對美國的依賴性及區域政治不穩定帶來的產業風險，矽力-KY因為在類比IC市場布局完整且產品線多元，在大陸的消費性電子、手機及通訊、車用電子、資料中心等市場滲透率持續攀升。其中，被美國政府列入禁止出口實體清單中的華為，將會在各個產品線與矽力-KY擴大合作。華為的產品線十分多元，包括固態硬碟（SSD）、智慧電視、WiFi路由器、5G基地台及智慧型手機、高速網通設備等，需要龐大的類比IC技術及產能支援。據業界消息，華為過去類比IC幾乎依賴美國IDM廠，但現在會把矽力-KY列為一線供應商。華為及三星等國際大廠積極搶攻5G市場，矽力-KY也積極卡位基地台局端設備及終端裝置，上半年營收占比約達5％，希望明年之後可以快速提升到20％目標。其中，外資圈傳出，華為的5G基地台及高速網路設備所採用的大量電源管理IC，已擴大對矽力-KY下單，未來包括路由器、網路交換器、物聯網等5G裝置類比IC，以及5G手機搭載快充控制IC等，都會由矽力-KY供應。矽力-KY第三季受惠於美中貿易戰帶動的轉單效應發酵，加上接單進入傳統旺季，8月合併營收月增7.9％達9.67億元，創下單月營收歷史新高，較去年同期成長12.3％，表現優於預期。累計今年前八個月合併營收達64.37億元，較去年同期成長2.3％。法人看好矽力-KY的9月營收有機會站上10億元大關，第三季營收有機會較上季成長逾一成，第四季可望略優於第三季。矽力-KY上半年每股淨利11.62元，下半年獲利表現會優於上半年，全年可望順利賺逾2個股本。矽力-KY不評論法人預估財務數字。

台北報導 聯發科8月合併營收月增11.38％至230.43億元，創11個月以來新高。法人指出，聯發科受惠於客戶傳統旺季拉貨效應，9月營收有機會再度成長，帶動第三季營收達成財測目標。累計今年前八月，聯發科合併營收為1,580.20億元，較2018年同期成長2.57％，創三年以來同期新高，顯示聯發科營運正在穩定回溫當中。法人指出，聯發科本季主要受惠於OPPO、Vivo等主要客戶針對P65、P90等產品線大力拉貨，帶動第三季業績明顯升溫，看好9月有機會再度向上。另外，聯發科為搶搭不斷成長的手機遊戲市場，特別推出專為電競手機打造的G90手機晶片。供應鏈指出，目前已量產出貨，可望藉此打進相對利基型的電競玩家市場，提升毛利水準。成長型產品線部分，在物聯網、特殊應用晶片（ASIC）等產品線亦助下，本季該產品線將可望繳出季增雙位數成績單。其中，聯發科耕耘已久的網通（networking）ASIC產品當前也開始進入出貨期，物聯網則在客戶端的備貨需求帶動下，語音辨識晶片出貨亦有不錯表現。根據聯發科以新台幣匯率31.2兌1美元計算，第三季合併營收將介於653～702億元，毛利率將達40～43％。法人看好，聯發科第三季合併營收將挑戰財測區間內的中上水準，也就代表有機會力拼雙位數成長。聯發科不評論法人預估財務數字。放眼第四季，法人指出，聯發科已經拿下三星手機晶片訂單，以P22產品攻入三星主流機種A系列供應鏈，正逐步拉高出貨量，可望一路旺到年底。5G布局上，聯發科已送樣至客戶端，法人預期，將於2019年底前投片量產，並於農曆春節前放量出貨至客戶端，出貨時間完全不輸給高通、三星等大廠，穩居5G前端班一員。

