雖去年營收、獲利創新高，但因半導體市況不佳，今年年增率恐僅微幅成長
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晶圓代工龍頭台積電17日召開法說會，雖然去年第四季獲利符合預期，全年營收、獲利也創新高，但台積電坦言今年半導體市況不佳，估計2019全年營收只會比2018微幅成長，其中首季營收甚至可能比去年第四季衰退超過兩成。
受第一季營運展望欠佳影響，17日美股早盤，台積電ADR一度重挫逾2％，跌破35美元，但隨即因買盤支撐而反彈，跌幅縮小至1％以下。
台積電去年第四季每股淨利3.86元、符合市場預期，累計去年全年每股淨利達13.54元，續創年度獲利新高紀錄。雖然台積電預期今年市況不佳，全年營收表現只會比去年微幅成長，但因自由現金流量仍然不錯，財務長何麗梅表示會向董事會建議增加股利，且不排除會分次發放。法人預期，每普通股配發現金股利可望上看9元。
台積電去年第四季受惠於手機應用處理器及高效能運算（HPC）晶片等7奈米晶圓出貨放量，單季合併營收季增11.3％達2,897.71億元，較前年同期成長4.4％。平均毛利率達47.7％，營業利益率達37.0％，符合原先公司預期，歸屬母公司稅後淨利達1,000.05億元，較第三季成長12.2％，與前年同期相較微增0.7％，為季度獲利歷史次高，每股淨利3.86元，符合市場預期。
何麗梅表示，去年第四季營收創下新高，主要受惠於客戶對應用在行動裝置及高效能運算等產品的7奈米製程需求強勁，但2019年第一季由於各領域晶圓代工需求全面降低，台積電將因整體經濟衰退、行動裝置產品進入淡季的季節性因素、以及半導體供應鏈庫存水位偏高等不利影響，導致台積電第一季業績表現出現明顯減少幅度。
台積電預估第一季美元合併營收將介於73～74億美元之間，較去年第四季下滑21.3～22.3％，以新台幣兌美元匯率30.6元的假設下，預估第一季新台幣合併營收將介於2,233.8～2,264.4億元之間，與去年第四季相較下滑21.9～22.9％之間，與去年同期相較衰退8.7～9.9％之間。由於產能利用率下滑，特別是7奈米產能利用率降低，預期單季毛利率將降至43～45％之間，營業利益率降至31～33％之間。
台積電7奈米製程出貨占第四季晶圓銷售金額23％，10奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的6％，及16/20奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的21％。總體而言，28奈米及更先進製程的營收占全季晶圓銷售金額的67％。
若以去年全年來看，7奈米營收占全年度晶圓銷售金額的9％，10奈米及16/20奈米占全年晶圓銷售金額比重分別是11％及23％，28奈米及更先進製程占全年晶圓銷售金額達63％，與前年同期相較大幅成長58％。

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　台積電公告2018年12月合併營收為898.31億元、月減8.7％，第四季合併營收為2,897.7億元、季增11.3％。累計2018年全年合併營收為1.03兆元，如法人預期首度突破兆元關卡，並改寫歷史新高。

　台積電2018年12月合併營收寫下近五個月來單月新低。法人表示，由於蘋果A12應用處理器晶圓出貨量逐步下調，以及客戶端進行年終庫存盤點，影響終端需求拉貨量。

　台積電2018年第四季營收為2,897.7億元，受惠於7奈米製程放量出貨，成功改寫歷史新高。法人表示，根據台積電上次法說會釋出的財測指出，上季合併營收將可望落在2,879.8～2,910.6億元區間，實際結果落在中間水位，其中7奈米製程在蘋果、海思等大客戶投片帶動下，晶圓營收約佔兩成水準。

　台積電2018年全年合併營收年成長5.5％，首度突破兆元。台積電創辦人張忠謀曾在2018年第一季的法說會上預估當年度合併營收以美元計價將可望成長10～15％，隨後又因為全球晶片挖礦市場需求轉弱，因而下修全年營收只會成長約7～9％，但仍可望突破兆元水準。

