交期大幅拉長、陸廠喊漲，台廠供應鏈報價亦出現上升趨勢

台北報導
全球微控制器（MCU）大廠意法半導體發生大罷工事件後，對MCU市場影響開始明顯發酵，目前不論8位元、32位元MCU都出現交期大幅拉長狀況，最長甚至上看10個月，中國大陸MCU廠趁這波MCU缺貨趨勢，正式對客戶報價上漲一到兩成左右。
法人表示，由於MCU市場全面交期拉長，缺貨情形明確。法人看好，新唐（4919）、盛群（6202）、凌通（4952）、義隆（2458）及松翰（5471）等MCU供應鏈將可望搭上這波缺貨潮。
外媒報導，意法半導體日前勞資雙方在加薪協議上破局，引發意法半導體在法國的三個晶圓廠勞工大罷工事件。由於先前意法半導體就因為新冠肺炎封城，將歐洲產能大幅減少，目前又發生罷工問題，導致MCU市場供需更加不平衡。
供應鏈指出，由於意法半導體供給減少，使8位元、32位元MCU交期大幅拉長，目前普遍落在5～8個月之間，部分產品甚至需要10個月左右的交期，顯示市場需求表現明顯超越過往水準。
據了解，過去MCU市場交期大約皆落在4～6個月之間，但隨著意法半導體產能受罷工影響，訂單開始移轉到其他MCU廠，不過當前台積電、聯電及世界先進等晶圓代工大廠不論在8吋及12吋產能，以及大多製程皆呈現吃緊狀況，因此使MCU交期開始不斷拉長。
由於MCU開始供需不平衡，市場上也出現漲價狀況，中國大陸MCU廠航順芯片正式對客戶發出漲價通知。
法人指出，目前台灣MCU廠為反映晶圓代工及封測成本上升，報價也出現上升趨勢，打破過去MCU報價連年下跌情況。
其中，盛群先前已經對外表示，由於晶圓代工廠報價上漲，加上產能吃緊，將會適當反映成本給予客戶，另外松翰也對外指出會與客戶協商成本上升問題。
法人預期，在MCU價格有望提升情況下，盛群、新唐、松翰及凌通等MCU供應鏈營運皆有望因此雨露均霑。

5G應用將高速成長，半導體產業樂觀
台北報導
IC設計龍頭聯發科執行長蔡力行18日表示，聯發科今年業績不錯，分紅也會不錯，全年出貨20億顆晶片，直接採購金額達1500億元，感謝台積電及日月光等主要合作夥伴支持。對明年來看，新冠疫情會慢慢過去，景氣將逐步回升，對半導體產業看法正面，聯發科明年展望維持正向，特別看好5G應用明年會是高速成長的一年。
■獲十大永續典範企業獎
聯發科在台灣永續能源研究基金會主辦的2020年台灣企業永續獎中獲得「台灣十大永續典範企業獎」、「創新成長獎」等綜合或單項績效類6項殊榮，也是聯發科從2015年起連續6年獲得該獎肯定。身兼企業社會責任委員會主委的蔡力行18日親臨現場受獎時表示，對經營者而言，如何能讓公司永續經營是每天的挑戰。聯發科用技術研發實力打造競爭力，也善盡企業社會責任，致力於科技普及，豐富更多人的生活。
對於近期及明年市況看法，蔡力行表示，新冠肺炎疫情會慢慢過去，會逐步好轉，景氣會一步一步回升，對半導體產業相信是正面的，而聯發科明年展望也是維持正向。今年因為疫情影響，全球智慧型手機銷售量下滑，但聯發科表現可圈可點，在4G手機晶片市占率持續提升，明年整體經濟應會復甦，會帶動智慧型手機需求回升，尤其5G市場才剛開始，明年會是高速成長的一年。對聯發科來說，只要市場在成長，一點都不擔心。
對於華為切割榮耀品牌及美國總統大選的看法，蔡力行表示，華為把榮耀品牌手機事業出售並切割，但能不能出貨給新公司則還在了解中，對聯發科而言，若有新客戶當然非常歡迎。至於美國總統不論誰當選，企業界都會努力工作，會好好的發展企業，遵守規定和法律。
蔡力行指出，其實今年整體半導體產業的情況，比年初預期的好不少，成長幅度也比年初預估的大，整體產業發展很不錯，這當然就會讓供應鏈緊一點。聯發科從第二季就開始注意這個問題，密切和供應鏈聯繫協商，所以就爭取產能這方面來看聯發科做的還不錯。
■對聯發科中長期有信心
對於部份法人對半導體市場庫存有所疑慮，蔡力行認為還好且在可控範圍內，聯發科每二周會檢視自己及客戶的庫存水位，以及客戶在通路端的庫存，聯發科本身的庫存水位很低，戶端在通路的庫存水位也相當低，短期內不會有庫存過剩疑慮，但6～9個月之後的展望仍看不清楚。總體來看，即使市場有短期波動，但對聯發科中長期發展很有信心。