7奈米出貨進高峰，9月業績仍將強勁 台北報導台積電公告8月合併營收達1,061.18億元，改寫單月歷史新高，相較7月明顯成長25.2％。在智慧手機傳統旺季需求推動下，7奈米製程晶圓出貨進入高峰，法人看好，台積電9月業績可望維持強勁水準，推動第三季業績達成先前財測水準。■單月營收第三度衝破千億台積電8月合併營收1,061.18億元、月增25.2％、年增16.5％，創下單月歷史新高，也是單月營收第三度衝破千億元關卡。累計今年前八月合併營收為6,505.78億元，寫下歷史同期新高，較去年同期微增0.6％。法人指出，由於蘋果A13應用處理器晶圓開始進入出貨高峰，加上另一大客戶海思對於7奈米加大投片量力道，推動7奈米晶圓在8月放量出貨，預期9月有機會維持高檔水準，並帶動第三季合併營收落在台積電預估的2,821～2,852億元。花旗環球證券半導體產業分析師徐振志，最近才將台積電推測合理股價拉上外資圈最高的325元，與里昂給予的股價估值並駕齊驅。徐振志認為，先進製程就是台積電營運成長的最佳利器，其7奈米製程產能利用率來到百分百，且將持續擴產，估計2020年將占總營收的25％以上。徐振志認為，台積電不只左擁5G商機，還右抱成熟製程需求明顯改善的助益。首先，5G智慧型手機對台積電貢獻提高，以市場預測5G智慧機明年出貨1～2億支來推算，新規格可望替台積電增加13～27億美元營收。同時，花旗環球留意到，台積電8吋晶圓產能利用率從上半年的不到八成，如今已越過九成，替台積電帶來收益。事實上，台積電在7奈米製程將於下半年進入極紫外光（EUV）7+奈米量產，且已經拿下蘋果、超微（AMD）及海思等廠商大單，台積電下半年營運將可望明顯優於上半年表現。■預料下季全面迎5G商機不僅如此，由於各大手機品牌商將於2020年第一季推出5G旗艦手機，代表5G晶片必須提前在2019年第四季開始量產，因此屆時台積電將可望全面迎來5G的相關晶片商機，同時IC設計廠聯發科將可望加入7奈米投片行列，替台積電帶來可觀業績。

台北報導 嵌入式非揮發記憶體矽智財（eNVM IP）廠力旺（3529）9日宣布NeoBit與NeoEE矽智財（IP），通過德國萊因的ISO 2626：2018（ASIL D）與IEC 61508：2010（SIL3）認證，是半導體界少數具有完整車用功能性安全的IP解決方案，也是目前在大中華區內唯一獲雙認證的IP供應商。雖然下半年進入IP權利金及授權金認列旺季，但力旺受到上半年半導體市場需求不振影響，7月及8月營收合計達3.08億元，表現不如去年同期，法人預估第三季合併營收將介於3.4～3.5億元之間，與第二季相較約成長1成幅度，但低於去年同期表現。力旺看好車用電子對IP需求，此次同時通過汽車功能最高安全等級ASIL D（ISO 26262）與SIL 3（IEC 61508），適用於安全氣囊、電子制動系統、電子煞車力分配系統等汽車應用及工業控制系統的安全應用。力旺表示，車用電子系統愈發精密，對系統單晶片（SoC）與IP安全性的要求也愈益升高，安全認證成為所有設計的關鍵要求。目前獲得半導體功能安全認證的廠家多數是僅針對功能安全管理系統，而力旺NeoBit和NeoEE則是在產品設計階段便考慮了功能安全要求，且通過了德國萊因評估而取得產品功能安全證書，有助客戶完成更為複雜的設計並開發更安全的汽車系統。力旺表示，可相容於邏輯製程的NeoBit IP已廣泛使用於各種應用中，到目前為止，內嵌NeoBit IP的晶圓出貨量已經超過2,500萬片。NeoBit IP於2009年開始便切入車用電子的相關應用平台，至今已成功佈建於近50個主攻電源管理晶片的BCD製程平台。

一舉突破6,000億大關，股價也創波段新高 台北報導聯發科傳出P22晶片成功打入三星即將推出的A系列手機，9日早盤股價最高衝上389.5元，終場收382.5元上漲2.14％，總市值則突破6,000億元大關，市值收6,080億元，超車台塑6,060億元，成台股市值五哥。聯發科收盤股價與市值同創2015年7月15日來新高。■帶動半導體股走揚聯發科9日股價與市場同步登波段高點，也帶動半導體股齊步走揚，包括晶圓龍頭雙雄台積電、聯電，PA宏捷科，以及IC封測廠矽格、記憶體封測廠力成、矽晶圓廠環球晶、射頻IC廠立積、IC設計股原相及微控制器（MCU）廠新唐等10檔個股，9日股價表現亮眼，且獲得三大法人積極買超。■出貨三星利多激勵市場傳出，聯發科可望自第三季下旬開始逐步擴大對三星的出貨量，這也是聯發科暌違近三年後，再度獲得三星大單，甚至有機會助攻全年獲利改寫三年以來新高。受此利多消息激勵，聯發科9日獲得三大法人買超1,642張，近四個交易日連買，合計買超7,891張。聯發科下半年營運不斷傳出喜訊，除5G手機晶片可望提前至2019年第四季進入量產外，4G手機同樣接獲大筆訂單，為下半年營運注入一股強心針，反映下半年營運利多，近期股價一路攻高，5月31日股價站上300元整數關卡，9日盤中股價最高攻上389.5元與市值6,192均創波段新高。投顧法人表示，聯發科扮演這波半導體股多頭指標，本周將挑戰400元關卡。■國內外法人齊叫好據了解，8月以來，有日盛投顧、台新投顧、兆豐國際投顧、花旗集團等建議買進，目標價分別為380元、361元、374元、374元。摩根士丹利評等為持平，目標價345元，JP摩根則建議加碼，目標價430元。