　法人指出，台積電屢次下修2018年營收主因，不外乎挖礦需求減少、智慧手機步入成熟市場，加上蘋果新機賣不動等原因。

　展望2019年第一季，法人預期，雖然高通、海思及超微等客戶對於7奈米訂單需求放緩，蘋果仍下修7奈米製程晶圓拉貨量，加上傳統淡季效應發酵，本季合併營收可能季減雙位數水準，但仍有機會力拼優於2018年第一季表現。

　台積電將於17日舉行2019年首季法說會，除將釋出本季業績與全年展望外，也可望對當前中美貿易戰、智慧手機需求下滑等利空因素釋疑。

　至於先進製程布局進度，台積電將可望在今年第二季量產極紫外光（EUV）微影的7+製程，5奈米製程也將同步在本季進入風險試產，預估在2020年進入量產階段。

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市場傳出，高雄預拌混凝土嚴重短缺，甚至有惜售囤積狀況，可能衝擊晶圓代工廠台積電及記憶體廠華邦電在高雄的建廠計畫。不過，台積電、華邦對此紛紛表示，建廠計畫並沒有任何改變，也不會受到任何影響。
高雄預拌混凝土傳出短缺消息，不僅將可能漲價，供貨量也開始減少，恐影響台積電、華邦在台南科學園區及高雄的建廠計畫。但台積電對此消息予以否認，表示不會影響建廠計畫。
供應鏈指出，按照一般狀況，半導體廠的建廠計畫發包給營建商後，都會敲定完工日期，就算遇到混凝土價格漲價，也不會影響建物落成時間，因為一旦延後建廠時間，影響的不僅是量產時間，更將會影響全球半導體客戶的投片計畫。
供應鏈表示，屆時半導體廠付出的將可能是高額的延後出貨賠償金，金額將可能是以數十億計算，混凝土漲價金額對比，將是小巫見大巫，因此就算混凝土漲價也不會影響半導體廠完工時間。
目前台積電在台南科學園區進行5奈米製程的12吋晶圓廠Fab 18廠房建設，預計一共將進行三期工程。設備業者表示，台積電預計將於今年第一季在Fab 18廠的開始裝機，第二季將開始風險試產，2020年才要進行3奈米製程廠房建設。
至於華邦電，已在去年10月宣布動土建設12吋晶圓廠，預計2020年完工落成。對於混凝土缺貨可能影響建廠計畫，華邦電表示，不會有任何影響，一切按照先前宣布計畫進行當中。

3奈米廠2020可望如期動工
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台積電3奈米廠環差案，在確保用水、用電供應無虞下，昨（19）日終於過關了，代表這項逾6,000億元的大投資案可望在2020年如期啟動，讓台積持續坐穩全球第一大晶圓代工龍頭地位。
環保署環評大會昨（19）日審查南科台南基地變更環差報告，在台電、水利署進行用電、用水報告，全力擔保供應無虞後，全案修正通過。
針對此一結果，台積電表示，3奈米製程12吋晶圓廠已選擇在南科建廠，2020年之後開始建廠時程不變，並沒有延遲，2022年之後可望進入量產階段。
統一投顧董事長黎方國表示，台積電生產製程最領先，並囊括所有一線客戶，持續成為台灣半導體產業的領頭羊，由於台積電7奈米EUV將於明年第二季進入量產，營收比重將遠高於20％，3奈米新廠將於2020年動土，確定坐穩全球第一大晶圓代工龍頭寶座，產業龍頭的地位不可動搖。
黎方國指出，台積電未來在HPC（高速運算）、車用及IOT等三個面向將有雙位數成長動能，隨Global Foundries退出7奈米競爭，先進製程與競爭同業差距擴大，儘管明年第一季科技產業終端應用出現雜音，但長期成長性仍可期待。
昨日台積電股價拉尾盤，上漲3元、以225.5元收盤；美股開盤後，台積ADR小漲0.33％至36.88美元。
環評大會昨天進行討論時，經濟部次長曾文生、水利署長賴建信等官員親自出席，在閉門會議討論時，針對用水疑慮，水利署解釋，台南地區目前一日平均供水量為93萬噸，以現況來說，供水跟需水量已達平衡，但若看未來長期發展，納入南科案或是台南地區人口增加等原因，研判至2031年，每日用水需求會再增加28萬噸。
賴建信表示，目前已投入各項水資源計畫，以長期用水來看，未來每日供水量可再增加36萬噸，供水能力會大於需求量、供水穩定，「而且現在還有3股水源、5條送水幹管，相互備援，確保供水安全」。
用電部分，能源局指出，2018年至2025年間，政府規劃新增燃氣機組約941.4萬瓩，預估2019年備用容量率可以達到15％目標；另外，興達電廠燃氣機組提前商轉，第1部機原規劃2025年商轉，為因應台積供電需求，台電預計第1部機提前在2023年商轉。
此外，台積電承諾將在量產後，再生能源市場機制完善下，逐年取得用電量20％的再生能源，因此環評委員結論中也要求，經濟部、台南市政府推估配合此案量產用電時程，協助優先滿足本案的再生能源發電。能源局強調，台南太陽光電到2020年就有1GW（10億瓦）裝置容量，可符合台積電需求。