新客戶貢獻拉抬營運；明年華為轉單效應可望助攻轉盈
台北報導
IC設計廠揚智（3041）今年受到新冠肺炎疫情影響，前三季營運仍呈現虧損，但第三季數位機上盒（STB）產業已回復正常，去年布局的新客戶也開始出貨，展望開始好轉，第四季營收表現將優於去年同期。華為禁令生效後，華為海思STB晶片後續恐斷鏈，南美洲等客戶詢問度明顯增加，預期明年將可看到禁令帶動的轉單效應。
揚智第三季合併營收5.11億元，毛利率達30.4％，營業虧損0.93億元約與去年同期相當，歸屬母公司稅後淨損0.70億元，每股淨損0.37元。累計前三季合併營收達14.97億元，與去年同期相當，毛利率年減3.4個百分點達32.5％，營業淨損2.44億元，與去年同期相較虧損數字已明顯縮減，歸屬母公司稅後淨損1.68億元，低於去年同期虧損，每股淨損0.89元。
揚智營收主力仍在於STB晶片占比將近七成，受到新冠肺炎疫情影響，上半年許多國家封城，而且奧運延後及運動賽事銳減，零售應用市場明顯低迷，但第三季之後已回復正常水準，且產業已開始進入復甦階段。非STB晶片部分則包括同屏器、掃地機器人等，第三季也已有高個位數百分比營收貢獻。
揚智STB晶片主要以發展中國家為主，下半年市況明顯好轉，其中，印度市場由標清轉為高清，預期還有五年的轉換時間，非洲各國都還在類比訊號轉為數位訊號的階段，對於揚智STB晶片出貨都有正面效益。再者，南美洲與歐洲對於訊號轉換的需求已開始復甦，揚智將可受惠。
華為禁令生效後，華為海思STB晶片後續恐將斷鏈導致無法出貨，由於南美洲的機上盒多數採用華為海思STB晶片方案，當地業者已開始著手尋求其它晶片供應商，揚智下半年來自南美洲客戶的詢問度明顯增溫，已經積極爭取訂單，預計轉單效應會在明年開始發酵，對營運由虧轉盈有所幫助。
揚智在新產品開發上，去年已掌握許多設計案，但因疫情關係而延宕到下半年開始出貨。揚智推出的同屏器晶片方案，可讓手機成為影音訊號來源，無線投影在任何螢幕，第三季剛量產出貨且市場反應熱絡。至於掃地機器人搭配自己人工智慧演算法，已開始出貨給中國客戶。
揚智也跨入人工智慧物聯網（AIoT）領域，智慧語音及控制方案已完成研發，明年將帶來營收挹注。

