聯發科幾乎確定拿下OPPO、Vive訂單，又可望打入華為供應鏈，加碼爭取產能因應龐大需求

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聯發科在5G的布局傳佳音！供應鏈傳出，聯發科已經向晶片代工廠商台積電預定2020年第一季的產能，為1.2萬片的7奈米製程產品，將生產內部代號MT6885、旗下首款的5G晶片。不僅如此，甚至還傳出聯發科執行長蔡力行本周將親自出馬，造訪老東家台積電，加碼爭取更多的產能，最高瞄準2萬片，以滿足需求。
供應鏈指出，由於聯發科幾乎確定拿下OPPO、Vivo等陸系手機品牌的5G手機訂單，因此已經向台積電預定2020年第一季預定1.2萬片的7奈米製程產能，顯示聯發科相當看好2020年上半年的5G手機商機。
此外，聯發科目前在5G訂單上除了有機會拿下OPPO、Vivo等兩大客戶之外，現又傳出，聯發科正在向華為送樣，若認證狀況順利，聯發科將有機會同步在2020年卡位進入華為供應鏈，並在5G世代中奪下華為的中低階手機訂單。
供應鏈表示，聯發科首款5G手機晶片將採用7奈米製程，內部代號為MT6885，預計9月將進入工程樣品階段，第四季開始進入小量生產，2020年第一季開始拉高產能，目前聯發科的兩大客戶同步要求期望在第一季拿到5G手機晶片。
不僅如此，近期因為其中一個客戶希望拉貨的時間，比原先預期要早，因此市場傳出，蔡力行將於本周親赴台積電，希望能把第一季的1.2萬片的產能訂單，拉高到2萬片水準，以因應客戶的5G龐大需求。
法人表示，市場先前認為聯發科可能將因為三星搶單，加上華為力拚全自製化等負面因素，恐導致該公司無法在首波5G商機中卡位進入陸系前三大品牌供應鏈。不過，隨著聯發科向台積電訂下7奈米產能後，甚至可望向上追單，以及華為正在認證聯發科產品，聯發科在2020年5G出貨量將可望抱持樂觀看待，化解之前外界的疑慮。
聯發科在5G手機晶片上除導入自行設計的5G數據機晶片M70外，在中央處理器核心上將採用ARM最新推出的Cortex-A77，GPU則為Mali-G77，至於人工智慧（AI）處理器可望使用全新推出的AI處理器（APU）。
至於連線技術上，聯發科將會同時導入以4G為基礎做升級非獨立組網（NSA）的5G規格及代表新世代5G的獨立式（SA）技術，以及Sub-6 Ghz頻段，同時支援2G～5G等各世代通訊技術，準備搶攻全新的5G智慧手機市場訂單。

IDC、AMOLED觸控及AMOLED驅動IC等產品線出貨持續爬升，激勵Q3表現

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驅動IC廠敦泰（3545）表示，雖然目前美中貿易戰仍持續僵持不下，但第三季在整合觸控暨驅動IC（IDC）、AMOLED觸控及AMOLED驅動IC等產品線帶動下，第三季營運仍可望優於第二季表現。
敦泰公告第二季合併營收21.39億元、季增約30％，在高毛利產品出貨暢旺帶動下，毛利率季增1.96個百分點至22.92％，不過由於營收仍尚未達經濟規模，加上訴訟、行銷等一次性費用增加，因此第二季仍處虧損狀態，單季稅後淨損1.35億元，每股虧損0.47元。
對於後市展望，敦泰表示，現在仍無法準確預測下半年景氣動態，原因在於美中貿易戰仍持續僵持，雖然目前美國將智慧手機、PC等終端產品移除9月10％課徵關稅名單，對於產業發展有所助益，但由於消費景氣偏弱，因此手機市場看起來相對往年景氣較淡。
敦泰指出，不過公司目前已經完成分散產品布局，不再是手機為單一營收來源，因此對於下半年營運仍抱持信心，預期在IDC、AMOLED觸控及AMOLED驅動IC等產品線出貨持續爬升帶動下，第三季營運仍可望優於第二季表現。
敦泰在上半年成功打入韓系客戶的AMOLED產品線，並開始供應相對應的觸控IC，公司下半年出貨量可望抱持樂觀態度。
敦泰表示，目前AMOLED市場主導者仍是韓系廠商，隨著智慧手機開始放量導入AMOLED，預料敦泰出貨量仍可望持續成長，目前公司亦已經切入陸系面板廠，未來AMOLED觸控、驅動IC等產品將可望抱持樂觀態度看待。
至於在IDC新規格部份，敦泰董事長胡正大說，過去半年內，客戶端在6 MUX及Dual Gate等規格已經進行驗證測試，隨時可進入量產出貨，目前靜待客戶需求。
指紋辨識IC產品線，胡正大指出，電容式在上半年已經達到量產規模，每月出貨量達到百萬套等級，預估下半年出貨量將持續成長。
光學式當前仍在研發階段，與電容式部份規格相容，預期下半年就可以開始進行推廣。

