產業綜覽

新聞日期:2018/04/13 新聞來源:工商時報

徐秀蘭:環球晶訂單看到2020年

談中美晶,持有的環球晶股權來看,市值應超過千億,股價太委屈台北報導中美晶、環球晶母子檔昨(12)日應邀參與櫃買中心法說會,身兼中美晶總經理和環球晶董事長的徐秀蘭表示,中美晶所處的太陽能產業很辛苦,市場砍價的速度遠比成本下降來得快,若以「擰毛巾」來形容成本控制,不止是擰出水、甚至「擰出血」也沒用。不過,她對於環球晶則是秉持一貫樂觀看法,認為訂單能見度直到2020年都沒問題。環球晶是台股去年度的大飆股,從115元衝上448元,今年以來則是高檔震盪,新天價微幅向上推至489元,昨日則收在475元,隨時有機會改寫新高。而隨著環球晶的大漲,持股環球晶5成持股的中美晶也不甘寂寞,去年從33.4元起漲,最高衝上90元,而今年以來漲勢加劇,本週最高來到121.5元,波段漲幅高達3成。近期市場盛傳,「只要掌握中美晶,就能拿下環球晶」,等於是「買一送一」,對此,徐秀蘭坦言,這已經傳了很久,而該公司持續關注至今,仍未發現不正常的交易狀況。但是,她對中美晶的股價大表委屈,認為以中美晶持有的環球晶股權來看,市值就該超過千億元,但目前中美晶的市值也不過700多億元,加上資本公積高達240億元,「實在沒有合理反映在股價上」。徐秀蘭坦言,中美晶在太陽能矽晶圓、電池領域,擁有全球最高效率的量產技術,但市場砍價速度遠比成本下降來得快,主要也是背負有長期高價料源合約,因此台系太陽能廠短期內很難轉虧為盈。對中美晶來說,今年會以終端系統為主,在製造端不會擴產,等待太陽能產業出現產業鏈大洗牌、新世代產品問世等新階段,再來評估是否投資。在環球晶方面,徐秀蘭指出,今年不論是6、8或12吋矽晶圓的價格,都比去年第四季上漲,明年也預期會較今年成長,該公司對訂單的能見度與把握度很高,目前到2020年幾乎已滿載,今年和明年更是產能全滿。至於唯一的變數在於匯率波動,新台幣的升值確實影響業外表現。針對美國川普推動的新稅制,徐秀蘭表示,環球晶在美國有兩個廠區,儘管新稅制有利,但美國廠區規模相對亞洲廠小,對整體影響不大。
新聞日期:2018/04/12 新聞來源:工商時報

蔡力行:聯發科逐季旺

3月手機晶片出貨回溫,半導體業績可望每年成長5%新竹報導聯發科業績逐步回溫,在法人圈同聲看好聯發科正朝向復甦軌道前進的情況下,執行長蔡力行昨(11)日確認,智慧手機內的半導體含量持續增加,今年3月出貨量開始成長,今年聯發科業績可望逐季向上成長。蔡力行昨日參加交通大學智慧半導體產學聯盟舉辦的「半導體的未來與創新」產學研國際趨勢大師講座,並分享半導體未來發展的產業趨勢。蔡力行表示,半導體產業仍將持續成長,主要動能將來自於智慧手機、伺服器、汽車及物聯網等產業。雖然智慧手機市場去年第四季首度出現負成長,幅度雖然僅5%,但這卻象徵著手機市場正步入成熟市場。蔡力行認為,未來智慧手機市場將會更注重使用者體驗,加上內含半導體元件增加的趨勢不變,且人工智慧將成為手機的必備功能,仍舊看好智慧手機市場發展;觀察今年第一季中國大陸智慧手機市場,表現相對平淡。不過,自3月起就感受到客戶拉貨動能。對於手機市場未來表現,蔡力行表示,從今年第二季起就會開始慢慢成長。至於聯發科在第二季及第三季的業績展望,他表示,將可望維持逐季上揚的格局。除了智慧手機以外,蔡力行也相當看好車用市場。他指出,汽車使用半導體晶片越來越多,以十年前的汽車舉例,只要有倒車雷達就已經算是不錯的配備,但現在汽車倒車雷達已是標準配備,甚至車內面板能做的事情幾乎跟手機一樣,預期未來半導體產值當中,汽車將佔有一席之地。半導體產業未來發展,蔡力行則歸納出三個重點,首先為半導體產業依舊可望持續發展,每年維持5%的成長幅度;第二點為,發展策略上,廠商一定要提升自我價值,以美國半導體廠商舉例,他們平均毛利率幾乎都在45~55%,甚至高達60%,必須要打造出差異化,藉此拉開與其他廠商的差距,這是值得台灣科技廠商及聯發科看齊的目標。最後蔡力行指出,廠商必須要有不斷提升獲利的能力,藉此提升自我價值,才能夠吸引一流的優秀人才,藉此讓公司達到正向循環。
新聞日期:2018/04/11 新聞來源:工商時報