聯發科 收購英特爾旗下FPGA電源IC
台北報導
IC設計龍頭聯發科（2454）轉投資電源管理IC廠立錡（Richtek），將以8,500萬美元價格收購英特爾轉投資Enpirion電源管理IC產品線相關資產。
立錡於公告中指出，此一收購案將拓展產品線，提供使用在可程式邏輯閘陣列（FPGA）、系統單晶片（SoC）、中央處理器（CPU）、及特殊應用晶片（ASIC）上的整合式高頻、高效率的電源解決方案至企業級系統應用，以擴大經營規模及提升經營績效與競爭力。
立錡預期年底前完成對英特爾轉投資Enpirion電源管理IC產品線相關資產收購案。業界表示，此交易將擴大聯發科集團產品線，將類比IC產品延伸到企業系統應用領域，有助拓展在資料中心伺服器、5G基地台、高端網路交換器等版圖。
Enpirion於2013年被Altera收購，英特爾於2015年收購Altera，因此成為英特爾可程式解決方案事業群旗下轉投資公司之一。Enpirion是以英特爾參考設計為基礎的FPGA平台，提供整合式高頻及高效率的電源管理IC方案，除了搭配英特爾FPGA共同出貨，並獲得資料中心、電信通訊、物聯網、工業應用等全球客戶採用，預計也將擴展至英特爾Xeon伺服器處理器平台。
對聯發科集團的布局來說，此一收購案將有明顯加分效益。由於Enpirion的主力產品是高頻、高功率密度的電源管理系統單晶片（SoC），結合立錡的功率分離式元件產品線，兩者結合可提供全球企業客戶對電源管理IC完整方案。同時，透過立錡多年來布建有成的銷售管道，完整的產品組合將可打進更多資料中心伺服器、5G基地台、高端網路交換器等企業系統應用的潛在國際客戶供應鏈。
對英特爾而言，出售Enpirion電源管理IC產品線相關資產後，未來將能更專注於FPGA的核心事業，增加高成長機會的投資。再者，此一出售計畫也符合英特爾進行關鍵轉型布局策略方向，支持可程式解決方案事業群未來在5G及終端運算、人工智慧（AI）及高效能運算（HPC）的發展。

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微軟、Sony等大廠推出的新世代遊戲機在11月中旬陸續在各地上市，其中Sony的PS5更是引爆搶購熱潮，通路商呈現一機難求狀況。法人指出，瑞昱（2379）、新唐（4919）等兩大IC設計廠分別以乙太網路控制IC及音效晶片等產品打入兩大新款遊戲機供應鏈，訂單可望放眼到2021年上半年。
微軟、Sony等兩大遊戲機廠於11月相繼推出新世代機種，這也是暌違數年來遊戲機市場終於再度迎來新一波商機，微軟日前已經率先推出Xbox Series X及Xbox Series S，Sony的PS5則是在12日陸續在全球上市。
其中PS5在北美、日本及南韓等地上市後，貨源幾乎被全數掃光，呈現上市即缺貨狀況。根據外電報導，Sony負責遊戲機產品的子公司索尼互動娛樂（SIE）社長Jim Ryan受訪時也坦承，市場上的確有缺貨狀況，當前正在努力擴產當中，Sony副社長十時裕樹先前表示，PS5上市後首年計畫將超過PS4當初開賣時的760萬部銷售量。
在新世代遊戲機熱潮效應下，瑞昱、新唐也傳出成功晉升新遊戲機供應鏈。
法人指出，除了微機電（MEMS）麥克風廠鈺太順利拿下PS5訂單之外，目前也傳出瑞昱以乙太網路控制IC獲得Xbox新機訂單，音效晶片則獲得PS5採用，至於新唐則以AB類及D類音頻功率放大器打入微軟及Sony的新遊戲機供應鏈。
隨著新世代遊戲機目前已經相繼在全球上市，且引發各地熱烈搶購，因此供應鏈也開始接獲追加訂單需求。供應鏈指出，由於新遊戲機獲得市場熱烈迴響，品牌廠也在第四季開始追加訂單，不過由於當前晶圓廠產能吃緊，因此最快也必須到2021年初才有望開始出貨追加訂單需求。
據了解，由於微軟、Sony等兩家遊戲機大廠幾乎都相隔數年才推出新一代機種，且隨著科技演進，遊戲機也開始導入4K、光源追蹤（Ray tracing）及新一代高速傳輸技術，在機種大革新效應下，遊戲品質自然也將大幅度提升，因此成為吸引玩家大舉搶購的原因。