OPPO、Vivo等陸系品牌全力搶灘，下半年TDDI放量出貨，挹注營運

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印度智慧手機市場逐步崛起，市調機構普遍看好印度下半年手機出貨量將可望逆勢看增，目前包含OPPO、Vivo及小米等陸系品牌都開始全力搶攻印度市場，準備搶攻市占率。法人表示，聯詠（3034）整合觸控暨驅動IC（TDDI）已攻入前四大陸系品牌，隨著品牌端積極搶食印度市場，聯詠下半年TDDI出貨量將持續衝刺。
根據外媒報導，各大智慧手機品牌於第二季在印度市場出貨量達3,690萬部、季增14.8％，相較2018年同期成長9.9％，創下歷史新高，且市調機構IDC樂觀預期，印度下半年手機市場仍可望有成長空間。
由於印度當地民眾將手中功能型手機轉為使用智慧手機趨勢下，因此印度智慧手機市場近年來成為各大手機品牌競逐的新興焦點，舉凡OPPO、Vivo、小米及華為等中國大陸前四大品牌都早已跨入。
隨著陸系四大品牌在下半年將持續進攻印度市場，且由於TDDI逐步向下滲透到中低階智慧手機領域，因此看好與四大品牌合作密切的聯詠將可望藉此吞下大單。法人表示，聯詠的TDDI產品現已與京東方及深天馬等陸系面板廠合作，在中國大陸廠商持續強調國產化政策下，聯詠將可望因此受益。
由於下半年華為禁令效益淡化，加上中國大陸手機品牌廠的傳統備貨效應，預期聯詠TDDI本季出貨量將可望維持第二季的6,000萬套。法人預期，聯詠第四季在TDDI的出貨量將可望達到2019年最高峰，推動全年TDDI出貨量達到2.5億套水準。
為搶搭旗艦手機導入AMOLED潮流，聯詠相關驅動IC目前已經開始放量出貨，主要合作面板廠為京東方，隨著各大手機旗艦機種都開始導入AMOLED，將可望推動聯詠下半年AMOLED驅動IC出貨續旺，達到全年出貨2,000萬套水準，進入2020年後，隨著京東方良率拉升，出貨量將可望倍數成長。
聯詠第二季稅後淨利達21.27億元，每股淨利3.5元，聯詠預期，第三季合併營收將可望達161～167億元，維持在高檔水準。法人看好，聯詠下半年有機會有機會因TDDI、AMOLED等產品線出貨暢旺，繳出逐季成長成績單。不過聯詠不評論法人預估財務數字。