聯發科Q2營收拚季增2位數

Q1營收201.1億元,符合預期;大陸智慧手機客戶回籠,手機晶片出貨動能旺到Q3台北報導聯發科(2454)3月營收出爐,單月營收達201.1億元,累計今年第一季合併營收為496.54億元,落在先前公司財測的中間值,表現符合市場預期。法人表示,聯發科早已提前預訂好今年第二季的晶圓代工產能,預期本季合併營收將可望季增雙位數成長。聯發科昨(10)日公告3月合併營收201.1億元、月增58.24%、年減3.4%。累計今年第一季合併營收496.54億元,雖較去年同期減少11.46%,不過觀察3月營收已開始逐步回穩,上季營收也成功落在公司先前公告財測的中間值。聯發科受惠大陸智慧手機客戶大舉回籠,帶動旗下12奈米、16奈米及28奈米製程手機晶片出貨相當暢旺,甚至早在先前就已向晶圓代工龍頭台積電訂下產能,且這股出貨動能有機會一路暢旺到今年第三季。眾多市調機構紛紛預期今年智慧手機成長力道不足,甚至趨向於與去年持平水位,不過這絲毫不影響聯發科的營運表現。法人指出,聯發科今年推出殺手級的中高階智慧手機晶片P60,已經接獲OPPO、小米、Vivo等大客戶訂單,陸續在今年第二季開始放量出貨。不僅如此,聯發科在12奈米製程的晶片不僅有P60,市場傳出,聯發科現在已經備妥另一顆12奈米製程的手機晶片,不過準備在今年第二季或第三季亮相,同樣瞄準中國大陸中階手機市場,藉此一步步搶回流失的市占率。聯發科自去年起營運落入頹勢,不過在經過重整腳步之後,今年起在推出12奈米製程的晶片象徵吹起反攻的號角。法人預估,聯發科今年第二季合併營收將可望雙位數成長,毛利率有機會挑戰逼近40%水準,第三季出貨旺季到來後,單季營收可望明顯季增兩成水位,毛利率也可望維持在近40%的高檔水位。聯發科不評論法人預估財務數字。除了手機業務出現明顯成長之外,聯發科在特殊應用晶片(ASIC)、物聯網及智慧音箱等市場也開始漸收成果,法人認為,聯發科今年第三季在非智慧手機業務上也將出現年增雙位數的佳績。
新聞日期:2018/04/11 新聞來源:工商時報

挖礦神助 台積3月營收首飆千億

一舉改寫單月新高;因台幣升值,首季營收略遜公司預期台北報導晶圓代工龍頭台積電昨(10)日公告3月合併營收達1,036.97億元,首度突破千億元大關,並改寫單月營收新高。台積電第一季以美元計價合併營收符合預期,但因新台幣兌美元匯率明顯升值,因此首季新台幣合併營收達2,480.79億元,卻略低於上次法說會中提出的業績展望區間。■比特大陸訂單放量帶動台積電第一季先進製程接單暢旺,特別是來自於比特大陸(Bitmain)等加密貨幣挖礦運算特殊應用晶片(ASIC)訂單放量,帶動3月合併營收月增60.4%達1,036.97億元,較去年同期成長20.8%,不僅是單月營收首度突破千億元大關,亦同步創下歷史新高紀錄。台積電先前預估第一季合併營收將達84~85億美元,較去年第四季下滑約8%,創下歷年第一季營收新高,但在新台幣兌美元匯率為29.6元的假設下,以新台幣計算合併營收將介於2,486.4~2,516.0億元之間。台積電第一季合併營收2,480.79億元,較去年第四季合併營收2,775.70億元下滑10.6%,與去年第一季合併營收2,339.14億元相較成長6.1%,但低於先前提出的業績展望區間。法人表示,台積電第一季以美元計價合併營收符合預期,但新台幣升值情況比預期強勁,所以折算回新台幣的單季合併營收就變成低於先前預估。台積電第一季雖受到智慧型手機供應鏈調整庫存、新台幣明顯升值等雙重影響,但來自比特大陸等加密貨幣挖礦運算ASIC的需求強勁,抵消了手機晶片季節性修正壓力。法人指出,台積電預估第一季毛利率將介於49.5~51.5%之間,營業利益率介於38.0~40.0%之間,仍可順利達成目標。■法人預期Q2將與Q1持平受到第一季工作天數較少影響,台積電第二季晶圓出貨約與上季差不多,法人預期營收表現與第一季持平。而第二季在智慧型手機供應鏈重啟晶片拉貨,加上繪圖晶片、挖礦運算ASIC、網通晶片等投片量明顯提升,以及蘋果7奈米A12處理器開始投片。隨著晶圓在7月之後放量出貨,法人看好第三季營收可望改寫歷史新高。
新聞日期:2018/04/10 新聞來源:工商時報