11月合併營收年成長5.6%，符合市場預期
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晶圓代工龍頭台積電昨（10）日公告11月合併營收983.89億元，年成長5.6％，符合市場預期。台積預估第四季新台幣營收介於2,879.8～2,910.6億元，以10月及11月營收表現來看，12月營收達880億元以上就可達標。法人看好台積電第四季營收將改寫歷史紀錄，全年可望破兆。
■法人預期全年突破兆元
台積電公告11月合併營收達983.89億元，月減3.1％，年增5.6％。累計今年前11個月合併營收達9,416.43億元，較去年同期的8,875.50億元成長6.1％。法人預期台積電全年營收將突破1兆元大關，並改寫年度營收歷史新高紀錄。
■Q4可望順利達成財測目標
台積電預估第四季美元營收介於93.5～94.5億美元，換算為新台幣營收介於2,879.8～2910.6億元，與第三季相較成長10.6～11.8％。以台積電10月及11月營收表現來看，12月營收達880億元以上就可達成業績展望目標，若達911億元以上則可超越財測目標。
法人表示，由於蘋果iPhone零組件備貨潮進入尾聲，台積電第四季7奈米A12應用處理器晶圓出貨逐月下降，但高通、超微、海思等其它客戶訂單補上，7奈米利用率維持滿載，12吋及8吋晶圓廠整體產能利用率維持高檔。由此來看，第四季營收達成業績展望目標應沒有太大問題，7奈米季度營收占比應可達2成左右並符合預期。
■明年首季7奈米訂單有壓
台積電將在明年1月中旬召開法人說明會，由董事長劉德音及總裁魏哲家說明景氣展望。不過，設備業界及法人圈傳出，台積電明年第一季仍面臨主要客戶下修7奈米訂單壓力，包括蘋果依慣例減少A12處理器投片，高通及海思等客戶7奈米預計投片量低於第四季初的預估值。目前外資圈普遍預估，台積電明年第一季營收約季減15％，與今年第一季相較約略持平。
另外在先進製程布局上，台積電明年除了持續擴增7奈米產能，採用極紫外光（EUV）微影技術的7+奈米亦將在第二季進入量產，據了解，海思將成為首家採用台積電EUV及7+奈米製程量產的大客戶。台積電Fab 18第一期將在明年第一季裝機，第二季開始進行5奈米試產。