稅後淨利達49.15億元，年成長49.3％；訂單噴發董事長樂看Q4、2021年

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NAND Flash控制IC廠群聯（8299）在客戶訂單回籠，加上認列金士頓電子公司（KSI）持股挹注下，前三季稅後淨利達49.15億元，已經超越2019年全年水準。
群聯董事長潘健成指出，由於PCIe Gen4規格SSD模組及eMMC訂單量有望明顯成長，且2021年下半年NAND Flash市場仍有機會迎來供需緊張態勢，因此對第四季及2021年全年營運都可望抱持樂觀態度。
群聯12日舉行法說會並公告第三季財報，單季合併營收119.34億元、季成長8.3％，因產品組合影響，毛利率下降1.6個百分點至23％，稅後淨利18.40億元、季成長約55％，每股淨利9.30元。潘健成指出，第三季雖然有疫情影響本業獲利，不過在出售業外KSI持股挹注下，使業績成長。
累計2020年前三季合併營收為358.55億元，平均毛利率26.1％、年增1.8個百分點，稅後淨利年成長49.3％至49.15億元，已經賺贏2019年全年的45.43億元，每股淨利達24.94元。
對於第四季展望，潘健成抱持樂觀態度，並有信心業績有望繳出優於過往水準。法人指出，群聯受惠於客戶持續備貨效應下，加上處分合肥兆芯的利益40億元將在本季認列，因此業績將有望持續成長，且全年獲利亦有望再創新高。
針對後續展望，潘健成指出，目前公司消費性產品營收比重已經降到三成左右水準，其他如工控、嵌入式及智慧手機業績也持續成長，因此獲利表現已經比較不會受到NAND Flash價格波動影響。
其中，在PCIe Gen4的SSD控制IC部分，潘健成指出，目前公司主要搭配SSD模組一同出貨，且第一款及第二款的PCIe Gen4規格SSD模組出貨量都超越百萬套規模，第四款PCIe Gen4控制IC將可望在2021年上半年推出，且2021年訂單都已經卡位進入國際一線大廠。
且最新一代的PCIe Gen5的控制IC，潘健成表示，將有望在2021年上半年設計定案（Tape out），有望成為未來群聯的營運動能。
整體來看，2021年營運表現，潘健成認為，將可望持續受惠於PCIe Gen4控制IC、eMMC等產品出貨持續成長，且2021年下半年供給恐將小於吃緊，因此對於2021年營運抱持樂觀態度。

受惠相關晶片供應吃緊，瑞昱、原相、晶相光搶食商機，訂單能見度看至下季
台北報導
華為旗下IC設計廠海思連帶受到美國禁令影響，使安防晶片供給跟著吃緊。法人指出，瑞昱（2379）、原相（3227）及晶相光（3530）等安防供應鏈在第四季開始搶下客戶轉單潮，訂單能見度將可望一路看到2021年第一季。
華為禁令自第三季下旬開始全面生效後，不僅華為無法取得任何晶圓廠產能，就連相關零組件也全面斷炊，連帶讓旗下IC設計廠海思也無晶圓廠可投片、無晶片可出貨的窘境，首當其衝的是華為5G智慧手機及電信設備無法出貨之外，另外在中國安防市場市占率高達七成的安防晶片也開始面臨全面供給吃緊狀況。
供應鏈指出，由於中國安防大廠幾乎都採用海思安防晶片打造終端產品，因此海思被美國禁令影響後，等同於讓市面上安防晶片客戶全面缺貨，甚至有通路商針對供給較少的12～28奈米中高階產品炒作價格，價格翻了數倍之多。
在海思安防晶片奇貨可居情況下，訂單開始往其他安防晶片大廠移轉，但由於中國目前在去美化，因此台灣IC設計廠在訂單取得上相對其他國家廠商有利。法人看好，瑞昱、聯詠、原相及晶相光等安防晶片供應鏈將可望吃下這波轉單潮。
供應鏈透露，目前部分IC設計廠已經順利吃下這波轉單商機，且訂單一路放眼到2021年第一季，若海思仍持續受到禁令影響，加上晶圓代工產能在2021年上半年仍全面吃緊，這波訂單能見度更有機會拉長到2021年中，甚至下半年也並非不可能的事情。
其中，瑞昱在安防晶片市場主要以消費類及智慧家居的網路監控攝影機市場為主力，且目前瑞昱在安防產品中，更推出全新一代具備低功耗及人工智慧（AI）網路攝影機晶片，並順利獲得中國大陸大廠訂單，後續將有望大啖物聯網商機。
另外，原相先前在法說會上透露第四季安防產品將有望相較第三季大幅成長50％，因此法人預期，原相已經成功吃下中國大陸安防轉單商機，且訂單能見度將有機會放眼到2021年第一季，業績將因此持續繳出亮眼成績單。