出貨動能強 新唐盛群3月營收亮眼

台北報導 MCU廠盛群(6202)、新唐(4919)昨(9)日公告3月合併營收,其中新唐上(3)月合併營收達8.23億元,成功改寫單月歷史新高,盛群單月營收也重返4億元關卡。此外,8位元及32位元MCU需求相當旺盛,市場傳出,國際MCU大廠可能將破天荒調漲MCU報價,法人點名,盛群(6202)、新唐(4919)可望受惠。新唐公告3月合併營收達8.23億元、月增幅31.22%,創單月新高,相較去年同期成長8.18%。累計今年第一季合併營收達22.42億元、季減幅2.35%、年增5.61%。法人表示,物聯網、遊戲機、無人機及小家電等產品需求,帶動新唐MCU產品出貨增加。盛群3月合併營收達4.09億元、月增72.46%、年減8.42%。累計上季合併營收達10.86億元,表現與去年同期持平。法人指出,被動元件、記憶體等產品不斷調漲報價,加上首季為傳統淡季,因此影響到客戶拉貨意願。
新聞日期:2018/04/10 新聞來源:工商時報

NRE助攻 創意今年業績拚新高

台北報導 IC設計服務廠創意電子(3443)今年受惠於人工智慧(AI)浪潮興起,帶動委託設計(NRE)案量增加,7奈米製程也可望在近期設計定案(tape out),法人估計,創意NRE今年營收成長幅度將可望高達六成以上,全年營收及獲利將可望再創新高。人工智慧在去年開始炒熱話題後,去年上半年由亞馬遜智慧音箱Echo搭載智慧語音助理Alexa,下半年再由蘋果iPhone X在導入人臉辨識應用接棒,儼然確立人工智慧就是新世代電子產品的新趨勢。今年智慧手機市場由高通、聯發科接連宣誓人工智慧將全面導入到行動裝置當中,加上語音助理需要高速運算需求,兩者驅動之下,全面帶動資料中心如雨後春筍般設立。創意由於獲得母公司台積電技術奧援,因此技術製程幾乎是跟著台積電同步進行,因此早在去年創意就已經接獲約三個7奈米製程NRE訂單,法人預估,設計定案時間點約可望落在第二季末,也就代表營收也可望在第二季或第三季認列。不僅如此,創意今年除了7奈米製程NRE訂單,其他還有12、16、28及45奈米製程,分別應用在高速運算(HPC)、SSD控制IC、資料中心及機器學習等應用。法人估,由於今年系統廠人工智慧需求大增,因此找上IC設計服務團隊開發產品,創意正是主要受惠者之一,預期創意今年在NRE營收將可望年增六成以上。特殊應用晶片(ASIC)量產上,法人指出,創意今年有數個案子準備量產,時間點約落在今年下半年,營收貢獻將優於去年。由於創意今年NRE接案量大幅成長,不僅營收可望成長,毛利率也同步看增,法人圈樂觀看待,創意營收今年將挑戰雙位數,改寫歷史新高,加上毛利率具成長空間,獲利也可望同創新高。創意不評論法人預估財務數字。此外,創意昨(9)日公告3月合併營收10.7億元、35.9%,創歷史同期新高,累計今年第一季營收達27.58億元,雖然與去年第四季相比減少24.21%,但上季屬傳統淡季,因此符合預期,與去年同期相比則成長14.49%,整體而言符合市場預期。
新聞日期:2018/04/09 新聞來源:工商時報