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聯發科公告7月營收206.88億元，與6月近乎持平，且守住200億元關卡之上。法人表示，聯發科進入第三季旺季後，手機晶片、物聯網（IoT）及電源管理IC等產品線進入出貨旺季，預期8、9月營收將可望再度成長，達成先前預期的財測目標。
聯發科7月合併營收年增1.29％，累計年前七月合併營收達1,349.77億元，相較2018年同期成長3.38％。
聯發科預估，第三季合併營收將可望季增6～14％，至653～702億元，毛利率將落在40～43％。法人指出，聯發科接下來有新款手機晶片P65及G90等產品營收貢獻，加上物聯網產品同步進入備貨旺季，因此看好8、9月合併營收有機會明顯優於7月表現，達成財測目標區間。聯發科不評論法人預估財務數字。
值得注意的是，聯發科與亞馬遜（Amazon）在智慧音箱產品線上合作關係已久，市場傳出，亞馬遜正在打造新款智慧音箱及機器人等產品線，預計2020年有機會問世，屆時將有機會對聯發科挹注顯著營收。
此外，聯發科在其他產品線如真無線藍牙耳機（TWS）、WiFi等產品線在市場需求暢旺帶動下，也繳出不錯的出貨表現。供應鏈指出，聯發科子公司絡達目前已經將功率放大器（PA）業務交由轉投資公司唯捷創芯負責，因此未來絡達將可望全力衝刺TWS、物聯網等領域的藍牙、WiFi晶片，成為推動聯發科在相關領域發展的重要推手。
至於5G手機晶片部分，聯發科預計在2019年第三季送樣至客戶端，並採用7奈米製程，預期2020年第一季將可望搭載終端產品上市，且2020年上半年將會有第二款5G手機晶片開始量產出貨。
對於5G技術發展，聯發科執行長蔡力行先前曾在法說會上強調，聯發科一定可以站穩5G前段班地位，且公司與中國電信運營商合作關係密切，2020年可望搶得5G商機。

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驅動IC廠敦泰（3545）公告7月合併營收達8.15億元，寫下9個月以來新高。敦泰表示，隨時序將逐步進入產業傳統旺季，客戶拉貨意願開始轉趨積極，供應鏈拉貨加溫可期。
累計前7個月營收則為45.95億元，比2018年同期衰退25.21％。以敦泰各產品線來看，整合觸控暨驅動IC（IDC）、觸控IC、驅動IC等三大產品線7月份出貨量都較6月明顯增加。展望未來，隨時序將逐步進入產業傳統旺季，供應鏈拉貨加溫可期，但中美貿易戰對中國手機相關供應鏈仍將帶來一定程度影響，為此敦泰將審慎以對。
法人表示，敦泰下半年IDC出貨可望受惠於傳統旺季加持，以及中國大陸手機品牌備貨量需求增加，帶動IDC出貨量挑戰6,000萬套水準，明顯優於上半年約4,000萬套表現。
此外，AMOLED觸控IC部份，敦泰已經攻入韓系供應鏈，目前出貨量隨著AMOLED面板需求不斷升溫，帶動觸控IC出貨每月至少有百萬套的實力。法人預期，下半年有機會上看單月200萬套以上水準。
至於在觸控IC產品線上，法人表示，敦泰已經打進亞馬遜、百度等品牌大廠，並應用在智慧音箱及其他智慧家居產品線，隨著亞馬遜為搶攻年底的感恩節及聖誕節假期購物商機，預料第三季開始啟動拉貨需求，敦泰可望開始步入出貨旺季。
針對第三季營運展望，法人看好，敦泰第三季可望受惠於觸控IC、IDC等產品線進入出貨旺季，帶動單季合併營收持續成長。敦泰不評論法人預估財務狀況。
新產品部份，敦泰在IDC產品線已經開發出6 MUX、Dual Gate兩種新規格，預計下半年將可進入量產，成為敦泰在IDC的新生力軍。光學指紋辨識IC部份，敦泰目標是同時應用在LCD、OLED等兩種規格上，但現在仍在研發階段，期望能在年底前傳出好消息。