蔡力行：每年約20億台用我們的晶片
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聯發科10日晚間舉行針對歐美市場舉行年度高峰會（Executive summit），針對2020年出貨概況，聯發科執行長蔡力行預期，全球採用聯發科各式晶片的終端產品將有望達到20億台。公司看好，當中5G手機晶片天璣系列全年出貨量將有望達到4,500萬套水準，全年合併營收將有望突破100億美元關卡，穩坐全球第四大IC設計廠寶座。
■舉行歐美市場年度高峰會
聯發科舉行年度高峰會，由蔡力行親自領軍，其他參與者有財務長顧大為、無線通訊事業部總經理徐敬全及智慧裝置事業群總經理游人傑等高階經營主管。蔡力行指出，受惠5G產品陣容完善，現在美國用戶可以在附近的T-Mobile商店中找到搭載天璣1000的LG 5G智慧手機，歐洲的用戶也可在貨架上找到內建聯發科晶片的OPPO的5G智慧手機。
蔡力行指出，特別在2020年，內建聯發科晶片的眾多產品深入生活各領域，舉凡Chromebook、路由器、真無線藍牙耳機、遊戲機、智慧電視、智慧語音助理及到健身器材。每年約有20億台終端設備使用我們的晶片組，其中包括Oppo、LG、三星、亞馬遜、微軟、Vizio、Belkin、聯想、派樂騰（Peloton）等品牌。
■明年全球5G手機上看5億部
針對5G手機出貨概況展望，徐敬全預期，2020年全球5G手機出貨量將超過2億部，並且有超過120家電信運營商投入5G營運，進入2021年整體5G手機規模將上看5億部，並可望有200家電信商加入5G行列。
徐敬全指出，聯發科在2020年5G手機晶片已經打入北美、歐洲及中國等地區市場，天璣系列出貨量將可望達到4,500萬套水準，2021年將可望攻入南美、非州及日韓等地區。
■穩坐全球第四大IC設計廠
法人看好，在華為禁令持續發酵下，非蘋陣營品牌勢必將會瓜分這塊年出貨量超過2億部的市場大餅，屆時手機訂單將有望流向高通或聯發科，且在5G市場規模將倍數成長情況下，看好聯發科5G智慧手機出貨量有望挑戰上億套水準。
顧大為指出，聯發科將持續位居在全球第四大IC設計廠位置，且預期2020年合併營收將超過100億美元門檻，且聯發科年度投入研發經費更將高達25億美元，藉此持續衝刺5G、WiFi及數位電視等市場。