神盾、敦泰攜陸韓手機廠 搶攻光學指紋辨識

台北報導 光學指紋辨識將成為拯救指紋辨識市場的新商機,看準這塊新市場,跨足指紋辨識的神盾(6462)、敦泰(3545)及義隆(2458)等廠商都開始積極攜手手機品牌廠緊鑼密鼓進行研發,並拉攏韓國、大陸手機品牌廠商,力拼今年下半年出貨搶食光學指紋辨識大餅。 全球各大指紋辨識IC廠Synaptics、FPC及高通等現在陸續端出光學式、超音波式指紋辨識搶攻螢幕下指紋辨識,甚至Synaptics、匯頂(Goodix)已經將產品成功量產出貨,成為全球最快將螢幕下指紋辨識商用化的廠商。 不過,國內指紋辨識IC廠也並未就此舉白旗投降,正在加快腳步研發光學指紋辨識IC,期盼能在這新戰場中佔有一席之地,甚至成為領先團隊之一。以神盾來說,目前就已經將光學式方案送樣至三星認證,目標是打入下半年三星推出的新款Note機種。 法人表示,目前僅有神盾及匯頂送樣至三星,兩大廠差異分別在CMOS感測器靈敏度及光結構的差異性,不過,神盾將可望循過去被動式電容方案的成功性,在光學式演算法上勝過匯頂,也是神盾能否變身成為主要供應商的關鍵。 至於敦泰目前也已經端出光學式指紋辨識方案,並在今年初在中國大陸的發表會上端出工程機樣品。敦泰的方案可應用在OLED面板,透過OLED面板的自發光源在透過其他光學元件照射到指紋上,藉此取得指紋,且敦泰的方案還能偵測心率並應用在心跳感測,讓敦泰的方案增添一大優勢。 據了解,敦泰正與中國大陸前五大手機品牌之一攜手開發光學指紋辨識機種,最快有機會在今年底開始逐步量產出貨,最慢明年上半年見到成果。
新聞日期:2018/04/03 新聞來源:工商時報

矽晶圓大缺貨 漲價到明年底

今明年7~8成總產能已被大廠全包 台北報導矽晶圓持續缺貨對半導體生產鏈影響擴大,供應商透露,矽晶圓廠今年及明年的總產能中已有7~8成被大廠包下,隨著大陸市場需求逐步轉強,矽晶圓不僅會缺到明年底,價格也將一路漲到明年底。根據國際半導體產業協會(SEMI)旗下Silicon Manufacturers Group(SMG)最新公布的年終矽晶圓產業分析報告顯示,2017年全球矽晶圓出貨總面積較2016年增加10%,來到11,810百萬平方英吋,但市場營收規模卻大增至87億美元,較2016年多出21%。此一現象說明了去年矽晶圓不僅出貨放量,價格亦大幅調漲,今年亦將維持價量齊揚趨勢。半導體矽晶圓供不應求,包括日本信越、日本勝高、台灣環球晶、德國世創(Siltronic)、韓國矽德榮(SK Siltron)等5大矽晶圓廠,出貨量占了全球需求的9成以上。由於矽晶圓缺貨會造成半導體生產鏈出現斷鏈危險,所以矽晶圓廠也陸續宣布擴產計畫,但矽晶圓關鍵生產設備供不應求,現在下訂要等到1年後才能交機,若再加上試產及認證等前置時間,2年內幾乎看不到有大幅產能開出。由需求面來看,雖然智慧型手機出貨成長趨緩,但因加入包括雙鏡頭等新功能,晶片用量仍然持續增加。再者,包括人工智慧、虛擬實境、車用電子等新應用快速成長,對先進製程的需求成長快速。整體來看,矽晶圓需求成長幅度明顯大於供給量增加幅度,在供不應求情況下,多數半導體業者採取預付訂金方式確保今、明年貨源,價格則每季調整。在半導體大廠要求簽長約鞏固矽晶圓產能情況下,矽晶圓廠今年及明年的總產能中,已有7~8成被大廠包下,加上大陸新蓋的12吋廠,又將在今年下半年開始大量投片,在需求急增的情況下,矽晶圓今、明兩年都將缺貨,價格亦將逐季調漲,業界對於價格一路漲到明年底已有高度共識。業者指出,去年12吋矽晶圓的全年平均價格約在75~80美元之間,但今年12吋矽晶圓平均價格將衝到100美元以上,年度漲幅高達25~35%之間。業界推算明年價格漲幅雖將放緩,但仍有續漲10~20%空間。對於環球晶、台勝科、合晶等供應商來說,營運一路看好到明年底。
新聞日期:2018/04/02 新聞來源:工商時報