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消費性IC設計廠松翰（5471）公告7月合併營收達3.07億元，順利達成連3個月站回3億元關卡以上相對高點。法人表示，松翰下半年可望受惠於筆電、家電等終端市場回溫，下半年營收續強，帶動全年合併營收繳出優於2018年成績單。
松翰7月合併營收達3.07億元、年增7.15％，與6月表現近乎持平，累計前7個月合併營收18.57億元，相較2018年同期成長2.48％，擺脫年衰退的頹勢。
法人表示，隨著時序進入下半年，英特爾中央處理器（CPU）出貨開始回溫，帶動OEM／ODM廠拉貨開始轉趨積極，PC供應鏈下半年出貨量可望明顯優於上半年表現。
由於松翰在筆電相機鏡頭影像IC上耕耘已久，掌握數家客戶訂單，隨著筆電供應鏈拉貨升溫。法人亦看好，松翰出貨量可望同步成長，且由於松翰在新產品降噪功能表現更佳，未來有機會持續拓展市場。
至於在小家電市場，法人指出，客戶端下半年將瞄準感恩節、聖誕節及農曆年前的購物商機，因此自第三季起將開始啟動回補庫存需求，其中松翰以8位元微控制器（MCU）攻入相關市場，可望在第三季感受到拉貨力道。
此外，松翰獨立董事蔡高忠目前已順利當選虹冠電董事長，未來有機會開啟虹冠電與松翰的合作橋梁，使專攻消費性IC的松翰與電源管理IC的虹冠電打造出全新產品，開拓出新產品及新商機。
在兩家公司尚未合作之前，松翰當前已搶在人工智慧新領域展開布局。松翰表示，看好人工智慧市場，已推出支援USB UVC及MIPI等規格輸出之高解析、高畫質影像處理晶片，在關鍵影像核心技術上，於前端影像處理訊號輸入時，可有效降低影像雜訊、校正變形的影像及還原正確的色彩。
未來將應用在影像識別、QR code掃碼、人臉辨識等方面，可使影像更清晰正確，讓AI運行更正確、快速及大幅提升效能，松翰可望在原有雄厚的影像處理晶片基礎下，進攻AI新市場，為影像產品打開新局。

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驅動IC大廠聯詠（3034）6日召開法說會，總經理王守仁表示，受到部分客戶因擔心關稅問題，提前於第二季拉貨，預估第三季合併營收將約161億至167億元，將季減1.3％至季增2.4％，毛利率將約30％至32％，將維持第二季相當高檔水準。法人預期第四季在5G手機推動下，聯詠營運有機會更上一層樓。
聯詠公告第二季營運成果，單季合併營收季增9.09％至163.05億元，創下單季新高，相較2018年同期成長22.92％，毛利率32.05％、季減0.76個百分點，主要是因為原材料上漲及產品組合變動所致，稅後淨利為21.27億元、季增8.1％，每股淨利3.5元。累計上半年合併營收為312.51億元，年增31.6％，毛利率為32.41％，稅後淨利為40.95億元，年增63.8％，每股純益（EPS）6.73元。
王守仁表示，由於部分客戶擔心電視關稅問題已經提前在第二季拉貨，加上TDDI及AMOLED驅動IC分別達到單月出貨2,000萬、200萬套水準，因此推動第二季業績成長。
展望第三季，聯詠預估，單季合併營收將會落在161～167億元、季減1.3％至季增2.4％，毛利率將達到30～32％區間，營業利益率為14～16％。王守仁表示，進入第三季後，預估TDDI出貨量將可望因為客戶推出新機效應再度成長。
至於AMOLED驅動IC部分，王守仁指出，由於許多客戶將在第四季推出新機，因此第三季出貨量將稍稍遞減，進入第四季後出貨將重新回溫。大尺寸驅動IC部分，由於電視客戶去庫存化效應，因此第三季出貨表現將稍微減弱。
不過，王守仁表示，由於電視客戶在上半年雖然提前拉貨，但是就全年度來看，電視系統單晶片（SoC）出貨量還是可望優於2018年表現，2020年東京奧運即將登場，預期8K電視滲透率將會逐步從低點向上成長，4K電視滲透率將可望達到五成水準，有助於聯詠驅動IC出貨成長。
法人預期，聯詠2019年在TDDI出貨量成長上，仍可望繳出年增雙位數成績單，AMOLED驅動IC部分隨著客戶大力導入AMOLED面板，仍有機會衝出全年2,000萬套的成績單，且第四季又有5G智慧手機加持帶動下，聯詠出貨量仍可望有成長空間。
在光學指紋辨識IC新產品線上，王守仁表示，目前客戶端正在進行驗證，出貨時間仍未定。據了解，客戶端當前已經進入最後定案階段，聯詠正在配合客戶調整產品功能。