「每年資本支出維持100～120億美元」、「營收成長5～10%」
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晶圓代工龍頭台積電總裁魏哲家昨（6）日表示，台積電最先進7奈米製程為半導體產業帶來創新，後續包括5奈米及3奈米等先進製程將持續投資擴產，以因應人工智慧（AI）及5G強勁需求。他表示，未來5年的資本支出會維持在100～120億美元高檔區間，每年營收成長5～10％的目標不變。
台積電昨舉辦第18屆供應鏈管理論壇，有超過700位來自全球半導體業界的設備、原物料、封裝、測試、廠務、資訊系統與服務、環保及廢棄物處理等供應商共同參與。台積電過去一年來領先業界的7奈米技術成功進入量產，5奈米技術亦有大幅進展準備進入試產，魏哲家昨日頒發卓越表現獎給9家優良的設備及原物料供應商，感謝他們的貢獻。
魏哲家表示，台積電的供應商扮演了關鍵角色，協助台積電不斷實現半導體創新，同時提升產業永續水準並善盡企業社會責任。
魏哲家提及，先進製程為半導體產業帶來創新，推動成長的動能包括AI及5G，其中，5G市場將在明年下半年起飛，AI的應用則是愈來愈多元，由雲端到邊緣運算。台積電先進製程持擴充產能，今年資本支出介於100～105億美元，未來5年的每年資本支出將達100～120億美元高檔，看好在AI及5G等新應用帶動下，先進製程技術會帶領半導體產業持續創新及成長。
在新廠的投資上，魏哲家指出，今年重點在擴建7奈米產能，明年會持續建置新產能；為5奈米量身打造的南科Fab 18已開始裝機，預計明年第二季進入風險試產，2020年開始進入量產；3奈米晶圓廠則已進入環評階段。整體來看，台積電會持續投資先進製程，也會增加相對應的後段封測產能建置。
然而其中較令市場矚目之處，是台積電決定增建8吋產能。魏哲家透露，將會在南科8吋廠Fab 6增建新一期的生產線，主要提供8吋晶圓特殊製程產能。這也是台積電10多年以來，再度重啟8吋晶圓代工產能布建。

蘋果、高通、海思下修 ７奈米投片量......

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科技業前景低迷，連最上游的晶圓代工也感受寒意？業界傳出，蘋果明年上半年依慣例降低7奈米投片，原本預期高通、海思的投片量可望補上缺口，但高通及海思近期再度下修展望及投片預估，導致台積電明年上半年7奈米產能利用率無法達到滿載預期，甚至可能僅有八、九成左右，淡季效應恐會相當明顯。
晶圓代工龍頭台積電對於明年市況仍然三緘其口，要等到明年1月中旬的法人說明會才正式對外說明，但有關台積電明年上半年先進製程接單不如預期消息卻持續不斷。
以蘋果生產鏈來看，iPhone銷售情況不盡理想，加上今年下半年已先備好庫存，因此明年上半年將如過去幾年一樣模式，開始逐季下修7奈米A12應用處理器投片量。至於蘋果雖重啟iPhone 8/X的生產，並增加10奈米A11應用處理器投片量，但對台積電來說，有些客戶已由10奈米轉進7奈米，明年上半年整個10奈米投片量僅持平。
蘋果減少明年上半年7奈米投片，空出來的產能原本會由高通、海思等補上，但智慧型手機銷售動能明顯低迷，加上美中貿易戰導致市場不確定性大增，業界傳出，在對未來需求預測轉趨保守情況下，高通及海思近期已下修明年上半年的7奈米投片預估數量，高通7奈米Snapdragon 8150及海思7奈米Kirin 980投片動作十分謹慎，實際量能未如先前預期的多。
美中貿易戰雖然暫時休兵，但兩大經濟體加徵關稅效應已影響到終端市場需求，在蘋果新推出的3款iPhone銷售情況不盡理想之際，Android陣營新款手機銷售動能同樣面臨成長動能停滯壓力。整體來看，智慧型手機生產鏈的晶片庫存調整已經提前展開，預期庫存去化時間至少要2～3個季度才會結束。
雖然超微7奈米Vega繪圖晶片及Rome伺服器處理器、賽靈思7奈米Everest可程式邏輯閘陣列（FPGA）的投片量維持先前預期，高通及海思明年第一季7奈米投片量也較第四季多，但仍無法補上蘋果空出來的產能缺口。也因此，設備商預期，台積電明年上半年7奈米產能利用率將介於八～九成之間，未如先前預期般達滿載水準。
外資法人指出，美中貿易戰對終端市場需求的衝擊，明年將逐步顯現，台積電是半導體及電子產品生產鏈的最上游，受影響在所難免，加上半導體庫存天數創下新高，且第四季實質需求恐無法有效去化庫存，明年上半年的庫存去化壓力會比預期還大，台積電7奈米若無法滿載投片，淡季效應會十分明顯。