8吋晶圓代工價 漲了又漲

MOSFET等需求旺,台積電、聯電、世界先進等產能滿到年底 台北報導8吋晶圓代工產能全面拉警報!由於關鍵設備確定停產,加上二手設備難以兜出完整產線,包括台積電(2330)、聯電(2303)、世界先進(5347)、鉅晶等晶圓代工廠的8吋晶圓代工產能全面吃緊,訂單已經排滿到下半年。由於需求強勁,加上反應8吋矽晶圓漲價,8吋晶圓代工價格第1季已漲1成,第2季預期將再漲1成。鉅晶暨愛普董事長蔡國智在出席愛普法說會時表示,8吋晶圓代工產能的確供不應求,今年來價格已調漲1成,客戶捧現金來拜託擴產。而以接單情況來看,金氧半場效電晶體(MOSFET)的需求最強,訂單更已看到年底。鉅晶目前月產能7萬片,希望明年可擴產至9萬片。8吋晶圓代工產能之所以供不應求,主要是因為產能擴充難度愈來愈高。事實上,8吋晶圓製程設備中的部分關鍵設備,因為相關設備廠已決定停產,因此只能在二手設備市場尋找可用設備。然而,目前8吋晶圓製造二手設備不僅供不應求,也很難兜出可符合目前製程需求的完整生產線,所以包括台積電、聯電、世界先進等都很難在短期間開出新產能。但由需求面來看,雖然過去用最多8吋晶圓代工產能的LCD驅動IC,已開始移轉到12吋廠投片,但過去採用5吋及6吋廠生產的類比IC,包括MOSFET、絕緣閘雙極電晶體(IGBT)、電源管理IC等,卻開始大量採用8吋廠投片。同時,智慧型手機中採用的指紋辨識感測IC,也成為8吋廠主要投產產品線之一。再者,8吋晶圓今年代工產能供不應求的另一原因,在於汽車電子及物聯網相關晶片,包括先進駕駛輔助系統(ADAS)控制IC及感測器、車用電流控制IC、物聯網微控制器(MCU)等,在8吋廠的投片量正在快速拉升當中。過去,這些產品主要是在IDM廠自有8吋廠中投片,但隨著IDM廠朝向輕晶圓廠(fab-lite)發展,關閉或削減自有8吋廠產能,相關訂單就大舉流向台積電、世界先進等晶圓代工廠。業者表示,第2季進入電源管理IC、MOSFET、IGBT、微機電感測元件等出貨旺季,加上指紋辨識感測IC及LCD驅動IC需求續旺,8吋晶圓代工產能持續供不應求,預期價格可望續漲1成。
新聞日期:2018/04/02 新聞來源:工商時報

力挺半導體 陸大減稅

新設的半導體企業或專案,可享「兩免三減半」或「五免五減半」 綜合報導大陸扶持半導體產業利多一波波,繼資金、人才政策後,再祭出稅負大優惠。中國財政部昨(30)日宣布,今年1月1日起,新設的半導體企業或專案可依製程先進程度、經營期、投資金額等條件,在企業所得稅上分別享有「兩免三減半」、「五免五減半」的優惠。由於今年3月初市場已傳出「國家集成電路產業投資基金」(大基金)開始進行第2期募資,如今為鼓勵半導體業者加大投入及提升技術水平,昨進一步實施誘人的稅負優惠,大陸官方決心可見一斑。中國財政部昨在官網公布,今年1月1日後,投資新設的積體電路製程小於130奈米,且經營期在10年以上的積體電路生產企業或專案,前2年可免徵企業所得稅,第3年至第5年按照25%的法定稅率,減半徵收企業所得稅,並享受至期滿為止。此外,今年1月1日後,投資新設的積體電路製程小於65奈米或投資額超過150億元人民幣(下同),且經營期在15年以上的積體電路生產企業或專案,前5年免徵企業所得稅,第6年至第10年按照25%的法定稅率,減半徵收企業所得稅。對於可享用優惠稅收政策的積體電路生產企業,優惠期自企業獲利年度起計算;對於可享受上述優惠的積體電路生產項目,優惠期自項目取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起計算。為避免過度依賴進口,近年大陸積極推動本土半導體產業發展,相關利多政策迭出,包括在2014年底成立規模達1,300億元人民幣(下同)的「大基金」。今年3月份,大陸全國「兩會」(人大、政協會議)政府工作報告中,明確提出今年要推動多項戰略性產業發展,而排在首位的就是積體電路。有分析人士指出,可見官方對半導體業的重視,預料不久會有相關政策推出。另在3月初,市場傳出「大基金」第2期已開始募資,規模超過1,500億元。與1期不同的是,第2期的資金更多投向晶片設計領域,若按照1:3的撬動比率計算,預估2期可帶動的社會資金規模約在4,500億~6,000億元。
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