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IC設計服務廠創意電子（3443）公告第二季歸屬母公司稅後淨利1.04億元，為2016年第三季以來的3年來單季獲利新低，每股淨利0.77元，略低於市場預期。創意2日召開法說會，受到美中貿易戰影響消費性電子終端需求，加上加密貨幣挖礦相關業務未見明確回溫，因此預估第三季營運表現與上季持平，全年業績展望則由原本預估的持平下修至年減二位數百分比。
第二季是特殊應用晶片（ASIC）傳統淡季，創意公告第二季合併營收季減5.3％達24.26億元，較去年同期減少25.0％，雖然毛利率季增1.9個百分點達33.5％，但營業利益季減12.8％達1.09億元，較去年同期減少59.9％，歸屬母公司稅後淨利季減32.0％達1.04億元，較去年同期減少53.8％，並為3年來單季獲利新低，每股淨利0.77元，略低於市場預期。
創意今年以來因加密貨幣挖礦ASIC訂單急凍，導致上半年合併營收年減16.8％達49.88億元，毛利率小幅年增0.2個百分點達32.5％，營業利益年減53.8％達2.34億元，歸屬母公司稅後淨利2.56億元，較去年同期下滑40.6％，每股淨利1.91元，亦略低於市場法人普遍預估的2元水準。
由於7月以來市場能見度不高，加上美中貿易戰持續造成市場充滿不確定性，創意預估第三季營收僅與上季持平，委託設計（NRE）較上季下滑二位數百分比，ASIC量產進入旺季但成長僅個位數百分比，毛利率及營業利益率預期與上季持平，但第四季營運表現會優於第三季。
展望全年，創意認為消費性市場復甦緩慢，加密貨幣挖礦相關業務沒有帶來太多貢獻，因此下修全年業績展望較去年衰退二位數百分比，其中，NRE營收約較去年衰退個位數百分比，ASIC量產營收則較去年減少二位數百分比，但全年毛利率將優於去年，營業費用率應可較去年微幅下滑。
創意總經理陳超乾表示，因7奈米設計複雜度提高所以NRE設計定案時程恐延至明年上半年，導致今年NRE業績表現低於預期，ASIC量產則受到消費性電子及加密貨幣市場低迷影響，業績表現低於預期。今年雖是充滿挑戰的一年，但人工智慧及5G強勁，很快會開始導入5奈米製程。創意明年會有四～七個NRE案採用7奈米及更先進製程。
受到第二季財報表現不佳，加上美中貿易戰再開打衝擊台股，創意股價2日重挫，終場大跌21元，以235.5元作收。