8吋晶圓代工訂單強勁、產能未鬆動，台積電、聯電受惠
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雖然美中貿易大戰持續延燒，導致終端市場需求不確定性大增，半導體生產鏈開始進行庫存調整，但8吋晶圓代工仍是供不應求，包括台積電（2330）、聯電（2303）、世界先進（5347）等晶圓代工廠，明年第1季8吋晶圓代工產能利用率仍然維持滿載，第2季接單也已接近滿水位。法人看好世界先進接單動能，明年營運持續看旺。
由於智慧型手機銷售動能明顯趨緩，加上美中貿易戰造成的不確定性已影響終端需求，半導體生產鏈進入庫存修正階段。不過，以晶圓代工廠明年上半年接單情況來看，16奈米及更先進製程的12吋晶圓代工產能利用率維持高檔，28奈米及成熟製程的12吋晶圓代工訂單進入淡季，至於8吋晶圓代工仍是供不應求，以世界先進及鉅晶等8吋代工廠來說，第1季產能利用率維持滿載，第2季接單也已接近滿單階段。
據業者指出，由於第4季微控制器（MCU）庫存拉高，智慧型手機朝向採用整合觸控功能面板驅動IC（TDDI），導致小尺寸面板驅動IC需求下滑，因此這類型訂單在8吋晶圓代工廠投片明顯減少。不過，空出來的產能已很快被其它產品線填滿。
業者表示，物聯網、5G基礎建設、車用電子等新應用帶動下，包括電源管理IC（PMIC）及金氧半場效電晶體（MOSFET）等類比IC需求維持高檔，大尺寸面板驅動IC需求仍然強勁，填補MCU及小尺寸面板驅動IC空下來產能。至於指紋辨識IC因開始進入中低階手機市場，其它指紋辨識應用的滲透率仍在提升，所以對8吋晶圓代工產能需求仍然不錯。
整體來看，明年第1季8吋晶圓代工產能仍供不應求，雖然終端市場需求不盡理想，但考量到第2季後需求可望逐步回升，部份PMIC及MOSFET、大尺寸面板驅動IC、LED驅動IC等客戶投片量仍維持穩定，不敢輕易減少下單，一來是手中庫存水準仍在可控制範圍內，二來是為了避免明年中之後又再面臨產能不足問題。法人則看好世界先進明年營運將持續看旺。
世界先進第3季合併營收季增9.9％達77.49億元，歸屬母公司稅後淨利達16.69億元，營收及獲利同創歷史新高，每股淨利1.01元。世界先進第4季接單滿載，預估合併營收將介於76～80億元之間，仍有機會續創新高。
世界先進總經理方略日前指出，過去幾個月美中貿易戰看起來已對終端消費者信心造成影響，投資者信心也受到動搖，不確定因素可能造成明年景氣下行可能性加大，現在雖保守看待明年，但8吋晶圓代工訂單仍然十分強勁，並沒有產能鬆動疑慮。