台北報導 IC設計廠偉詮電（2436）USB-PD（電力傳輸）晶片傳捷報，成功卡位進入中國大陸前三大手機品牌廠。法人看好，偉詮電將可望在9月起出貨逐步回溫，帶動第三季合併營收繳出季增雙位數成長。偉詮電8月合併營收達2.05億元、月減8.06％，持續站在兩億元的高檔水準之上，累計2019年前8月合併營收為15.15億元，相較2018年同期減少12.2％，表現符合市場預期。法人表示，偉詮電8月合併營收呈現月減主要原因在於客戶延後拉貨，不過由於現在已經以USB-PD晶片成功打入中國大陸前三大手機品牌供應鏈，因此有機會自9月業績將開始升溫，帶動第三季業績繳出季增雙位數表現。事實上，由於下半年新機種即將步入4G轉換5G手機的交接期，5G智慧手機將開始逐步放量，在5G手機相對耗電情況下，品牌廠將以快充功能為主打，透過強化手機充電性能，彌補耗電量相對4G的缺點。除此之外，供應鏈指出，從2019年的IFA大展可觀察到，前五大筆電品牌廠已經開始大幅把Type-C及USB-PD晶片加入筆電當中，因此下半年將可望全面帶動周邊生態系興起。不僅如此，USB-IF亦在IFA展會中釋出新一代USB 4的規格，傳輸速率達到每秒40Gbps，並支援USB-PD充電，為上一代USB 3.2 Gen2x2的兩倍快，市場看好筆電將可望在2020年起逐步導入USB 4規格，帶動USB相關市場進入新世代。法人指出，偉詮電當前在USB-PD晶片市場握有顯著的市占率，且打入美系、台系等筆電供應鏈當中，下半年可望搭上筆電新機拉貨潮，2020年更可望掌握USB4結合USB-PD晶片的商機，後續營運動能備受看好。

主要央行施行貨幣寬鬆政策已成趨勢，台積電、中鴻等獲買盤青睞 台北報導歐洲央行（ECB）、美國聯準會（Fed）、日本及台灣央行將接續召開會議，在全球景氣下修之際，寬鬆貨幣政策已為趨勢，低利環境下，包括股息季季配的台積電（2330）、API鋼管銷美的中鴻（2014）、屬消費型的紡織成衣股儒鴻（1476）等15檔降息受惠股，將獲買盤青睞。法人篩選的降息概念股，包括美國概念的中鴻、橋椿、成霖，高殖利率的台積電、中華電及神基，消費型的儒鴻、寶成，產業旺季來臨的華通、南亞科、京元電、大立光、欣興、穩懋及日月光投控等，近一周亦獲得法人加碼買進。全球主要央行利率決策會議陸續登場，12日由歐洲央行率先舉行，市場預料仍將釋出寬鬆訊息，可能推出新一輪量化寬鬆（QE）。緊接著，美國聯準會將於18及19日舉行利率會議，是否會一次降息2碼（0.5個百分點），備受全球矚目。19日還有日本央行（BOJ）利率會議，以及台灣央行第三季理監事會議，有望提出即時貨幣政策因應。台灣經濟研究院景氣預測中心主任孫明德指出，主要央行施行貨幣寬鬆政策已成趨勢，主因是美國PMI等經濟數據往下滑，經濟保二逼近，歐洲經濟在保一邊緣掙扎，使兩大央行不得不往「寬鬆」走。孫明德表示，美國降息，但歐洲已無息可降，只能再QE，有望11月出任歐洲央行總裁的拉加德也表示，歐洲央行需要長期保持寬鬆的政策，顯示歐洲除了不升息，可能還要一直吊點滴。國泰證期經理蔡明翰認為，主要央行採取降息措施，可望受惠族群主要集結在高殖利率概念股，若能搭配下半年旺季的產業族群更佳，電子與原物料都有機會。聯準會如降息，將促使資金流到市場，對於美國消費有利，運動休閒用品及成衣廠商銷售歐美市場比重高，應有受惠機會。元富投顧總經理鄭文賢指出，8～10月是電子產業旺季，選股以具拉貨效益的中小型股，區間操作為宜。全球吹起降息風，對金融股將屬負面訊息，銀行外幣利差可賺空間變小，但熱錢如因此流入台灣，則將有利於旺季來臨的科技股。