18.45億元，年增率84％，每股賺3.63元；下半年三大產品線迎旺季

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IC設計廠瑞昱（2379）公告第二季營運成果，稅後淨利相較2018年同期大增84.2％至18.45億元，改寫歷史新高，每股淨利為3.63元。瑞昱副總經理黃依瑋預期，下半年在PC、消費性及網通等三大產品線出貨續強帶動下，第三季營運將可望優於第二季水準。
瑞昱1日召開法說會並公告第二季財報，單季合併營收151.82億元、季增18.3％、年增36.1％，毛利率季成長0.3個百分點至44.3％，稅後淨利18.45億元、季增33.8％，改寫單季歷史新高，相較2018年同期明顯成長84.2％，每股淨利3.63元。
黃依瑋表示，第二季營收主要來源在於電視、WiFi、藍牙及物聯網產品線貢獻，其中電視類產品線毛利率雖低於平均水準，但瑞昱在成本控管得當加上DRAM價格下跌，因此並未拖垮公司平均毛利率水準。
進入下半年後，黃依瑋預期，雖然大環境仍存有不確定性，但從目前狀況看來，下半年客戶需求依舊存在，預期第三季營運狀況仍可望優於第二季表現。從各別產品線來看，首先PC市場在英特爾中央處理器（CPU）供貨轉順後，第三季拉貨將可望回歸傳統旺季水準。
至於消費性產品，由於拉貨旺季本就落在第三季，因此可望抱持樂觀水準態度；通訊類產品當中，從過往角度來看，下半年出貨表現幾乎都優於上半年，預期2019年狀況並沒有改變。
值得注意的是真無線藍牙耳機（TWS）產品線，黃依瑋表示，瑞昱在2019年中舉行的台北國際電腦展（Computex）上正式發表新一代TWS產品，再度強化低功耗及連線穩定性，因此獲得客戶青睞。
不過，因為客戶當前正在導入新一代TWS產品，公司預期當前TWS產品線出貨量將會放緩。法人預估，終端品牌客戶為趕上年底銷售旺季及2020年的農曆春節消費商機，瑞昱TWS產品出貨將可望在第三季末或第四季出貨開始重新回溫。
中國大陸標案狀況，黃依瑋表示，2019年上半年開案狀況並不理想，期望下半年將可望重新回溫，當前最有機會放量的產品在於OTT類標案，至於PON類型標案若有開出將可望在第三季末或第四季開始量產出貨。

觸控板、觸控螢幕挑戰季增雙位數，指紋辨識IC更可望倍數成長
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IC設計廠義隆（2458）公告第二季營運成果，歸屬母公司淨利達4.34億元、季增9.9％，優於公司內部原先預期，每股淨利1.49元。義隆表示，下半年將可望受惠於指紋辨識、觸控板及觸控螢幕等產品線持續成長，帶動出貨量明顯優於上半年表現。
義隆30日召開法說會並公告第二季財報，單季合併營收達21.81億元、季增15.9％、年增3.7％，超越原先財測預估區間，毛利率季增0.6個百分點至46.1％，主要原因在於高毛利的觸控帶筆IC出貨量明顯成長，帶動歸屬母公司淨利季增9.9％至4.34億元，相較2018年同期成長15.4％，每股淨利為1.49元。
義隆表示，2019年上半年在英特爾中央處理器（CPU）缺貨影響下，業績仍優於2018年同期，主要原因在於觸控板、觸控螢幕等IC成功打入商用筆電市場，其中觸控螢幕市占率即便已經高達六成水準，在取得客戶新機種訂單效益下，市占率仍有機會持續成長。
針對下半年營運概況，義隆預期，觸控板、觸控螢幕等產品線都有機會挑戰出貨季增雙位數水準，另外第二季甫放量出貨的指紋辨識IC，進入第三季後可望持續放量成長，並達到季增倍數水準。
義隆董事長葉儀皓表示，若下半年英特爾CPU缺貨狀況獲得改善，出貨量將有機會持續攀升，可望優於上半年表現。
值得注意的是，義隆的指紋辨識IC由於採用晶片上辨識（Match on Chip），因此無須透過開啟電腦就可達到辨識，技術層次相對智慧手機的電容辨識晶片較高，因此產品單價自然也是相較手機電容式高上數倍。葉儀皓表示，義隆除了在筆電市場獲得重大斬獲之外，同步朝向智慧手機客戶推廣，希望未來有機會打入手機市場。
此外，面對新世代的人工智慧（AI）即將成為市場主流，2019年成立25周年的義隆亦不落人後，推出具備深度學習（Deep Learning）的觸控板，可讓觸控板偵測手掌、智慧手機及NFC卡等功能。葉儀皓說，目前公司的軟體開發人員已經超過硬體部門，未來AI世代將會更著重在軟體人才。