略低於原先預估
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台積電（2330）日前遭到電腦病毒Wanna Cry攻擊，影響部分產線停擺及晶圓報廢等，損失金額數字於昨日台積電公告的完整財報出爐，一共提列25.96億元損失，略優於台積電先前預估的影響毛利率1個百分點。
台積電於今年8月3日爆發電腦病毒攻擊事件，由於裝機電腦並未先行掃毒便連上公司內部網路，導致病毒迅速蔓延到台積電在台灣的部分廠區，讓產線中的機台及自動化設備出現異常，因此使產線上的部分晶圓面臨報廢或是出貨遞延狀況。
當時台積電財務長何麗梅曾指出，病毒事件將影響第三季毛利率約1個百分點，衝擊營收在2％以內。按照台積電上季毛利1,233.67億元、毛利率約47％計算，1個百分點約為26.2億元。不過根據台積電昨日公告的完整財報指出，第三季認列相關損失僅25.96億元，損失金額略低於原先預期，顯示病毒攻擊狀況在台積電迅速處理，將損失大幅降低。
台積電上季合併營收為2,603.48億元、季增11.6％，不僅表現優於法人原先推算的2,550～2,580億元，更成功落在原先財測預估值的2,577.25～2,607.75億元的中高標。法人認為，主要原因除了台積電控制災害迅速之外，更受惠於7奈米製程晶圓出貨放量，客戶群包含蘋果、海思、高通等廠商逐步加大投片力道帶動。
台積電病毒事件後數日，主管內部營運的總裁魏哲家也親上第一線說明事情來龍去脈。魏哲家當時表示，該感染病毒是WannaCry的變種體，會使主機當機或重複開機，幾乎所有台積電機台都受到影響，製程越先進的機台用量越多、衝擊也越大，但已經在發生病毒事件後3日全數恢復正常。
魏哲家也強調，未來將持續加強並嚴格落實標準作業程序，同時持續了解電腦病毒發展狀況，在工廠做出相對應的防毒措施，強化廠區資訊安全。
另外，台積電去年9月遭到歐盟執委會反壟斷調查，昨日的台積電財報當中也揭露相關訊息。台積電指出，目前相關程序仍在初期階段，會持續配合歐盟執委會調查及其要求資料，但目前尚無法評估後續進展及結果影響。

南科有信心：一、兩周補件
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台積電預計在南科台南園區進行6,000億元3奈米建廠投資計畫，環保署環評大會昨（14）日審查南科基地變更環差報告，但由於未完整說明用水、用電增量從何而來，因此環評委員決議，南科補充資料後，再送環評大會審查。台積電預計2020年動工興建3奈米廠，2022底第一期開始產計畫並未改變。
南科管理局局長林威呈會後表示，資料都準備好了，會盡快把資料補齊，送進環保署審議。雖然環評委員的疑慮主要集中在台電及台水公司，但林威呈強調，既然廠商願意選擇在南科繼續投資，用水、用電問題就會盡全力協調，要滿足台積電3奈米投資的需求。大約一、兩周內就可再送環評大會審查。
林威呈表示，台南園區規劃原本就是引進半導體產業，這次是在既有園區範圍內，因台積電的設廠需求，全部開發期程台南基地必須展延至2031年，包括需水量、污水放流量、用電量等都比原本計畫增加，因此提出開發行為變更環差案。
因應台積電3奈米設廠需求，預估需水量將每日增加7.5萬立方公尺（CMD），來到32.5萬CMD，隨著用水量的增加，污水量也將增加5.2萬CMD，來到20.8萬CMD，而全台南園區污水處理廠處理容量將從21萬增至24.8萬CMD。
至於用電量，林威呈指出，全園區到2031年，由於先進製程用電量增加，用電量由211.5萬瓩增至299.5萬瓩，但會盡力維持在這數值以下。
林說，台積電承諾，在量產且再生能源市場機制完善下，用電量20％將取自再生能源，也就是2022年新廠第一期開始量產、再生能源用電20％機制也開始執行。
南部反空汙大聯盟總召集人陳椒華表示，目前台積電5奈米廠正在興建中，未來營運所需用電量為75萬瓩，3奈米廠擴增案所需用電量達88萬瓩，兩者相加幾乎就等於興達電廠4座燃機組的發電量。她質疑，台電是否能在2022年，台積電新廠陸續投入生產時，把老舊燃煤機組除役淘汰，否則只是加劇南部的空污問題。