51.89億、月增4.79％、年增27.13％，全產品線出貨動能強，下半年業績季季高 台北報導網通晶片廠瑞昱（2379）公告8月合併營收月增4.79％至51.89億元，寫下單月歷史次高表現，由於中國大陸網通標案需求、真無線藍牙耳機（TWS）等產品出貨逐步升溫。法人看好，瑞昱下半年業績暢旺推動下，全年營收將創下新高表現。瑞昱公告8月合併營收51.89億元、月增4.79％、年增27.13％，創單月歷史次高，表現僅低於2019年5月寫下單月新高。累計2019年前八月合併營收381.57億元、年增28.39％，歷史同期新高。法人指出，瑞昱第三季在PC、電視、網通標案及物聯網等終端需求下，推動WiFi、藍牙、電視系統單晶片（SoC）等產品出貨暢旺。其中，PC市場在英特爾（Intel）中央處理器（CPU）推出Comet Lake、Ice Lake等兩款新產品後，快速紓解原先CPU缺貨窘境，帶動供應鏈拉貨力道回溫。英特爾本次推出的兩款新產品主打筆電市場，根據英特爾釋出的最新訊息指出，這兩款新處理器將會被OEM合作夥伴導入並推出多達125款的新筆電，舉凡前五大筆電品牌廠都有新產品推出。瑞昱目前在PC的WiFi、音效晶片佔有顯著市佔率，因此對於瑞昱後續出貨量將有所助益。至於電視市場，隨著中國大陸下半年將開始全力衝刺4K電視滲透率，如創維、海爾等陸系品牌大廠將可望推出新品，藉此強化銷售力道。法人指出，瑞昱受惠這波趨勢，將可望帶動瑞昱的4K電視系統單晶片出貨衝刺。此外，由於日本東京奧運將在2020年登場，屆時帶來8K轉播規格將可望刺激出8K電視需求。法人表示，瑞昱以4K電視系統單晶片加上8K解碼晶片向客戶推廣，主打相對低成本就可呈現出8K畫質，將可望獲得客戶青睞並於2020年開始量產出貨。在網通標案市場，瑞昱卡位進入中國網通標案需求正開始升溫，帶動PON及WiFi等產品出貨成長；真無線藍牙耳機（TWS）市場，在客戶導入第二代新產品效益下，瑞昱出貨量將可望自第三季底開始升溫。法人看好，瑞昱在全產品線出貨持續暢旺，可望推動下半年業績繳出逐季成長，且全年合併營收有機會再度改寫歷史新高，甚至可望挑戰賺回一個股本。瑞昱不評論法人預估財務數字。

台北報導 近期市場傳出，美國記憶體大廠美光（Micron）執行長將到訪中國並可能與紫光集團見面消息。美光5日發布聲明間接否認此一傳言，美光表示，總裁暨執行長Sanjay Mehrotra訪中是出席中國國際半導體博覽會並發表主題演講，美光不就任何謠言及猜測發表評論。紫光集團於6月30日公告成立DRAM事業群，由曾任工信部電子信息司司長的刁石京出任董事長，執行長則由華亞科前董事長、現任紫光執行副總經理高啟全擔任，代表紫光集團與中國政府的合作進一步深化，也更加確立中國自主開發半導體的發展方向。對於紫光集團決定跨足DRAM市場，市調機構集邦科技記憶體儲存研究（DRAMeXchange）表示，紫光集團於8月27日宣布與重慶市政府簽署合作協定，並在重慶投資DRAM研發中心與工廠，廠房預定2019年年底動工，並於2021年完工。這顯示在福建晉華遭到美國禁售之後，中國加速自主開發DRAM產品的進程。以目前紫光集團狀況來說，旗下IC設計公司紫光國微具有DRAM相關產品的研發實力，但製程開發上至今仍未有合作對象，未來如果以自主開發的方向進行，至少需要3～5年的研發時間，代表就算2021年工廠完工甚至進入小批量投片，達到一定的經濟規模仍需更長的時間。集邦表示，紫光集團目前較為欠缺的製程研發能力，預計可望藉由其執行長高啟全的業界人脈進行補強，高啟全明年在紫光任期屆滿，會對紫光的DRAM發展產生的影響須持續關注。集邦表示，紫光集團並非首次計畫進軍DRAM產業，早在2014年就曾表達出研發DRAM的決心，但當時為了平衡產業與地方發展，且紫光已確定NAND發展路線，此次回歸DRAM開發，主要是因為福建晉華在去年11月遭美國頒布禁售令後，量產與未來研發之路的不確定性因素仍高，加上合肥長鑫雖預計今年底導入量產，但放量最快也要到2020年底。對中國而言，僅有一家正在進行的DRAM廠不足以實現自主開發，尤其又面臨中美貿易摩擦，亦讓紫光重新進行DRAM的開發與生產。