聯發科第三季市占率44.9％穩居第一；因價格競爭優勢，高通第四季有望勝出
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IC設計龍頭聯發科（2454）第三季因為趕在華為禁令生效前擴大出貨，加上中國手機廠擴大回補庫存，第三季在中國製智慧型手機的應用處理器（AP）達44.9％，維持第一大AP供應商地位。不過，隨著高通（Qualcomm）高階與低階5G智慧型手機AP皆將量產出貨，並具價格競爭優勢，市調機構預料，高通第四季中國市占率將超越聯發科。
根據DIGITIMES Research分析師翁書婷調查分析，第三季中國大陸市場內需不振，然遭禁令升級的華為大幅拉貨衝高聯發科第三季出貨量，而海外市場亦逢旺季，中國手機品牌大幅回補印度市場通路庫存，故中國製智慧型手機所需AP出貨量季增13.4％達1.926億顆，但較去年同期減少9.5％。第四季海內外AP出貨漸入淡季，然華為以外的中國手機品牌大量拉貨以搶食華為空出的市占，中國製智慧型手機用AP出貨預估僅季減0.9％表現優於預期。
在主要AP供應商部份，第三季聯發科市占率穩居第一達44.9％，較第二季上升6.6個百分點。高通市占率為37％與第二季持平。海思則為13％並較第二季下滑8.8個百分點。
第四季聯發科受美國禁令影響，停供華為5G手機晶片，又因電源管理IC供應吃緊，4G手機晶片出貨受抑。
高通5G手機晶片一直未對華為出貨，出貨量不受華為禁令影響，而美國對中芯國際的管制令本季僅小幅影響高通，且高通的高階與低階5G手機晶片皆將量產，並具價格競爭優勢，預料高通市占率將超越聯發科。
以第四季中國製智慧型手機AP市況來看，聯發科受到華為禁令停供5G晶片，包括Vivo、小米、OPPO等積極拉貨搶攻華為市占，但聯發科高階5G手機晶片天璣1100將量產，性能弱於在同季量產的高通5G手機晶片驍龍875，不利於高階手機AP市場布局。至於4G晶片雖獲多家客戶採用，但受到電源管理IC供給不足及晶圓代工產能吃緊影響，出貨到抑制。
高通第四季受惠於Vivo、OPPO、小米等為搶攻華為市占而大量採購5G手機晶片，小米更是擴大對高通下單，而高通驍龍875及低階驍龍4350量產且時間早於聯發科，兩款手機晶片極具價格競爭力將挹注出貨動能。
至於美國對中芯國際嚴加出口管制，但對高通的手機電源管理IC出貨影響不大。

全年拚成長30％；滑鼠、安防等產品出貨暢旺，帶動毛利、獲利同步提升

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IC設計廠原相（3227）在遠端辦公／教育帶動下，公司預期，滑鼠、電競滑鼠等相關產品出貨動能與第三季相比將可望再度成長，且遊戲機拉貨動能不斷，出貨年增幅將有望超越五成水準，看好第四季合併營收將有望再度繳出季增雙位數水準，全年合併營收力拚年成長三成水準。
原相6日舉辦法說會並釋出第四季營運展望，原相財務長羅美煒指出，由於遠端辦公／教育等需求推動，因此看好滑鼠、電競滑鼠等相關感測器出貨動能將有望再度季成長15～20％；遊戲機部分，雖然將反映傳統淡季水準，出貨將季減15～20％，不過單季年增幅將成長五成以上水準。
另外，安防類產品亦有望繳出季增五成左右表現；心率感測、掃地機器人及穿戴性等感測器產品出貨量同樣反映傳統淡季，季增幅將略微減少；真無線藍牙耳機（TWS）即便在封測產能吃緊狀況下，第四季仍有望繳出季增雙位數水準。
原相公告10月合併營收達8.02億元、月成長2.1％、年成長25.9％，再創歷史新高水準，累計2020年前十月合併營收為64.82億元，再創歷史同期新高，相較2019年同期成長35.8％。原相看好，第四季合併營收將有望挑戰季增雙位數表現，全年角度來看有機會達到年增三成水準。
回顧第三季營運狀況，單季合併營收為21.83億元、季增21.1％，毛利率59.0％、季增2.5個百分點，稅後淨利為4.30億元、季成長55.2％，相較2019年同期成長38.7％，每股淨利3.16元。羅美煒表示，原相受惠於滑鼠、安防等產品出貨表現暢旺，加上產品組合轉佳，因此使毛利及獲利都同步提升。
至於近期晶圓代工產能吃緊狀況，羅美煒說，公司會努力爭取更多產能，以因應客戶訂單需求。
另外，真無線藍牙耳機產品近期都開始導入主動式降噪（ANC）功能，原相也不落人後推出相關產品。羅美煒指出，公司具備ANC的產品已經在8月開始量產出貨，預期2021年將有望逐步擴大出貨量。